卻說紹興五年，金主晟病歿，金人稱他為太宗，當由粘沒喝、兀朮等，擁立金太祖孫合剌為主。合剌一作赫拉。合剌易名為亶，繼立後，卻也沒甚變動。偏宋廷諸大臣以為金立新君，或肯許和，應遣使通問，藉覘情勢。惟中書舍人胡寅，極力諫阻，高宗下詔褒諭。會張浚奏稱：「國家遣使，系兵家機權，將來能闢地復土，終歸和好，未可遽絕。」乃遣忠訓郎何蘚使金。胡寅見所言不從，遂乞外調，因出知邵州。使臣非必不可通，但徒向虜廷乞和，殊屬無益。
時洞庭賊楊么，異常猖獗，張浚以洞庭據長江上游，楊么為亂，不急討平，恐滋蔓為害，乃自請視師江上。高宗准奏，命浚出視師，先至潭州，次至醴陵。沿途稽查獄囚，多系楊么部下的偵探，浚一一釋出，好言撫慰，各給文牘，令他還招諸寨，各犯歡呼而去。自是賊寨，次第來降，惟楊么抗命如故。么本名太，系鼎州盜鐘相部黨，相嘗以左道惑眾，脅聚至數千人，自稱楚王，改元天載，嘗攻陷澧州，嗣被降盜孔彥舟所襲，把相擒住，並獲相子子昂，檻送行在，一律伏誅。獨楊太竟得漏網，收集散賊，盤踞龍陽，漸漸的鴟張起來。楚人向稱少年為么，因呼楊太為楊么。太自恃剽悍，亦即以么自號，立鐘相少子子儀為太子，令部眾臣事子儀，自己也算在子儀屬下，但僭稱大聖天王，一切兵權，掌在手中，他要做這樣，子儀只好依他這樣，他要做那樣，子儀也只好依他那樣，因此洞庭湖中，單曉得楊么，不曉得有鍾子儀。實是楊么使刁，看官莫說是戀情故主。高宗令都統制王𤫙，會兵往討，𤫙本是個沒用人物，但遣忠銳軍統制崔增等，進攻楊么。崔增等一去不回，後來接得軍報，才知是全軍覆沒了。既而楊么乘著水漲，麾眾出來，攻破鼎州杜木寨，守將許筌戰死。王𤫙卻束手無策，不得已奏達敗仗。
高宗既遣張浚視師，復封岳飛為武昌郡開國侯，兼清遠軍節度使，代王𤫙招捕楊么。飛部下皆西北人，不慣水戰，至是奉命即發。且下令軍中道：「楊么據住洞庭湖，出沒水中，人家都說他厲害，不便往剿。其實用兵討寇，何分水陸？但教將帥得人，陸戰勝，水戰亦勝，本使自有良法，破這水寇，諸將士不用擔憂，總叫依我號令，齊心并力，看楊么能逃我手么？」看得真，拿得穩，並非大言不慚。大眾被轄有年，早知岳元帥智勇，自然惟命是從。飛先遣使招諭么黨，旋接來使還報，黃佐願降。飛喜道：「佐系楊么謀士，得他來降，尚有何說！」言畢，遂欲起身往撫。牛皋、張憲等，俱勸阻道：「賊黨來降，恐有詭計，不可不防！」飛笑道：「古人有言，不入虎穴，焉得虎子？我欲破滅楊么，全在黃佐一人身上，難道真要用我陸師，攻他水寇么？」當下命前使導著，竟單騎出營，去見黃佐，馳至佐寨，令前使傳語道：「岳制使來。」幾似郭子儀單騎見虜。黃佐問有若干人？去使道：「只有岳制使一人。」佐即召語部下道：「岳節使號令如山，若與他對敵，萬無生理，所以我擬往降。今岳節使單騎自來，誠信可知，必善待我等，我等開寨迎接便了。」部下都無異言，遂開門迎見岳元帥，執禮頗恭。岳飛亦下馬慰勞，且用手撫佐背道：「汝曉明順逆大義，深足嘉尚，此後誠能立功，封侯也是易事。」佐不待說畢，便道謝節使裁成，隨即引飛至寨，令部目一一進謁。飛溫言慰諭，眾皆悅服。飛復語佐道：「彼此俱中國臣民，並非金虜可比，我此來特宣示大義，俾大眾革面洗心，同衛王室，剿除異族。現擬遣汝至湖中，代達我意，可勸則勸，偕彼同來，視有才能，定當保薦。不可勸，勞汝設法擒捕，我回營後，即當拜本上奏，先請朝廷獎賞，藉示鼓勵。」恩威並濟，何敵不克？佐不禁感泣，誓以死報，飛與佐握手為約，當即返營，立保佐為武義大夫，遣人報知，一面暫按兵不動，靜待黃佐消息。
會值張浚至潭州，參謀席益疑飛玩寇，入語張浚，請浚上疏劾飛。浚搖首道：「岳侯忠孝兼全，怎得妄劾？汝疑他玩寇，他何至若是？兵有深機，非常人所能預測呢。」席益被浚駁斥，自覺懷慚，因即退出。隔了數天，飛往見張浚，述及戰事，且云：「黃佐已襲破周倫寨，把倫擊死，並擒偽統制陳貴等人，現已上表奏功，擬遷佐為武功大夫了。」浚答道：「智勇如公，何愁水寇？」相知有素。飛又道：「前統制任士安不服王𤫙命令，因此致敗，如欲申明軍律，不能不加罪士安。」浚點首示意。飛又與浚密談數語，浚益大喜。飛即告別，還至營中，傳任士安入帳，詰責罪狀，加鞭三十；並指士安道：「限汝三日，便當平賊，否則斬首不貸。」士安唯唯而出，自率部下入湖，揚言岳家軍二十萬，朝夕可至。楊么素恃險固，嘗大言道：「官軍從陸路來，我可入湖，從水路來，我可登岸，欲要破我，除非飛來。」隱伏言讖。因此並不在意。部眾報岳軍進攻，乃調撥水兵數艘，出去迎敵。湖中遇著士安，不過數千兵士，便一擁上前，圍住士安戰船，并力猛攻。士安恐退後被誅，也拚命死戰。士安亦知拚命，無非憚岳忠勇，否則不幾降寇耶？正酣斗間，東西兩面，俱有岳家軍殺到，賊舟大亂。士安趁勢殺出，與援兵會剿一陣，擊沉賊舟好幾艘，余賊遁去。
岳軍與士安等回營報功，飛聞捷，即擬親搗賊巢，忽接到張浚手書，內言：「奉旨防秋，即日入覲，洞庭事暫且擱置，俟來年再議。」飛覽畢，忙馳見張浚，開口便道：「都督且少留，待飛八日，決可破敵。」浚微哂道：「恐沒有這般容易哩。」飛袖出小圖，指示張浚道：「這是黃佐獻來洞庭全勢，及楊么平素守御，詳列無遺，按圖進攻，不出十日，可掃蕩賊巢了。」浚尚以水戰為難，飛答道：「王四廂即王𤫙。用王師攻水寇，所以難勝，飛用水寇攻水寇，自轉難為易。水戰我短彼長，我以短攻長，如何不難？若因敵將，用寇兵，翦他手足，離他腹心，使他孤立無助，然後用王師搗入，一鼓可平，八日內當俘諸酋，獻諸帳下。」胸有成竹。浚半晌才道：「既如此，我權留八日，八日後恕不相待了。」飛應諾而出，遂督兵赴鼎州。
可巧黃佐求見，立即召入。佐稟道：「現有楊欽願降，佐特與俱來，進謁節使。」飛喜道：「楊欽素稱驍悍，今亦前來效順，大事成了，快去引他進來！」佐領命召入楊欽。欽至案前下拜道：「欽慕元帥盛名，久思拜謁，只因族兄倡逆，恐罪及同族，未蒙相容，所以不敢徑投。今武功大夫黃佐，盛稱元帥厚恩，不追既往，用特登門請罪，還乞元帥寬恕！」岳飛親自下座，將欽扶起道：「朝廷定例，自首減等，況汝能先自振拔，不甘從逆，理應赦免前愆，本使還要特別保舉，表薦汝為武義大夫，汝可再歸湖中，招撫同儕，按功加賞。」欽歡躍而去，黃佐也即走了。
越兩日，欽引余端、劉詵等來降，總道此次入見，定邀獎敘，哪知行近案前，仰見岳飛面上已帶怒容，真是摸不著頭腦，沒奈何對他行禮，詳稟招降情狀。忽聞驚堂木一拍，隨著厲聲道：「我叫你盡招諸酋，你為何止招兩三人，便來見我？顯見你是乖刁得很。左右快拖他下去，杖責五十！」令人怪極！楊欽尚思分說，已被帳下健卒，七手八腳的牽了出去，撳倒地上，杖責了五十下。欽連聲呼冤，那裡面又傳出號令，飭將士百人，押欽出湖，令他再往招撫。欽暗思岳飛如此糊塗，悔不該聽了黃佐，前來投降，今著將士押我返湖，我當誘他深入，殺他一個精光，方泄我恨，隨即與將士同行。已墮岳飛計中。時已天晚，湖上一帶，煙波浩淼，暝色蒼茫，更兼是仲夏天氣，湖水為暑氣所蒸，尤覺得煙霧迷濛，前後莫辨。岳飛既遣將士百名，押欽出湖，復囑令牛皋、王貴等，率兵數千，隨欽繼進。欽不顧後面，只管前進，曲曲折折的導入深巢，有一絕大水寨，駐紮賊眾約數萬人，便傳一口號，當有巡賊，前來迎接。欽引將士百人，正要入寨，忽聽後面鼓角齊鳴，戰船叢集，不由的嚇一大驚，回頭一望，見牛皋、王貴等，已從船頭躍上水寨，眼見得不能對敵，只好把胸中所有盤算，一齊拋向湖水中去，便招呼牛皋、王貴一同入寨。牛皋、王貴已受岳飛密囑，未敢造次隨入，即問欽道：「寨內人士，果盡降否？如欲不降，我等便當殺入了。」欽無可奈何，乃大聲呼道：「全寨兄弟們聽著！現岳元帥有數萬人來到此地，問你等願否歸降？願降大宋，請即迎謁，不願降，速即出戰！」看官！你想寨眾全未預備，如何可以出敵？況岳軍來勢甚盛，若要與戰，有死無生，大家顧命要緊，樂得應了一聲，保全性命。牛皋、王貴又令他全數投械，才引兵入寨，一面遣報岳飛。
飛遂航湖自至，見水寨正在君山腳下，甚得形勢，便登山四望，見湖右尚有賊舟，舟下有輪，鼓輪激水，行駛如飛。兩旁置有撞竿，所當輒碎，當下長嘆道：「怪不得前此官軍，常被撞沉呢。」隨命軍士，斬伐君山大木，穿成巨筏，塞諸港汊，又命用腐木亂草，乘上流浮下，擇水淺處，使兵士駕著小舟，前行誘敵，且行且罵。賊眾聽著罵聲，爭來追趕，那誘敵兵卻徐徐駛去。賊舟鼓輪撐篙，費盡氣力，偏偏駛不上去，好像膠住一般。原來舟輪都被敗草壅住，並有腐木攔著，處處都是窒礙，所以不