卻說南漢主劉鋹，被宋軍擒住，押送汴都。太祖御崇德門，親受漢俘，當即宣諭責鋹。鋹此時反不慌不忙，向前叩首道：「臣年十六僭位，龔澄樞、李托等，俱先考舊人，每事統由他作主，臣不得自專。所以臣在國時，澄樞等是國主，臣實似臣子一般，還乞皇上明察！」史稱鋹善口辯，即此數語，已見辯才。太祖聞奏，乃命大理卿高繼申，審訊澄樞等一干人犯，得種種好諛情狀，當即請旨，將澄樞、李托推出午門外斬首，特詔赦鋹，授檢校太保右千牛衛大將軍，封恩赦侯。鋹有可誅之罪，赦且封之，刑賞兩失矣。鋹謝恩退朝，當有大宅留著，俾他居住。鋹弟保興，亦得受封為右監門左僕射，所有蕭漼以下各官屬，俱授職有差。潘美等凱旋後，載歸劉鋹私財，由太祖仍然給還，尚有美珠四十六瓮，金帛相等。鋹用美珠結成一龍，頭角爪牙，無不畢具，且極巧妙，當下入獻大內。太祖瞧著，語左右道：「鋹好工巧，習與性成。若能移治國家，何至滅亡？」左右皆唯唯稱是。一日，太祖幸講武池，從官未集，鋹先稟見，由太祖賜酒一卮。鋹接酒不飲，竟叩頭流涕道：「臣承祖父基業，違拒朝廷，致勞王師征討，罪固當誅，陛下既待臣不死，臣願做個大梁百姓，沐德終身。承賜卮酒，臣未敢飲。」你也怕死，為何置鴆殺人？太祖道：「你疑此酒有毒么？朕推心置腹，怎敢暗計殺人？」說著，命左右取過鋹酒，一飲而盡，復另酌一卮賜鋹。鋹飲畢拜謝，面上很有慚色。原來鋹在廣州，專用毒酒害死臣下，所以推己及人，也恐太祖用此一法。其實也應該鴆死。太祖不但無心加害，且加封鋹為衛公，這且擱下不提。
且說南漢既平，南唐主煜震恐異常，遣弟從善上表宋廷，願去國號，改印文為江南國主，且請賜詔呼名。太祖准他所請，惟厚待從善，除常賜外，更給他白銀五萬兩，作為贐儀。看官道是何因？原來江南主李煜，曾密貽趙普，計銀五萬兩，普據實入奏，太祖道：「卿盡可受用，但復書答謝，少贈來使，便可了事。」普對道：「人臣無私饋，亦無私受，不敢奉旨！」太祖道：「大國不宜示弱，當令他不測，朕自有計，卿不必辭。」至從善入朝，乃特地給銀，仍如李煜贈普的原數。從善還白李煜，君臣都驚訝不置。忽江都留守林仁肇上書闕下，略言：「淮南戍兵，未免太少，宋前已滅蜀，今又取嶺南，道遠師疲，有隙可乘，願假臣兵數萬，自壽春徑渡，規復江北舊境。宋或發兵來援，臣當據淮守御，與決勝負。幸得勝仗，全國受福，否則陛下可戮臣全家，藉以謝宋，且請預先告知宋廷，只說臣叛逆，不服主命，那時宋廷也不能歸咎陛下，陛下盡可安心哩。」林仁肇此策，實足挑釁，李煜如或依言，滅亡當更早一年。李煜不從。
林仁肇夙負勇名，為江南諸將的翹楚，太祖亦聞他驍悍，未敢輕敵，所以暫從羈縻，劃江自守，但心中總不忘江南，屢思除去仁肇，以便進兵。可巧開寶四年，李從善又奉兄命，赴汴入朝。太祖把從善留住，特賜廣廈，授職泰寧軍節度使。從善不好違命，只得函報李煜，留京供職。李煜手疏馳請，求遣弟歸，偏偏太祖不許，只詔稱：「從善多才，朕將重用，當今南北一家，何分彼此，願卿毋慮」等語。明是就從善身上設計除仁肇，否則烏用彼為？李煜也未識何因，常遣使至從善處，探聽消息。嗣是南北通使，不絕於道。太祖即遣繪師同往，偽充使臣，往見仁肇，將他面目形容，竊繪而來。至從善入覲，即將仁肇繪像，懸掛別室，由廷臣引使入觀，佯問他認識與否？從善驚詫道：「這是敝國的留守林仁肇，何故留像在此？」廷臣故意囁嚅，半晌才道：「足下已在京供職，同是朝廷臣子，不妨直告。皇上愛仁肇才，特賜詔諭，令他前來，他願遵旨來歸，先奉此像為質。」言畢，又導往一空館中，並與語道：「聞皇上已擬把此館賜與仁肇，待他到汴，怕不是一個節度使么？」從善口雖答應，心下甚覺懷疑。至退歸後，便遣使馳回江南，轉報乃兄，究竟仁肇有無異志？李煜即傳召仁肇，問他曾受宋詔與否？仁肇毫不接洽，自然答稱沒有。那李煜也不訪明底細，便疑仁肇有意欺矇，當下賜仁肇宴，暗中置鴆。仁肇飲將下去，回至私第，毒性一發，七竅流血，竟到枉死城去了。這條反間計，也只可騙李煜兄弟，若中知以上，也不至中計。
太祖聞仁肇已死，大加歡慰，惟從善仍留住不遣，且令他轉達意旨，召煜入朝。煜只令使臣入貢方物，且再請遣弟歸國。太祖仍然不允，且促煜即日赴闕。煜佯言有疾，始終不肯入京，太祖乃擬發兵往征。做到本題。時故周主母子，已遷居房州，周主病歿，太祖素服發喪，輟朝十日，謚為周恭帝，還葬周世宗慶陵左側，號稱順陵。敘周恭帝之歿，文無漏筆，周恭帝年甫逾冠，即聞去世，也不免有可疑情事。葬事才了，又值同平章事趙普，生出種種疑案，免不得要調動相位，所以將南征事又暫擱起。
原來太祖於嶺南平後，復乘暇微行，某夕至趙普第中，正值吳越王錢俶寄書與普，且贈有海物十瓶，置諸廡下。驟聞太祖到來，倉猝出迎，不及將海物收藏。等到太祖入內，已經瞧著，當即問是何物？普恰不敢虛言，據實奏對。太祖道：「海物必佳，何妨一嘗！」普不能違旨，便取瓶啟封，揭開一視，並不是什麼海物，乃是燦然有光的瓜子金。真是佳物。看官曾閱過上文，普曾謂人臣無私受，如何這種海物，卻陳列室中呢？這真是冤冤相湊，反令這位有膽有識的趙則平，弄得局促不安，沒奈何答謝道：「臣未發書，實不知情。」太祖嘆息道：「你也不妨直受。他的來意，以為國家大事，統由你書生作主，所以格外厚贈哩。」此語與前文大不相同。言已即去。趙普匆匆送出，懊喪了好幾天。嗣見太祖優待如初，方才放心。哪知一波未平，一波又起。普遣親吏往秦、隴間，購辦巨木，聯成大筏，至汴治第。親吏乘便影戤，多辦若干，轉鬻都中，藉取厚利。三司使趙玭，查得秦、隴大木，已有詔禁止私販，普潛遣往購，已屬違旨，且販賣牟利，更屬不法，當將詳情奏聞。太祖大怒道：「他尚貪得無厭么？」遂命翰林學士承旨，擬定草詔，即日逐普。虧得故相王溥，力為解救，方停詔不發。後因翰林學士盧多遜，與普未協，召對時屢談普短。太祖更滋不悅，待普益疏。普乃乞請罷政，當有詔調普出外，令為河陽三城節度使。
盧多遜得擢為參知政事。多遜父億，嘗任職少尹，時已致仕，聞多遜訐普事，不禁長嘆道：「趙普是開國元勛，小子無知，輕詆先輩，將來恐不能免禍。我得早死，不致親見，還算是僥倖哩！」為後文多遜流配伏筆。既而億即病歿，多遜丁憂去位，奉詔起複，他即入朝視事，很得太祖信任。太祖復封弟光義為晉王，光美兼侍中，子德昭同平章事。內顧無憂，乃複議及外事，仍召江南主李煜入朝。煜迭次奉詔，頗慮入京被留，奪他土地，因此託疾固辭，陰修戰備。無如聲色縈情，憂樂無常，他本立周氏為後，嗣見後妹秀外慧中，遂借姻戚為名，召她入宮，密與交歡。後憤恚成疾，遽爾謝世。後妹即入為繼後，憑著這天生慧質，曲意獻媚，按譜征聲，得楊玉環霓裳羽衣曲，日夕研摩，竟得神似，自是朝歌暮舞，惹得李煜意盪神迷，無心國事。亡國禍胎，多由女色，歷敘之以示炯戒。太祖屢征不至，遂命曹彬為西南路行營都部署，潘美為都監，曹翰為先鋒，將兵十萬，往伐江南。彬等受命後，即日陛辭，太祖諭彬道：「前日全斌平蜀，多殺降卒，朕時常嘆恨。此次出師，江南事一概委卿，切勿暴掠生民，須要威信兼全，令自歸順，幸得入城，慎毋殺戮！設若城中困鬥，亦當除暴安良，李煜一門，不應加害，卿其勿忘！」觀此數語，似不愧仁人之言。彬頓首聽命。太祖令起，拔劍授彬道：「副將而下，如不用命，准卿先斬後奏。卿可將此劍帶去！」彬受劍而退。潘美等聞到此語，無不失色，彼此相戒，各守軍律，乃隨彬出都南下。
先是江南池州人樊若水，在南唐考試進士，一再被黜，遂謀歸宋。他於平居無事時，在採石江上，借釣魚為名，暗測江面的闊狹。嘗從南岸系著長繩，用舟引至北岸，往還十數次，盡得江面尺寸，不失纖毫。至是，聞宋廷出師，即潛詣汴都，上書陳平南策，請造浮梁濟師。太祖立即召見，若水呈上長江圖說，由太祖仔細審視，所有曲折險要，均已載明。至采石磯一帶，獨注及水面闊狹，更加詳細，不禁大喜道：「得此詳圖，虜在吾目中了。」遂面授若水為右參贊大夫，令赴軍前效用。復遣使往荊、湖造黃黑龍船數千艘，又用大船載運巨竹，自荊渚東下。是時江南屯戍，見宋軍到來，尚疑是江上巡卒，只備牛酒犒師，未嘗出兵攔阻。宋軍順流徑下，直抵池州。池州守將戈產，遣偵騎探視，方知宋軍南征確音，急得手足無措，竟棄城遁去。曹彬等馳入池州，不戮一人，復進兵銅陵，才有江南兵前來抗禦。怎禁得宋軍一陣驅殺，不到數時，統已無影無蹤。宋軍再進至石牌口，先由樊若水規造浮橋，作為試辦，然後移置採石，三日即成，不差尺守。曹彬令潘美帶著步兵，先行渡江，好似平地一般。當有探馬報入金陵，煜召群臣會議，學士張洎進言道