傑佩托住在一間很小的地下室，只有樓梯底行道進來一點兒光。用具簡單得不能再簡單，只有破破爛爛的一把椅子、一張床、一張小桌子。裡面牆上有個小壁爐，生著火，可火是畫出來的，火上面有個鍋子，鍋子也是畫出來的，鍋子在滾得熱氣騰騰，熱氣同樣是畫出來的，可畫得跟真的一模一樣。
傑佩托一回家，馬上拿起工具，動手就刻他的木偶。
「給他取個什麼名字呢？」傑佩托自言自語說，「我就叫他皮諾喬吧。這個名字會給他帶來幸福。我認識一家人，都叫皮諾喬：皮諾喬爸爸，皮諾喬媽媽，皮諾喬老大、老二、老三……他們一家都過得很好，其中最富的一個討飯吃。」
傑佩托給木偶取好了名字，就埋頭干起活來，一下子就給他刻出了頭髮，刻出了腦門，刻出了眼睛。
眼睛剛刻好，請諸位想像一下傑佩托有多麼驚奇吧，他發覺這兩隻眼睛自己骨碌碌動起來，接著一眨也不眨地瞪著他看。傑佩托給這雙木頭眼睛瞪得受不住了，生氣地說：「木頭傻眼睛，幹嗎瞪著我？」
沒有回答。
做完眼睛，又做鼻子。鼻子剛做好，它就開始長起來，長啊，長啊，長啊，才幾分鐘，已經變成一個很長很長的長鼻子，還沒完沒了地長下去。
可憐的傑佩托拚命要把鼻子截短，可他越是截，這個鼻子就毫不客氣地變得越是長。
做完了鼻子做嘴巴。
嘴巴還沒做完，就馬上張開來笑了，「別笑！」傑佩托生氣地說。可他這句話像是對著牆說的，說了也是白搭。
「我再說一遍，別笑！」他用嚇唬他的口氣大叫。
嘴巴於是停了笑，可整條舌頭都伸出來了，傑佩托為了不耽誤工作，假裝沒看見，繼續干他的活。
做完嘴巴做下巴，接著做脖子，做肩膀，做肚子，做胳膊，做手。
手剛做好，傑佩托就覺得頭上的假髮套給拉掉了。他抬頭一看，可是看見什麼啦？只見他那頭黃色假髮拿在木偶的手裡。
「皮諾喬！……馬上把頭髮還我！」
可皮諾喬不但不把假髮還他，反把它戴到自己頭上。假髮把他整個頭套住，幾乎把他悶了個半死。
木偶這麼沒規沒矩，傑佩托覺得有生以來還沒有這樣悲傷難受過。他轉臉向皮諾喬說：「你這個小壞蛋！還沒把你做完，你已經這樣不尊敬父親了！真壞，我的孩子，你真壞！」
他擦掉眼淚。
接下來只剩下做腿，做腳了。
傑佩托把腳一做好，就感到鼻尖上給踢了一腳。
「我這是自作自受！」傑佩托自言自語，「一開頭就該想到這一點！現在已經來不及了！」
他抱住木偶的肢窩，把他放在地板上，要教他走路。
皮諾喬的腿僵硬著，不會動。傑佩托攙著他的手，教他一步一步地走。
等到腿一會動，皮諾喬就開始自己走了，接著他滿屋子亂跳，最後跑出大門，蹦到街上，溜走了。
可憐的傑佩托在他後面追，可是追不上，因為皮諾喬這小壞蛋蹦蹦跳跳，像只野兔。他那雙木腳卻在路面上劈劈啪啪，活像二十雙農民的木頭鞋在響。
「抓住他！抓住他！」傑佩託大叫。可街上的人看見木偶跑得像匹小馬駒，只是停下來望著他出神，哈哈地笑啊笑啊，笑得無法形容。
幸虧最後碰到一個警察，他聽到人們吵吵鬧鬧，以為是一匹馬駒從主人手裡逃走了，於是大膽地站在路當中，跨開一雙粗腿，決心要把馬攔住，免得闖大禍。
皮諾喬遠遠看見警察把整條街攔住，就想在他兩腿之間一下子衝過去，可是沒成功，警察動也不用動，一把就抓住了他的鼻子（這個鼻子真長、像是特地做出來給警察抓的），把他交還到傑佩托手裡，傑佩托為了教訓他，馬上想狠狠拉他的耳朵，可諸位想像一下他是多麼驚訝吧：他找來找去竟行不到耳朵，諸位知道為什麼嗎？因為他一個勁兒地刻啊刻啊，竟忘了給他做一對耳朵。
傑佩托沒有耳朵可抓，就抓住木偶的頸背，他要把他帶回家，同時搖著頭嚇唬他說：「咱們現在回家，到了家，一定要算清咱們這筆賬！」
皮諾喬聽了這句嚇唬的話，馬上就倒在地上，賴在那裡不肯再走了。愛看熱鬧和無所事事的人一下子就過來，圍成了一大堆，大家七嘴八舌舌的。
「可憐的木偶！」有人說，「他不肯回家是有道理的！誰知道傑佩托這壞蛋會怎麼揍他呢！……」
又有人不懷好意地接上去說：「傑佩托這傢伙，看著挺老實，對孩子可真兇！讓這個可憐木偶落到他手裡，他准把木偶剁成碎木片！……」
一句話，他們這麼東一錘西一棒的，那位警察竟把皮諾喬放開，反倒把可憐的傑佩托送到監獄裡去了。」他一路上監獄，一路結結巴巴地哭著說：「該死的小鬼！我辛辛苦苦本想做出個好木偶！可結果是自討苦吃！我本該先想到這一點！……，接下來發生的事情簡直叫人沒法相信，我在以下各章里，將一一講給諸位聽，