第一節在近代之前沒有使用什麼高價形態的輔助資本；但現在它正迅速增加，積累的能力也迅速增加。
在本章中，不需要區別把財富看作是消費對象的觀點與把它看作是生產要素的觀點；我們只是研究財富的增長，並不需要注重財富作為資本的各種用途。
財富的最早的形態，恐怕是漁獵的工具和個人裝飾品；而在氣候寒冷的國家中，則為衣著和茅屋。在這個階段中，人們開始養馴動物；但是，最初動物之為人所愛護，恐怕主要是為了動物本身的緣故，因為它們形狀美麗，養馴它們是愉快的事；像個人裝飾品一樣，動物之為人所要獲得，並不是為了準備應付將來的需要，而是因為佔有它們可得到直接的滿足。逐漸地，成群的養馴的動物增多了；而在畜牧時代中，動物既成為它們的所有者得到愉快和引以為豪的東西，又成為社會地位的表面象徵，以及作為準備應付將來的需要而積累的財富之最重要的儲備。
因為人口漸密，人們定居下來從事農業，耕地就在財富的目錄中佔了第一位；而在土地的價值中，由於各種改良（其中井佔有顯著的地位）而得到的那一部分價值，變為狹義的資本之主要因素。屬於次要的是：房屋、家畜，而在有些地方是小舟和船隻；但是，生產工具——不論是供農業還是家庭工業之用——在長時間內一直沒有什麼價值。然而，在有些地方，各種寶石和貴金屬早已成為慾望的主要對象和公認的儲藏財富的手段；同時，帝王的宮殿固不必說，即在許多比較幼稚的文明階段中的社會財富，大部分表現為公共建築物——主要是供宗教之用、道路和橋樑、運河和灌溉工程的形態。
上述這些東西之為積累的財富之主要形態，已有幾千年了。在城市中，房屋和傢具誠然是占第一位，高價原料的儲備也非常重要；但是，城市居民每人所有的財富，雖然往往比鄉村居民為多，但城市居民的全部人數不多，因而他們的財富總額比鄉村的財富總額少得多了。在整個這時代中，唯一的使用高價工具的行業，是海上運輸業；織工的織機、農民的耕犁、鐵匠的鐵砧都是構造簡單的東西，與商人的船隻相比差不多是無足輕重的。但到了十八世紀，英國開始了使用高價工具的時代。
英國農民的工具的價值在長時間中上漲很慢；但到十八世紀進步得到加快了。不久，首先利用水力，然後利用蒸汽力，使生產部門相繼地以高價的機械迅速代替廉價的手工用具。正如以往最高價的工具是船舶，以及在某些情況下是供航行和灌溉用的運河一樣，現在最高價的工具也是一般的交通工具——鐵路和電車、運河、碼頭和船舶、電報和電話系統以及自來水廠：即使煤氣廠差不多也可歸入這類，因為它的設備大部分是用於分配煤氣的。其次為礦山、鐵廠和化工廠、造船廠、印刷廠以及其他有很多高價機械的大工廠。
不論我們看哪一方面，我們都覺得：知識的進步和普及不斷地導致新方法和新機械的採用，如果在人類努力尚未達到最終目的以前很長時間內花費一番努力的話，則這種新方法和新機械就可節省人力。要正確衡量這種進步是不容易的，因為在古代是沒有與許多近代工業相同的工業的。但是，我們可以比較一下產品的一般性質沒有改變的四種大產業的過去和現在的情況：它們是農業、建築業、織布業和運輸業。在前兩種產業之中，手工操作仍占重要地位：但即在它們之中，高價的機械也有很大發展。例如，可把即使現在的印度農民的簡陋工具與進步的蘇格蘭低地的農民的設備比較一下；
並可考慮一下近代建築業者的制磚機、制灰泥機、鋸木機、刨木機、嵌線機、鑿孔機以及蒸汽起重機和電燈。如果我們再看一下紡織業，或者至少是製造較為簡單產品的紡織業的情況，我們看到過去每個工人對工具是感到滿意的，這些工具的成本不過相當於他的幾個月的勞動，而在近代，單是工廠設備所佔的資本，以僱用的每個男工、女工和童工來估計，各佔二百鎊以上，即相當於每人五年的勞動。又如一條汽船的成本，也許相當於駕駛這船的那些人的十五年或更多的勞動；
同時，投於英國和威爾士的鐵路之資本約為十萬萬鎊，相當於鐵路所僱用的三十萬工資勞動者二十年以上的工作。
第二節續前。
隨著文明的進步，人類常發展新的慾望和滿足這些慾望的較為高價的新方法。進步的速度有時是緩慢的，而且偶爾甚至也有很大的退步；但是，現在我們正以一年比一年迅速的快步前進；我們無法推測將在何處停下來。在各方面，進一步的機會一定會發生的，這些機會都會改變我們的社會和工業的生活之性質，使我們能利用巨額儲存的資本來提供新的滿足，並將它用於預料遙遠的慾望來提供節省人力的新方法。似乎沒有充足的理由使人相信：我們已接近靜止的狀態，在這狀態下，不會有新的重要慾望要得到滿足，把現在的努力有利地投於防備將來不會再有機會了，而且財富的積累也不再會有任何報酬了。人類的全部歷史表明，人的慾望是隨著他的財富和知識的增長而擴大的。
隨著投資機會的增多，生產物超過生活必需品的剩餘也不斷增加，這種剩餘產生了儲蓄的能力。當生產技術落後時，剩餘是很少的，只是在強大的統治民族以最低的生活必需品迫使臣服的民族艱苦工作的地方，以及在氣候溫和因而生活必需品很少並且容易獲得的地方，才有例外。但是，在生產技術方面，以及在為了幫助和支援將來生產的勞動而積累的資本方面每有增進，就會增加剩餘，從這剩餘中就能積累較多的財富。不久，在氣候溫暖的地方，甚至在寒冷的地方，文明就成為可能了；而物質財富的增加，在不折磨工人因而也沒有破壞它所依靠的基礎之條件下，也成為可能了。這樣，財富和知識就一步一步地增長了，而儲蓄財富和普及知識的力量也隨著一步一步地增大。
第三節續前。
清楚地預想將來和防備將來的習慣，在人類歷史的過程中發展得很慢而且時作時輟。旅行家告訴我們，如果有些部落只要預先應用一點他們的力量和知識所能及的手段，例如，將他們的小菜園圍起籬笆以防野獸的侵入，他們就可使他們的資源和享樂倍增，而不必增加他們的全部勞動。
但是，即使這種漠不關心的態度，如與現在我們自己國家中所見到的某些階級的浪費相比，恐怕是不足為奇的。人們時而一星期賺兩三鎊，時而瀕於飢餓，這種情況不是罕見的：當他們有職業時，一先令對於他們的效用，比他們失業時一便士的效用還小，但他們從不打算作萬一之備。在相反的極端方面，就是守財奴，其中有些人的愛財近於瘋狂的地步；另一方面，即在自耕農和其他某些階級中，我們也常看到有些人是如此節省，連必需品也省掉了，以致損害他們將來工作的能力。這樣，他們就處處吃虧：他們從未真正享受生活的樂趣；同時，他們從他們所儲存的財富所得到的收入，比從他們的賺錢能力的增加所能得到的收入還少，如果他們把以物質形態所積累起來的財富用之於他們自己身上，則他們從賺錢能力的增加所得到的收入恐怕會較多的。
在印度，我們看到有些人的確節制目前的享樂，以極大的自我犧牲節省了巨額款項，但卻把他們的全部的儲蓄都用於婚喪的奢費的排場上，在愛爾蘭也有這樣的人，不過在程度上不及印度。他們只是為不久的將來作間歇的準備，而對遙遠的將來，卻不作任何永久的準備：巨大的公共工程使他們的生產資源有很大的增加，但這些工程主要是由克己力差得多的英國人的資本來舉辦的。
這樣，支配財富積累的各種原因，在不同國家和不同時代中也大不相同。在任何兩個民族之中，這些原因也不是完全相同的，即在同一民族的任何兩個社會階級中，恐怕也不是完全相同的。它們很有賴於社會和宗教的制裁；當風俗的約束力稍有鬆懈時，個人性格上的差異，怎樣會使得在相同條件下長大的鄰人，在他們的奢侈或節儉的習慣方面各不相同，比在差不多其他任何方面的不同更為普遍和更為常見，這一點是值得注意的。
第四節保障是儲蓄的一個條件。
往代的不事節儉在很大程度上是由於缺少保障的緣故，因為那些為將來作準備的人是要享有保障的：只有那些已經富有的人，才有力量保持他們所積蓄的東西；勤勞和克己的農民積蓄了一點財富，卻眼看它被強有力者奪去，這種情況對他的鄰人不斷提出警告，叫他們在能享受時就享受快樂和安逸。在英國和蘇格蘭的邊境，只要搶劫一天不停止，就不會有什麼進步：在十八世紀中法國農民的儲蓄是很少的，當時他們只有被人看作貧窮，才能逃避稅吏的強取豪奪，愛爾蘭許多田地的佃戶們，即在四十年前，為了避免地主對地租的過高要求，也不得不照樣行事。
這種沒有保障在文明世界差不多已成過去了。但是，在英國，我們仍然受到救貧法的影響之害，救貧法盛行於上一世紀之初，為工人階級帶來了一種新形式的危險。因為，它規定：工人階級的工資的