成立一年的兩江銀行，是中國第一家真正意義上的銀行。
首任行長馮常慈，出人意料的是個女性，在目前的中國，一個女人拋頭露面擔任類似於錢莊掌柜的這一角色還是比較讓人難接受的。
馮常慈顯然也注意到了這一點，為了能使兩江銀行的工作順利展開，這位中國第一個銀行行長，在一般情況下也不太輕易出現在別人的視線里。
不過今日有些不太一樣，軍政府大元帥張震親自來到兩江銀行。
這是在兩江銀行成立之後，大元帥第二次的視察。看到在門口迎接自己的一眾兩江銀行高級官員，張震忽然很有一些自己那個時代領導視察的感覺。
把大元帥迎了進去，詢問了下銀行目前狀況，馮常慈一些也都沒有隱瞞：
「兩江銀行成立到現在，面臨的壓力非常大，來自歐洲國家的同行競爭，本地錢莊的競爭，以及民眾的觀望態度，都讓我們舉步唯艱。
不過好在軍政府的全力支持，資金以及態度上的，目前我們已經度過了初步難關，在存款利率上我們做了一些提高，一些小錢莊也開始陸續找我們拆借，隔夜拆借率為八厘，一個月為一分利率……不過由於這些小錢莊具有很大的不穩定性，隨時都有破產走人可能，我們一般都是在經過謹慎考慮選擇之後，才會向某個相對穩固的錢莊進行拆借……」
張震聽的雲里霧裡，這些東西自己雖然也知道點皮毛，可是在這些職業人士面前，自己還是少開口免得出洋相的好。
在那聽了一會，張震問道：「貨幣呢？我們準備發行的貨幣辦得怎麼樣了？」
「是，目前我們準備發行的貨幣暫定名為『華幣』……」早有準備的馮常慈開口說道：「由於軍政府財政並不寬裕，東挪西湊，計畫以銀一千五百萬兩做為準備金，這點銀子發行貨幣具有一定風險性，同時，由於中國不產銀……」
「等等。」張震打斷了馮常慈的話，有些摸不著頭腦：「你說什麼，中國不產銀？那咱們可一直拿的銀子做的貨幣單位那？」
馮常慈笑了一下，大帥對於這麼知之甚少，也不在意，耐心解釋：
「中國用銀做貨幣，卻不產銀，銀為歷朝出口商品換得，以歷朝出口順差之大，乃至中國成為不產銀的銀本位貨幣國家。尤其在明朝的時候，流入中國的銀子到達了頂峰。
大明嘉靖四十四年，西班牙艦隊抵達菲律賓的宿務島，從而在南洋建立了第一個據點，一五七一年時又攻佔了馬尼拉，三年後開始了在該地的正式殖民統治。貿易史開始了西班牙人以菲律賓為基地與中國進行貿易的時期。
美洲白銀通過太平洋運到菲律賓的數額，即在1590－1602年約為四千零一十萬兩，1603－1636年約四千八百萬兩，1637－1644年約四百二十萬兩，總共達接近一萬萬兩。但是這一數字並不準確，我認為還是被嚴重低估了，比較準確的數字，我認為應該從1570－1644年通過馬尼拉一線輸入中國的白銀達到或者超過了兩萬萬兩。
僅1631年一年，由菲律賓輸入澳門的白銀就達一千四百萬兩，大約相當於永樂元年至宣德九年大明王朝三十年鼎盛期內中國官銀礦總產量的二倍以上，是萬曆年間明朝國庫歲入的近四倍……
西班牙人多次抱怨中國商人把從新西班牙運來的白銀幾乎全部運走了；一位西班牙海軍上將則驚嘆道『中國國王能用來自秘魯的銀條修建一座宮殿』。
1593年1月、1595年7月和9月，西班牙國王三次頒發敕令，規定每年從墨西哥運抵菲律賓的白銀以五十萬比索為限，企圖遏止美洲白銀流入中國。但這種違背經濟規律的敕令成為一紙空文，甚至菲律賓殖民地總督本人也公然違反敕令，攜帶大量美洲白銀進入菲律賓，這也使得更加多的白銀流入中國。
流入中國的海外白銀另一個主要來源地是日本。日本不僅用白銀購買中國貨物，而且用白銀交換中國錢幣。日本白銀流入中國，年代早於美洲白銀，流入途徑有民間走私貿易和葡萄牙人開展的轉口貿易兩途。
有明一代，中日關係一直談不上熱絡，倭患頻仍和豐臣秀吉入侵朝鮮更使兩國關係落到冰點以下，明廷因而將對日貿易懸為厲禁，隆慶元年重開海禁時仍將日本排除在外。
然而，商人的趨利本性最終使這種制裁措施在很大程度上成為一紙虛文，走私貿易屢禁不止，成為中日直接貿易的主要形式。在西班牙人征服菲律賓之前的嘉靖年間，正當中國白銀需求日增之際，中日走私貿易已經使不少日本白銀流入中國……
所以中國向來是一個產銀不多的國家。自與歐洲各國通商以來，銀的供給，大部分依賴外國的來源；本國產量，殊不重要。
不僅如此，自唐宋以來，錢荒的記載不絕於史，流通中貨幣不足成為長期制約中國商品經濟發展的瓶頸。為補錢幣之不足，政府只得以谷、帛等其它商品充當流通媒介，實際上實行了錢幣、谷帛的平行本位制，金銀主要用於貯藏。本質上並不適宜充當貨幣的谷帛長期與錢幣並行，即使在經濟繁榮的唐朝鼎盛年代也是如此……」
張震聽的頭暈腦脹，勉強聽懂了個大概，合著中國一直拿銀子做交易貨幣，卻是一個不產銀子的國家？心中還有一些慶幸，自己這次可算是用對人了。
放眼整個中國，和馮常慈一樣對經濟了如指掌的女人可真再找不出一個來了。
在解釋完了這些後，馮常慈繼續說道：「所以為了解決這一問題，華幣將以對英鎊的匯率來維持法幣的價值，初步規定華幣一元等於英鎊一先令二便士，以白銀運到倫敦換成英鎊存在英國作為發行準備，以維持華幣的穩定。同時我們已經和英國方面商量妥當，由英國方面向我們前期購買八百萬兩白銀，存到英國銀行之中以做準備金之用……」
「英國方面購買我們的白銀，再存到英國銀行做為準備金？」張震眉頭漸漸皺到了一起，好像隱隱覺得有什麼不妥。
這麼做，是依附於外國的貨幣發行制度，這樣的制度不但會逐步衰弱，而且很有可能造成崩潰，自己雖然不懂經濟，但這一點和歷史有關的事情還是大略知道一些的。
「是的，大英帝國是一個強大的國家，華幣以對英鎊匯率來維持其價值，我認為是目前最為妥善的辦法，這可以初步解決我們準備金不足，以及在發行貨幣方面經驗不足的問題……」馮常慈並沒有發現什麼異常，繼續往下說道。
對於這方面張震是個外行，心裡盤算半天也沒有想到很好的解決辦法，畢竟自己把全部權利委託給了人家，就得對人家充分信任，何況自己也沒有很好的辦法解決，難道還能把人家辛苦做好的準備全部否決？
在了皺著眉頭想了一會，張震輕輕嘆息了聲：「馮行長，對於這方面我不如你，既然你們已經商議決定了，那就著手去做，可是我個人有些建議，總依附著洋夷去發展，總歸不是長久之計，眼下咱們什麼都沒有，什麼都不懂，雖然不得不如此，可將來還得想個更加好的辦法，把這經濟命脈徹底掌握在咱們自己手裡。
銀行不比鐵路，鐵路咱們可以一邊請洋夷一邊學，可這銀行責任重大，我總覺得把準備金放在英國銀行裡面不是那麼妥當……」
「是的，大帥。」馮常慈淡淡笑了一下，有些不太在意：「將來我們會一邊摸索一邊尋找到更加好的辦法，來達到大帥的要求……」
張震也不知道應該說些什麼才好，馮常慈終究是常年生活在國外的，對國外的一些東西比較迷信，這也是急切之間難以扭轉過來的：
「這個問題暫時放一放，既然準備發行紙幣，那就要讓老百姓相信紙幣，接受紙幣，前些時候軍政府召開會議的時候，我提了一下這個問題，為了支持華幣發行，我初步擬定未來軍餉、官員薪餉等等，都以華幣發放。」
馮常慈介面說道：
「大帥有這個想法是好的，但我看不宜過急，咱們國家有些特殊，老百姓對於一些新鮮事物，總是要經過一段時間才能接受的，甚至包括咱們的許多政府官員！
我的意思，政府官員的薪餉全部以紙幣發放，至於軍隊方面，由於百戰軍現在是軍政府最重要的依仗力量，絕對不能出現任何閃失，所以我建議暫時可以士兵依舊發行銀兩，軍官發放一半華幣，在經過了一段過渡階段，軍官士兵初步接受了華幣這一新鮮事物之後，再全部以華幣形式發放，這樣可以避免極大程度動蕩……」
張震聽了頻頻點頭：「好，好，就按你說的辦，你心思縝密得很，縝密得很，終究女人的心思細膩那……」
看到馮常慈臉色微微紅了一下，張震微笑著住口不語。
聊了一會其它方面事情，馮常慈請大帥用飯，剛剛走了出去，就看到一位銀行職員正在和一個四十幾歲的漢子在那不斷解釋什麼，那漢子神色焦慮異常，乃至於聲音也都顯得很大，張震好奇隨口問了一句怎麼回事。
「