卻說元世祖即位，曾遣翰林侍讀學士郝經為國信使，翰林待制何源、禮部郎中劉人傑為副，赴宋修好。宋少師衛國公賈似道，以前時稱臣納幣，乃是權宜的計策，未曾稟聞理宗，此次北使到來，定要機關敗露，瞞了一日好一日，不如將來使幽禁，省得漏泄奸謀，掩耳盜鈴，終歸失敗。遂將郝經等數人，幽住真州忠勇軍營。郝經屢上書宋帝，極陳和戰利害，且請入見及歸國，統被賈似道一手抹煞，並不見報。元世祖待使未歸，復遣人質問宋帥李庭芝。庭芝據實奏聞，也似石沉東海，毫無影響。於是元世祖擬舉兵攻宋，頒諭各路將帥道：
朕即位之後，深以戢兵為念，故前年遣使於宋，以通和好。宋人不務遠圖，伺我小隙，反啟邊釁，東剽西掠，曾無寧日。朕今春還宮，諸大臣皆以舉兵南伐為請，朕重以兩國生靈之故，猶待信使還歸，庶有悛心，以成和議。留而不至者，今又半載矣，往來之禮遽絕，侵擾之暴不已，彼嘗以衣冠禮樂之國自居，理當如是乎？曲直之分，灼然可見！今遣王道貞往諭卿等，當整爾士卒，礪爾戈矛，矯爾弓矢。約會諸將，秋高馬肥，水陸分道而進，以為問罪之師。尚賴宗廟社稷之靈，其克有勛！卿等當宣布腹心，明諭將士，各當自勉，毋待朕命！
是時阿里不哥雖已敗遁，尚有餘黨未靖，且因元江淮都督李氈，居心反覆，嘗把恫疑虛嚇的言詞，入奏世祖，因此攻宋的詔敕，頒發於中統二年，各路兵馬，尚未大舉。三年春季，李氈竟以京東降宋。世祖大怒，立遣史天澤總諸道兵，攻李氈於濟南，長圍數月，破城擒氈，支解以徇。五年，世祖復改元，稱為至元。阿里不哥率眾來降，世祖以兄弟至親，格外赦宥，免他罪名。由是內訌悉平，一意對外。
適宋潼川副使劉整，為賈似道所嫉忌，籍濾州十五郡，歸降元朝。又是賈賊毆使。整系南宋驍將，且盡知國事虛實，至此為元所用，授夔路行省，兼安撫使。整遂與元帥阿術，同心籌畫，議築白河口城，斷宋餉道，進規襄陽。宋四川宣撫使呂文德，阿附似道，好為大言，聞劉整築城消息，毫不介意。且謂襄陽城池堅深，兵儲可支十年，元兵即來，亦不足憚。襄陽守將呂文煥，遣人報知文德，請先事預防，反見斥責。待劉整築城已就，遂與阿術合兵攻襄陽。文煥登陴固守，數月未下，元世祖復遣史天澤等，督師援應。天澤到襄陽，見城高濠闊，料非旦夕可破，遂築起長圍，聯絡諸堡，把一座襄陽城圍得鐵桶相似，水泄不通。
那時宋理宗已經歸天，太子禥循例嗣統，號為度宗。度宗昏庸，過於乃父，一經登基，便封賈似道為太師，倍加寵眷。似道入朝，度宗必答拜，有所諮詢，必稱師相；因此這位賈太師，越加尊嚴，一班蠅營狗苟的賊臣，且拍馬吹牛，稱似道為周公。似道益發刁狡，屢求辭職，甚至度宗拜留，為之泣下。且恐他不別而去，令衛卒夜卧第外，監住行蹤。後復命他三日一朝，治事都堂，且就西湖中的葛嶺，替他築起大廈，以資休養，總道他是擎天柱石，保國元勛。若不如此，趙氏何致即亡。他遂頤指氣使，無論軍國重事，總須先行關白，方可舉行，朝右大臣，偶或齟齬，立加竄逐；或因度宗稍有可否，即稱疾求去，以故言路壅塞，苞苴公行。這度宗也全然昏迷，整日里宴坐深宮，與妃嬪等飲酒調情，樂得將國家政務，付於師相。師相恰日居葛嶺，起樓閣亭榭，作半閑堂，築多寶閣，取了一個宮人葉氏，作為己妾。他尚嫌不足，常令手下密訪美姝，如果姿色可人，任她是娼妓，是尼覡，一古腦兒招入宅中，日夕肆淫。這叫作盲子吃蟹，只只道鮮。還有一樁最喜歡的事情，乃是與群妾鬥蟋蟀兒。大約是寓意教戰。自是累日不出，有詔令六日一朝，繼復令十日一朝，他還是不能遵旨，陽奉陰違。那時襄陽日危，呂文煥連歲支持，很是惶急，一面向呂文德乞援，一面請賈似道濟師。呂文德疽發背死，女夫范文虎代任，與乃翁同一糊塗，哪裡肯發兵往援。賈似道沒有別策，總教瞞著一個主人翁，便算妙計。
一日入朝，度宗問道：「襄陽被圍，已是三年，如何是好？」似道怫然道：「北兵已退，這語從何處得來？」度宗道：「日前有女嬪言及，因此懷疑。」似道問女嬪姓氏，度宗不答。似道又要求去，經度宗固留不從。度宗沒法，只好將女嬪遣出，活活賜死。可憐這紅粉佳人，只為了一句話兒，平白地喪了性命！冤乎不冤。廷臣見這般情形，哪個敢再言邊事。
既而似道良心發現，飭李庭芝往援襄陽，又被這范文虎從旁阻撓，多方牽掣。後來文虎奉旨促師，沒奈何督兵十萬，進至鹿門，被元將阿術截殺一陣，嚇得心膽俱裂，連忙逃走。李庭芝聞文虎敗還，特遣勇將張順、張貴，率銳卒往襄陽。兩將乘漢水方漲，鼓舟而進，至高頭港口，滿江扎著敵艦，幾乎無縫可鑽。張貴冒險殺入，張順後繼，竟沖開一條走路，直抵襄陽城下。城卒出來接應，把張貴迎入，獨不見張順，過了數日，江上始浮出順屍，身中四槍六箭，怒氣勃勃如生，方知張順已死了。張貴見城中大困，募死士二人，遣赴范文虎處乞援。返報如約，貴遂辭別文煥，突圍東行。既出險地，已是天晚，望見前面來了無數軍艦，總道是援軍過來，急忙歡迎。誰知來舟統是元軍，一時不能趨避，被他困在垓心，殺傷殆盡。張貴身受數十創，力盡被執，不屈而死。嗣是襄陽絕援。
未幾，樊城又失。樊城與襄陽為犄角，守將范天順、牛富，本與呂文煥誓約死守。至是兩將戰死，襄陽益孤，元兵復用西域人所獻新炮，攻破襄陽外郛，內城益急。文煥每一巡城，南望慟哭而後下。元將阿里海涯復招諭城中道：「爾等拒守孤城，至今五年，為主盡忠，也是應分的事情；但勢孤援絕，徒害生靈，爾心何忍？若能納款歸降，悉赦勿治，且加遷擢，憑你等酌擇！」又折矢與文煥為誓。文煥乃出降，偕阿里海涯朝燕，元主以文煥為襄、漢大都督，與劉整一體重用。文煥之罪，似減於整。
襄樊既失，江南失險，警報連達宋廷。給事中陳宜中上疏，歸咎范文虎，乞即行正法。賈太師暗中庇助，止降一官。就是度宗優禮似道，也始終勿衰。似道母死，詔用天子鹵簿飾葬，並令似道墨絰還朝。師相的氣焰未衰，主子的福壽已盡。度宗病逝，子㬎立，年僅四齡，由太后謝氏臨朝聽政，仍把那元惡大憝，倚作長城。想尚有一塊乾淨土耳。惹得元主連番下詔，數賈似道背盟拘使的罪名，飭史天澤、伯顏總諸道兵，與阿術、忙兀、遜都思塔出等，及降將劉整、呂文煥，大舉南侵。途次天澤遇病，有旨召還，飭各軍統歸伯顏節制。伯顏遂分各軍為兩道，自與阿術由襄陽入漢濟江，以呂文煥將舟師為前鋒；別命忙兀東出揚州，以劉整將騎兵為先行，旌旗招颭，戈戟縱橫。看官！你想這區區南宋，還能保得住么？伯顏軍順漢水南下，屠沙洋鎮，擒守將王虎臣；破新郢城，殺都統邊居誼；進拔陽邏堡，走淮西置制使夏貴；取鄂州，降城守張晏然、程鵬飛。
宋廷大懼，只得請出這三朝元老，督領諸路軍馬，抵禦元軍。可奈諸路將士，統已離心，陳弈以黃州叛，呂師夔以江州叛，都奉款降元，連賈太師極力庇護的范文虎也居然反顏迎敵，叩首阿術軍前。這等小人最不足恃，然安富尊榮，偏在若輩，令人恨煞！元朝雖亡了史天澤，死了劉整，銳氣仍然未衰。賈似道聞劉整死，還自稱天助，調集精兵十三萬人，陸續起行。前哨委了孫虎臣，中權委了夏貴，自己帶著後軍，出駐江上。元伯顏率同阿術，渡江南來，與虎臣軍遇著。兩下接戰，炮聲如雷，虎臣懼甚，忙過其妾所乘舟。出戰時帶著美妾，究屬何用。豈亦學韓蘄王之挈梁夫人耶！大眾疑他遁走，頓時散亂。夏貴以虎臣新進，權出己上，本已事前觀望，此時亦不戰而奔。剩了似道一軍，還有什麼能耐，索性也走了他娘，管什麼國計民生！
元兵趁勢殘殺，江水盡赤。於是鎮江、寧國、江陰守臣，皆棄城遁去，上行下效，捷如影響。太平、和州、無為軍，俱相繼降元。似道還想奉幣請和，遣使至元軍，被伯顏拒絕。奔至揚州，束手無策，只上書請遷都。太皇太后謝氏不許。廷臣窺見微旨，遂連劾似道，陳宜中初得似道援，驟登政府，至是也奏請誅逐。乃罷似道平章都督，並遣元使郝經等北歸；已無及了。一面下詔勤王。諸將多不至，只鄂州都統張世傑，率師入衛；江西提刑文天祥起兵赴難；湖南提刑李芾，也募壯士三千人，令將吏統帶，東出勤王。無如大勢已去，無可挽回。建康守將趙溍，棄城先遁，元伯顏安然入城。宋江淮招討使汪立信，聞建康被陷，料知宋不可為，扼吭而死。宋吭已被元扼，汪公也只好絕吭了。元兵遂長驅入常州，下無錫，宋廷亟命張世傑總統人馬，分道拒敵，稍稍得手。
元世祖復遣尚書廉希憲、工部侍郎嚴忠范，奉國書南來，還有意與宋議和。希憲至建康，與伯顏會晤，請兵自衛。伯顏道：「行人在言不在兵，兵多反招疑忌。」嗣經希憲固請，發兵五百名送行。到了獨松關，宋守將張濡部曲，不分皂白，竟襲殺忠范，執希憲送臨安。及伯顏遣書詰責，宋廷遣使答報，只說是邊將所為，未曾