一、此書專為一重大之事而發，今請先言此事，乃及其他事。我國之宜發生政黨久矣，前此未有其機，及預備立憲之詔下，其機乃大動。弟子即欲設法倡之於內，而秉三雲欲東來就商，是以姑待之。秉三等到三日，而先生擬改會名之信到，寄彼商榷，彼謂宜用帝國憲政會之名，前函電已陳及矣。近數日間，復會商條理，大略粗具，今陳請採擇。
一、東京學界人數日眾，近卒業歸國者，亦遍布要津，故欲組織政黨，仍不得不從東京積勢。東京中最同志而最有勢力者莫如楊皙子度（湘潭人，孝廉，頃新捐郎中），其人國學極深，研究佛理，而近世政法之學，亦能確有心得，前為留學生會館總幹事，留學生有學識者莫不歸之。數年來與弟子交極深，而前此以保皇會之名太狹而窘，且內之為政府所嫉，外之為革黨所指目，難以擴充，是故不肯共事。今聞我會已改名，距躍三百（東京一部分人皆然）故弟子邀秉三與彼同來神戶，熟商三日夜。以下所陳者，皆此三日夜所商者也。
一、海外存此舊會而海內別設新會，新舊兩會名分而實合，始分而終合。所以必須合之故，自無待言。所以必須分者，一則以我海外之事，萬不能令內地人知，萬不能令內地人與各埠直接通信。二則改名之事，必須宣布（在《時報》及《叢報》宣布），宣布之後，人人知帝國立憲會即舊日之保皇會，推行內地，究有不便，故不如改名而另立一會。其會擬名曰憲政會，而海外之會則為帝國立憲會。
一、憲政會弟子出名為發起人，先生則不出名，因內地人忌先生者多，忌弟子者寡也。但必須戴先生為會長，然後能統一，故會章中言，「暫不設會長」，空其席以待先生，先生現時惟暗中主持而已。知此者現時惟弟子與秉三、皙子三人，其他會員（同門者不在此論）皆不之知。弟子雖出名為發起人，然亦不任職員，但以尋常會員之名稟先生之命，就近代行會長事。秉三亦不出名，以便在內地運動。
一、先在東京行結黨禮後，即設本部於上海，以幹事長主之。幹事長必須極有才有學有望而極可信者，舍皙子殆無他人，擬以彼任之。彼自言若既任此，則必當忠於會，必當受會長指揮，今與會長尚未見面接談，一則不知會長許可與否，二則不知己之意見究與會長同與否，將來能共事到底與否，不可不慎之於始。擬先上一書於先生，自陳政見及將來之辦法，得先生復書許可，且審實先生意見全與彼同，然後敢受事云云。其書大約二三日內必當寄呈，寄到時望先生立刻復之，且加獎勵，又須開誠心布公道以與之言，自處當在不卑不亢之間。彼與弟子為親交，雖無會長之關係，其對於先生亦必修後進之禮，是不待言。但先生總宜以國士待之，乃不失其望。以弟子所見，此人譚復生之流也，秉三亦謂眼中少見此才。先生能得其心，必能始終效死力於黨矣。凡有才之人，最不易降服，降服後則一人可抵千百人，願先生回信極留意，勿草草也。彼前此亦迷信革命，幸與弟子交深，終能回頭。去年中山以全力運動之不能得，今革黨日日攻擊之，而其志乃益因以堅定。此人不適彼，而終從我，真一大關係也。
一、會章尚未擬定，大約其綱領如左：
一、尊崇皇室，擴張民權。
二、鞏固國防，獎勵民業（此條未定）。
三、要求善良之憲法，建設有責任之政府。
一、現在，發起人除弟子及皙子外，則蔣觀雲（此人數月前猶沈醉革命，近則回頭，日與革黨戰）、吳仲遙（鐵樵之弟）、徐佛蘇（常有文見《叢報》中）、君勉、孺博、楚卿、孝高、覺頓，此外尚有學生十餘人，不能盡舉其名，此為在東京最初發起者。
一、財權最緊要，非君勉不足以服眾。所舉君勉為會計長，駐上海，一切財權出入皆司之。君勉若不長於會計，則由彼自任一人以副之。
一、張季直、鄭蘇龕、湯蟄仙三人本為極緊要之人物，但既入黨，必須能與我同利害共進退乃可。我黨今者下之與革黨為敵，上之與現政府為敵，未知彼等果能大無畏以任此否。彼現在誠有欲與我聯合之心，然始合之甚易，中途分攜則無味矣。故弟子擬到上海一次，與彼等會晤，透底說明。彼若來則大歡迎之，若不來亦無傷也。
一、袁、端、趙為暗中贊助人，此則秉三已與交涉，彼許諾者。
一、擬戴醇王為總裁，澤公為副總裁，俟得先生回信決開會後，秉三即入京運動之。（此事須極秘密，萬不可報告，不然事敗矣。袁、端、趙等之贊助亦然，徒布告以博海外會員一時之歡心，而於實事生無限阻力，甚無謂也。）
一、內地分會專以辦實事為主，不能藉以籌款。入會會費只能收一元，每月擬收二角，而以會報一冊酬之，則亦等於售報耳。故款萬不能靠會員湊出也。而今日局面，革命黨鴟張蔓延，殆遍全國，我今日必須竭全力與之爭，大舉以謀進取，不然將無吾黨立足之地。故擬在上海開設本部後，即派員到各省、州、縣演說開會，佔得一縣，即有一縣之勢力；佔得一府，即有一府之勢力。不然者，我先荊天棘地矣。（現敵黨在南方一帶，已駸駸占勢力。我黨一面在南方與彼殊死戰，一面急其所不急者先下手，以取北方，此秉三之定計也。）但既若此，則所費甚巨，僅以會員入會費之所收不能給其萬一，明矣。故此款必須由發起人擔任之，秉三任集十五萬，以五萬辦《北京報》，以十萬為會中基本金，（《北京報》之五萬早已定局，會費之十萬尚須運動，能得此與否未可知。弟子強秉三必任此數而已。）其款大抵袁、端、趙三人所出居半也。惟此數尚嫌其薄，故秉、皙責成弟子籌出五萬。弟子明知海外會之無力，然不能示人以朴，恐彼二人失望，（想會此意，雖以秉、皙之親，猶不能使彼盡知我底蘊也，先生謂何如？）故亦已諾之矣。不知先生能設法籌此數否？弟子謂以在上海、北京建會所及入內地演說之兩題，在外勸捐，宜有所得，且此兩事亦實事也。（竊欲在上海以二萬金建一會所，此雖若虛文，卻甚要：一以聳內地人之觀聽，二以慰海外人之希望。）望先生極力謀之。若不能，則雖從商股中挪移，亦非得已。此事乃吾黨前途生死關頭，舉國存亡關頭，他事一切不辦猶當為之也。先生謂何如？
一、海外會員擬亦招之併入海內之會，其不入者聽，其入者則會費當如何收法，請酌之。
一、革黨現在東京占極大之勢力，萬餘學生從之者過半。前此預備立憲詔下，其機稍息，及改革官制有名無實，其勢益張，近且舉國若狂矣。東京各省人皆有，彼播種於此間，而蔓延於內地，真腹心之大患，萬不能輕視者也。近頃江西、湖南、山東、直隸到處亂機蜂起，皆彼黨所為。今者我黨與政府死戰，猶是第二義，與革黨死戰，乃是第一義。有彼則無我，有我則無彼。然我苟非與政府死戰，則亦不能收天下之望，而殺彼黨之勢，故戰政府亦今日萬不可緩之著也。今日有兩大敵夾於前後，成立固甚難，然拚全力以赴之，亦終必能得最後之勝利。以此之故，非多蓄戰將，廣收人才，不可以制勝。我舊會除會長二人外，無一人能披掛上馬者。僅限於草堂舊有之人才，則雖能保守，而萬不能擴張，必敗而已。故今後必以廣收人才為第一義，而人才若能［何］然後能廣收，則真不可不熟審也。凡愈有才者，則駕馭之愈難，然以難駕駛之故而棄之，則黨勢何自而張？不寧為［惟］是，我棄之，人必收之，則將為我敵矣。前此我黨之不振，職此之由也。然以不能駕馭之故，雖收列黨籍而不為我用，則又何為？此前此所以不敢濫收人也。但弟子以為今日之情狀，稍與前異，內地所辦之事，一不涉軍事，二不涉商務，故不至緣財權而召爭競；不緣財權而召爭競，則惟有政見不同可以致分裂耳。然今者明標黨綱，同此主義者乃進焉，否則屏絕，則此亦不起爭端，故雖多收人才，當不至生葛藤也。
寫至此，忽接紐約《維新報》，知保皇會改名事既已宣布。何不用帝國之名，而用國民之名耶？豈趕不及耶？竊以為及今改之，未為晚也。又報告文及章程，屬登《新民報》中，竊以為此文及章程萬不能用。其章程非章程之體制，不過會中之布告耳。（章程體制當如會中憲法，然所以定一會之組織法也。）此不必論。其報告文則弟子有大不謂然者：東西各國之言政黨者，有一要義，曰黨於其主義，而非黨於其人。此不刊之論。而我今日欲結黨，亦必當率此精神以行之者也。今此次報告文全從先生本身立論，此必不足以號召海內之豪俊也。夫結黨之宗旨，必欲收其人為先生之黨，此何待言；然有其實，不必有其名，且惟不居其名，乃能獲其實。此用兵之道，不可不察也。夫先生既標此主義以號召天下，天下之人悅先生之主義而來歸焉，則黨於此主義者，即其黨於先生者也。然其人則自以為先生之倡此主義而黨先生也，非以主義由先生所倡而後黨此主義也。因先生倡此主義而黨先生，則其言曰某人倡此主義，吾亦同此主義，而因相與為黨耳。而在此主義之中，其可以領袖統率者，舍先生無他人，則雖欲不推戴先生