卻說從古到今，萬千餘年，變更不一。三皇五帝，而後漢除秦暴，赤手開基。方得十代，有王莽自稱假皇帝，敢行篡逆。幸有光武中興，建及靈、獻之朝，又有三分鼎足之事。五代之間，朝君暮仇。甫至唐高祖，混一天下，歷世二百八十餘年，卻有朱、李、石、劉、郭，國號梁、唐、晉、漢、周。皇天厭亂，於洛陽夾馬營中生出來宋太祖，姓趙名匡胤。那時赤光滿室，異香襲人，人叫他做「香孩兒」。充來削平僭國，建都大梁。傳至徽欽二宗，俱被金人所擄。徽宗第九子封為康王。金兵洶湧，直逼至揚子江邊，一望長江天塹，無楫無舟，忽有二人牽馬一匹，說道：「此馬可以渡江。」康王見勢急，就曰：「你二人倘果渡得我時，重重賞你！」那二人竟將康王推上馬鞍，那馬竟往水中，若履平地。康王低著頭，閉著眼，但聽得耳邊風響，倏忽之間便過長江。那二人曰：「陛下此去，尚延宋祚有二百五十餘年，但休忘我二人！」便請下馬。康王開眼一看，人與馬俱是泥做的。正在驚疑，遠遠望見一帶旌旗，俱是來迎王駕的，便即位於應天府。這是叫做「泥馬渡康王」故事。
話分兩頭。卻說韃靼國王曾孫，名喚忽必烈，他的母親夢見火光照腹而生。居於烏桓之地。後來伐乃蠻蹙西夏，並了赤烏的部落，僭稱王號。在斡難河邊，破了白登，過了狐嶺，直至居庸關，金人因而逃遁。忽必烈遂渡江淮，逼宋主於臨安。宋祚以亡，他遂登了寶位，國號大元。傳至十世，叫做順帝。以脫脫為左丞相，撒敦為右丞相。一日，早朝已畢，帝曰：「朕自登基以來，五載於茲。因見朝事紛紛，晝夜不安，未得一樂，卿等可能致朕一樂乎？」撒敦奏曰：「當今天下，莫非王土；率士之濱，莫非王臣；主上位居九五之尊，為萬乘之主，身衣錦繡，口飫珍饈，耳聽管弦之聲，目睹燕齊之色，神仙遊客，沉湎酣歌，惟陛下所為，有何不樂？徒自晝夜勞神！」正是：
順帝大喜曰：「卿言最當。」左丞相脫脫進言曰：「乞陛下傳旨，速誅撒敦，以杜淫亂！」帝曰：「撒敦何罪？」脫脫曰：「昔費仲，迷紂王，無忌，惑平王；今撒敦誘君敗國，罪在不赦！望陛下聽臣講個『樂』字：昔周文王有靈台之樂，與民同樂，後來便有天下之二；商紂有鹿台之樂，恣酒荒淫，竟遭牧野之誅。陛下若能任賢修德，和氣洽於兩間，樂莫大焉！倘效近世之樂，必致人心怨離，國祚難保，願陛下察此！」順帝聽了，大喜曰：「宰相之言極是！」令近侍取金十錠、蜀錦十疋賜之。脫脫辭謝道：「臣受天祿，當盡心以報國，非圖恩利也。」順帝曰：「昔日唐太宗賜臣，亦無不受，卿何辭焉？」脫脫再拜而受。
龍興虎奮居淮甸，際會風雲除偽亂。
手提寶劍定山河，長騎鐵馬清民患。
殺氣遮籠濠泗城，帝星正照鳳陽縣。
四海英雄逐義起，萬國諸侯連策獻。
百戰功勞建大勛，於場污馬征凶叛。
血污兩浙縛姦邪，尺滿三江擒賊漢。
掃動妖氛天下寧，施張清氣乾坤變。
功業皆從翰苑編，賢臣都入辭賢贊。
且說哈麻帶了女樂轉過宮牆，撞見守宮內使，問道：「爺爺、娘娘今在哪裡？」內使回曰：「正在百花亭上筵宴哩。」哈麻竟到亭前，俯伏曰：「臣受厚恩，無可孝順，今演習一班女樂進上服御，伏乞鑒臣犬馬之報，留宮聽用！」順帝納之。哈麻謝恩退出。
撒敦惶恐下殿，自思頗耐：「這廝與俺作對，須要驅除得他方遂吾意！」正出朝門，恰遇知心好友，現做太尉，叫做哈麻，領著一班女樂，都穿著絕樣簇錦團花白壽衣，都帶著七星搖拽墮馬妝角髻，都履著絨和錦幫三寸鳳頭鞋；如芝如蘭一陣異品的清香，如柳如花一樣動人的裊娜；打打咚咚，悠悠揚揚，約有五十餘人進宮裡來。兩下作揖纔罷，哈麻便問：「仁兄原何顏色不善，卻是為何？」撒敦將前情備細講說一遍。哈麻勸說道：「且請息怒，後來乘個機會，如此如此。」撒敦曰：「若得如教，自當銘刻！」撒敦別過，憤憤回家不題。
天開雷動陽春轉，地裂山崩倒太華。
且說順帝凡朝散回宮，女樂則盛妝華飾，細樂嬌歌迎接入內，每日如此，不在話下。一日，順帝退朝，皇后伯牙吳氏設宴於長樂宮中，隨命女樂吹的吹，彈的彈，歌的歌，舞的舞，彩袖殷懃，交杯換盞，作盡溫柔旖旎之態，飲至更深方散。是夜，順帝宿於正宮，忽夢見滿宮皆是螻蟻毒蜂，令左右掃除不去，祇見正南上一人，身著紅衣，左肩架日，右肩架月，手執掃帚，將螻蟻毒蜂，盡皆掃凈。帝急問曰：「爾何人也？」其人不語，即拔劍砍來。帝急避出宮外，紅衣人將宮門緊閉。帝速唿左右擒捉，忽然驚醒，乃是南柯一夢。順帝冷汗遍體，便問內侍：「是甚麼時候？」近臣奏曰：「三更三點。」皇后聽得近前問道：「陛下所為何事？」順帝將夢中細事說明。皇后曰：「夢由心生，焉知凶吉，陛下來日可宣台臣，便知端的。」言未畢，祇聽得一聲響亮，恰似春雷。正是：
如此不覺五年。有太尉哈麻及禿魯、帖木兒等，引進西番僧，與帝行房中運氣之術，演堞兒法。又進僧伽璘真，善受秘法。順帝習之，詔以番僧為司徒；伽璘真為大元國師。各取良家女子三四人，謂之供養。璘真嘗向順帝奏曰：「陛下尊居九五，富有四海，不過保有現在而已，人生幾何？當授此術。」於是順帝曰：「從其事。」廣取女子入宮，以宮女一十六人學天魔舞，頭垂辮髮，戴象牙冠，身披纓絡，大紅銷金長裙，雲肩鶴袖，鑲嵌短襖，綬帶鞋襪，各執巴刺般器，內一人執鈴杵奏樂。又宮女十一人，練垂髻，勒手帕長服，或用唐巾，或用漢衫。所奏樂器，皆用龍笛、鳳管、小鼓、秦箏、琵琶、鸞笙、桐琴、響板。以內宦長安，迭不花領之，宣揚佛號一遍，則按舞奏樂一回。受持秘密戒者，方許入內，餘人不得擅進。如順帝諸弟八郎，與哈麻、禿魯、帖木兒、老的沙等十人，號為倚納，皆有寵任。在順帝前相與褻狎，甚至男女裸體。其群僧出入禁中，醜聲外聞。皇太子深嫉之，力不能去。帝又內苑造龍舟，自製樣式，首尾長二百二尺，闊二丈，廊殿樓閣俱全，龍身並殿宇俱五彩金妝。前有兩爪，上用水手一百二十名，紫衫金帶，頭戴漆紗巾，於舟兩傍各執一篙，自後宮至前宮山下海內往來遊戲。舟行則龍頭、眼、爪皆動。又制宮漏，約高六七尺為木櫃，運水上下，柜上設西方三聖殿，櫃腰設玉女捧時刻籌，時至即浮水面上。左右列二金甲神人，一持鍾，一持鈴，夜則神人按更而擊，極其巧妙，皆前朝未有也。又於內苑中起一樓，名曰「碧月樓」。朝夕與寵妃宴飲其上，縱慾奢淫，不修德政，天怒人怨，干戈四起。盜賊蜂生，天垂異象，妖怪屢生，燕原有雞化為狗羊變做牛；江南銅鐵自鳴；汴城河水忽成五彩；花草如畫；二月方解，隴西地震百日；會州公廨牆崩獲弩五百餘張；長者丈余，短者九尺；人莫能挽彗星火花蓬勃墮地成石形如狗頭；溫州樂清江中龍見有火如球；山東地震，天雨白毛。各處地方申奏似雪片的飛來，都被奸臣隱瞞不奏。順帝哪裡曉得，祇在深宮昏迷酒色，並不知外邊災異若何。未知後事如何，且看下回分解。
元重改，日月傍；混一統，東南方。順帝看罷，問脫脫曰：「除非改元，莫不是重建年號，天下方保無事么？」脫脫奏曰：「自古帝王皆有改元之理，如遇不祥便當改之。此乃上天垂兆，使陛下日新之道也！」帝曰：「卿等且散，明日再議。」言畢，一陣風過，地穴自閉。帝見大懼，群臣失色。遂將石碣藏過，赦放田豐。駕退還宮。翌日設朝，頒詔改元統為至正元年。