閱讀設置(推薦配合 快捷鍵[F11] 進入全屏沈浸式閱讀)

設置X

正文 企業史人物 賽道投手

沈南鵬說自己最大的優點是「不夠聰明」,凡是敢於這樣自評的人,往往比較可怕。

2005年9月,沈南鵬與張帆,以及紅杉資本(Sequoia Capital)一起創立了紅杉資本中國基金,首期募集兩億美元。兩年後,再籌7.5億美元。這在當時是一個大數字,同年百度的市值為36億美元。

1967年出生的沈南鵬畢業於上海交通大學,後赴美在哥倫比亞數學系和耶魯大學讀MBA(工商管理碩士)。在此之前的12年里,沈南鵬在雷曼兄弟證券、花旗銀行和德意志銀行有過七年的投資經歷,接著與梁建章等人創辦攜程網,還個人投資了如家和易居中國。這兩份閱歷讓他從一開始就顯得與眾不同。

紅杉是矽谷最傑出的風險投資機構之一,以賽道式投資著稱,即看中未來的大勢,密集投注領跑者,在它的投資名單上有蘋果、谷歌、YouTube、思科等。沈南鵬回憶,他入伙紅杉時,美國合伙人們並沒有分享發現蘋果和谷歌的心得,而是將40年的投資經歷總結為一頁紙,其中羅列著39個過往的重大錯誤,「有兩個錯誤,是我之前就犯下過的:投資早期企業時股權太少,以及投資在早期就被估值很高的公司」。

沈南鵬投資的第一個企業是奇虎360。周鴻禕評價說,他是一個飢餓的人,看到項目就像聞到了血腥味的狼一樣,或者像鯊魚聞到血腥味一樣,聽到一點風聲就會去拼搶,會去追蹤,是一個非常積極的人,表現得特別符合喬布斯所說的保持飢餓感(stay hungry)。

在一開始,沈南鵬的投資顯得小心翼翼。紅杉中國創辦的前兩年,只投出了5000萬美元,而很多項目都憑直覺和偶然性。2007年,紅杉的一個合伙人去重慶考察,喝咖啡時發現對面有家餐廳人滿為患。他帶著好奇,也排隊買了份餐,覺得味道不錯。然後,紅杉投資了這家名為「鄉村基」的快餐連鎖企業,3年後,在紐交所上市。

2009年,沈南鵬終於找到了一條無比重要的賽道。

這一年開春,紅杉中國在京郊的長城公社召開年會,沈南鵬把主題定為「Mobile Only」。「這個主題我不知道怎麼翻譯合適,我們就是想給大家一個警醒,新的移動互聯網時代要到來了。」

紅杉中國是最早全力押注移動互聯網的風投機構。沈南鵬和團隊整理了一份移動互聯網「產業地圖」,上面有運營商、SP(Service Provider,電信增值服務提供商)、電商、遊戲公司等產業鏈環節,並標明各個環節的關係。對著這張圖,紅杉中國開始研究有哪些點應該去看一看,有哪些點可能會有機會。「紅杉在後來的投資中沿著這個圖解不斷深入和補充,因此能捕捉到一批今天從競爭中脫穎而出的互聯網公司。都是因為那時的這張地圖,讓我們提早布局。」

中國的移動互聯網投資熱潮,啟兆於2007年的iPhone面世,大風涌動於2011年的智能手機大爆發和微信誕生,終於2016年的共享單車。十年之間,賽道遼闊,細軌縱橫,奇才異能之人蜂起,紅杉中國無疑是其間最活躍的大贏家。美團的王興曾感慨:「只要你還在創業,只要你還在這個大的行業裡面,我相信大家繞來繞去都會遇到紅杉,因為紅杉總在那裡,而且總是沖在最前面。」而唯品會的沈亞更認為:「沈南鵬至少通過在電商的布局,已把整條賽道都買了。」

特別是在O2O一役,沈南鵬幾乎投到了所有的獨角獸,甚至還投資了整條產業鏈,包括採購、物流、數據等公司,這些企業犬牙交錯,接連成壁。2015年,行業進入最後的洗牌併購期,紅杉中國是美團、大眾點評、趕集網、滴滴的投資人,沈南鵬又是攜程的創始人,因此在這幾起艱難的巨型合併的幕後,始終隱現著他合縱連橫的身影。

到2017年,紅杉中國共計投資200多家企業,所投企業總市值高達2.6萬億元,沈南鵬被戲稱擁有一個「2萬億的朋友圈」。自1998年,VC(風險投資)、PE(私募股權投資)這兩個概念進入中國之後,風險投資人成為新興產業發展的重要推進力量。他們有的時候被視為「門口的野蠻人」,有的時候還要承擔「脫實入虛」的罪名,不過,最終他們以自己超凡的勤勉和智慧,成為產業的推動者和利益分享人。

沈南鵬說:「我會嘗試去尋找好的機會,但通常我不是第一個嘗試的人。我會觀察一下,看自己是否適合。」 因為總是覺得自己「不夠聰明」,所以,他能夠保持一份對職業的敬畏。如王爾德所言,「『傻瓜』創造了世界,聰明人不得不生活於其中」。

上一章目錄+書簽下一章