卻說李泌自陳衰老，上表辭職，德宗不肯照準，泌又入朝面請，乞更除授一相。德宗道：「朕亦知卿勞苦，但恨未得賢能，為卿代勞。」泌即說道：「天下不患無才，但教陛下留意牧卜，自慶得人。」德宗道：「盧杞忠清強介，人多說他姦邪，朕至今尚未覺悟，究竟奸在何處，邪在何處？」便是真愚。泌答道：「如使陛下知杞姦邪，杞便不成為姦邪了。陛下如能早時覺悟，何至有建中的禍亂呢？杞因私隙殺楊炎，遣李揆害顏真卿，激叛李懷光，幸虧陛下後來竄逐，得慰人心，天亦悔禍，否則禍亂且迭出不窮了。」德宗道：「建中禍亂，非盡關人事，卿亦聞桑道茂語否？」泌復道：「陛下以為是命數註定么？須知命數二字，只可常人說得，君相卻不便掛口，因為君相有造命的職務，與常人不同，若君相言命，是禮樂政刑，統可不用了。古來暴君莫如桀紂，桀嘗謂我生不有命在天，武王數紂罪惡，亦云謂己有天命，人君以命自解，恐便同桀紂了。」德宗點首，嗣復說道：「盧杞佐治不足，小心有餘，他相朕數年，每遇朕言，無不恭順。」原來為此，所以時常繫念。泌答道：「言莫予違，孔子所謂一言喪邦，據此一端，便可見盧杞的姦邪了。」德宗道：「卿原與杞不同，朕言合理，卿嘗有喜色，朕言不合理，卿嘗有憂色，雖有時卿言逆耳，卻也氣色和順，並沒有傲慢態度，能使朕為卿所化，自然屈服，不能不從，朕所以深喜得卿哩。」泌乃薦戶部侍郎竇參，說他材具通敏，可兼度支鹽鐵使；尚書左丞董晉，人品方正，可處門下侍郎。德宗雖然面允，意中卻不以為然。既而命泌兼集賢殿崇文館大學士，纂修國史。泌辭去大字，但以學士知院事。是年八月，月蝕東壁，泌自嘆道：「東壁圖書府，今遭月蝕，大臣中未免當災，我位居宰相，兼學士銜，恐此災即加在我身上。從前燕國公張說，亦因此逝世，我位置與他相等，應亦難免此禍了。」果然隔了一年，一病不起，竟爾告終。
泌有智略，七歲時即受知玄宗，當召見時，玄宗正與張說觀奕，因使說面試泌才，說令賦方圓動靜。泌即問及要旨，說隨口道：「方若棋局，圓若棋子，動若棋生，靜若棋死。」泌亦信口答道：「方若行義，圓若用智，動若騁材，靜若得意。」說也嘆服，賀得奇童。張九齡與結為小友，後來歷事三朝，數立奇功，惟好談神仙，頗尚詭誕，未免為世所譏，但也好算是一位賢相了。持論平允。泌卒年六十八，得贈太子太傅，未得美謚，德宗亦不免少恩。遺疏仍薦竇參董晉二人可用，德宗乃用二人同平章事，並命參兼度支鹽鐵等使。參為人峭刻，少學術，多權數，每值入朝，諸相皆出，參獨居後，但說是詳核度支，暗中卻曲事逢迎，希邀主寵。又往往援引親黨，分置要地，使為耳目。董晉只備員充位，隨聲附和，不過硜硜自守，慎重自持，比那竇參的營私挾詐，自然較勝一籌，但總不得為宰相器，未識這位足智多謀的李鄴侯，何故薦此二人？這也是令人難解呢。當時朝臣中莫如陸贄，泌獨不為薦引，大約是聰明一世，懞懂一時。
是時前邠寧節度使韓游環，與橫海節度使程日華，義武節度使張孝忠，宣武節度使劉玄佐，平盧節度使李納，先後病歿。邠寧早由張獻甫接任，余鎮均由子承襲。日華子名懷直，孝忠子名升雲，玄佐子名士寧，納子名師古，皆由軍士推戴，奏請留後。德宗也得過且過，無不準行；就是回鶻忠貞可汗，為弟與少可敦鴆死，回鶻國俗，可汗妃妾，號為少可敦。國人攻殺乃弟，擁立忠貞子阿啜為可汗，遣將軍梅錄告喪，聽候朝命，德宗也未嘗詳問，即遣鴻臚少卿庾鋌，往冊阿啜為奉誠可汗。最可怪的是咸安公主，既配忠貞，復配奉誠，祖父孫同享禁臠，德宗亦聽她所為，但視為胡俗常例，不足深怪。及吐蕃轉寇北庭，回鶻大相頡干迦斯，為唐往援，與戰不利，率兵奔還，北庭陷沒，安西遂絕音問，不知存亡。惟西州尚為唐守，德宗也無暇顧及，置諸度外罷了。慷慨得很。
光陰似箭，寒暑迭更，已是貞元七年，竇參為相，約已三載，權勢日盛，翰林學士陸贄，屢有彈劾，參視若眼中釘，只因贄尚見寵，急切不能捽去，乃奏調為兵部侍郎，解去內職，省得他多來絮聒。德宗尚未察陰謀，會參奏稱福建觀察使吳湊，病風不能治事，應即另選，當由德宗召湊入京，見他體健神清，並沒有甚麼疾病，才知參是挾嫌誣奏，有意排擠，隨即任湊為陝虢觀察使，把原任官李翼解職。翼是參黨，一經掉換，中外稱快。參仍怙惡不改，引族子申為給事中，招權受賂，綽號喜鵲。德宗頗有所聞，乃召參入誡道：「卿族子申，所為不法，將來難免累卿，不如黜之為是。」參懇請道：「臣子族無多，申雖疏屬，尚無他惡，乞陛下鑒原！」德宗道：「朕非不欲為卿保全，奈人言藉藉，不可不防。」參仍然固請，德宗方才罷議。參又恐陸贄進用，陰與諫議大夫吳通元兄弟，造作謗書，構得贄罪。偏被德宗察覺，賜通元死，逐申為道州司馬，參亦坐貶為郴州別駕，乃進贄為中書侍郎，與尚書左丞趙憬，同平章事。所有管理度支等事，委戶部尚書班宏代理，宏未幾亦歿。贄請召用湖南觀察使李巽，入判度支。德宗已經允許，忽又變卦，擬用司農少卿裴延齡。贄上言道：「度支司須准平萬貨，吝即生患，寬又容奸，延齡誕妄小人，倘或誤用，適傷聖鑒。」德宗不從，竟任延齡為戶部侍郎，判度支事。又是一個奸臣進來了。
至貞元九年，湖南觀察使李巽，奏稱宣武留後劉士寧，私遺參絹五千匹，德宗大怒，即欲誅參。贄入諫道：「劉晏冤死，罪不明白，至使叛臣借口有詞。參性貪縱，天下共知，但必說他私交藩鎮，潛蓄異圖，未免太甚。若驟加重辟，轉駭人情。」以直報怨，不愧君子。乃再貶參為驩州司馬，沒入家貲。內侍尚毀參不已，竟賜參自盡，杖殺竇申，諸竇一併謫戍。董晉因與參同事有年，見參得罪，亦自覺不安，乃請免職。有詔罷晉為禮部尚書，召義成節度使賈耽，為尚書右僕射，與尚書右丞盧邁，同平章事。德宗恐相權過重，仍蹈前轍，乃命四人輔政，分權任事。哪知權任不專，遇事推諉，每值有司關白，輒面面相覷，不肯署判。陸贄乃奏請依至德故事，至德系肅宗年號，見前文。宰相更迭秉筆，旬日一易，德宗准如所請。尋復逐日一易，雖案牘不至沈滯，終未免互相顧忌，無所責成。贄先後奏陳治道，不下數十萬言，至論邊防六失，尤中時弊。大略謂：「措置乖方，課責虧度，兵眾致財匱，將多致力分，怨起自不均，機失於遙制，須酌量裁併，慎簡統帥，督墾閑田，自籌兵食」等語。德宗嘗優詔褒答，終究不能施行。
會回鶻擊破吐蕃於靈州，遣使獻俘，雲南王異牟，襲擊吐蕃，取十六城，擒名王五人，亦遣使獻捷，且獻地圖方物，及吐蕃所給金印，請復號南詔。德宗遣郎中袁滋等，往冊異牟為南詔王，賜銀窠金印。異牟至大和城受冊，很是恭順，優待唐使。滋等盡歡而還，詳報德宗。德宗欣慰得很，遂擬大修神龍寺，報答神麻。戶部侍郎裴延齡，奏稱：「同州谷中，有大木數十株，高約八十丈，可供寺材。」德宗驚喜道：「開元天寶年間，在近畿搜求美材，百不得一，今怎得有此嘉木？」延齡即獻諛道：「天生珍材，必待聖君乃出，開元天寶，何從得此。」德宗甚喜。對子孫詆毀祖宗，德宗尚視為可喜，非愚而何？嗣又由延齡上疏，謂：「在糞土中得銀十三兩，緞匹雜貨，百萬有餘，這皆是左藏羨餘，應移入雜庫，供別敕支用。」太府少卿韋少華，與死陝州之韋少華姓名相同，別是一人。劾論：「延齡欺君罔上，請令三司查核左藏，何來此糞土中物，無非延齡移正為羨，恣為詭譎等情。」德宗既不罪延齡，亦不罪少華。延齡所奏，不能欺三尺童子，德宗昏耄已甚，所以麻木不仁。鹽鐵轉運使張滂，司農卿李銛，京兆尹李充，俱因職任相關，常斥延齡謬妄。陸贄更志切除奸，極陳延齡罪惡，略云：
延齡以聚斂為長策，以詭妄為嘉謀，以掊克斂怨為匪躬，以靖譖服讒為盡節，可謂堯代之共工，魯邦之少卯，跡其奸蠹，日長月滋，移東就西，便為課績，取此適彼，遂號羨餘。昔趙高指鹿為馬，臣謂鹿之與馬，物類猶同，豈若延齡掩有為無，指無為有？臣以卑鄙，任當台衡，情激於衷，欲罷難默，務乞陛下明目達聰，亟除奸慝，毋受欺矇，則不勝幸甚！
這疏上後，德宗非但不罪延齡，反待延齡加厚。贄復約宰相趙憬，面奏延齡姦邪，德宗恨贄多言，面有怒色。憬卻一語不發，退朝後反密告延齡，延齡恨贄益深。或謂贄嫉惡太嚴，恐遭讒害，贄慨然道：「我上不負天子，下不負所學，此外非所敢計了。」果然不到數日，有敕頒下，罷贄為太子賓客。越年為貞元十一年，初夏天旱，延齡誣贄怨望，並李充張滂李銛，乘旱造謠，搖動眾心。德宗竟貶贄為忠州別駕，充為涪州長史，滂為汀州長史，銛為邵州長史。
先是定州人陽城，隱居中條山，以學行著名，李泌薦為諫議大夫，城拜官不辭，未至京師，都人已想望丰采，料他必盡言敢死。及城入哀後，獨與二弟及客，日夜痛飲，並無諫章。河南人進士韓愈，作《爭臣論》譏城，