東晉成帝咸和三年（328）六月，陶侃親率大軍抵至尋陽。當地的朝臣將士均議論紛紛，以為陶侃來後肯定會先「誅庾亮以謝天下」。
庾亮又驚又怕，急得差點跳河。幸虧老友溫嶠出主意，讓他親自前往陶侃營帳拜見、道歉。
陶侃沒有心理準備。忽然看見權傾一時、玉樹臨風的皇帝大舅跪伏於自己面前，口中喃喃道歉不停，也大驚失色：「庾元規竟拜我陶士行啊！」
「（庾）亮引咎自責，風止可觀，（陶）侃不覺釋然」。晉人就是這樣天真、大度，崇仰人物風采。面對這樣一個禍亂天下、引狼入室又曾要加害自己的權臣對手，放在別的朝代別的人身上，早就舉刀惡狠狠當頭剁下。但「魏晉風度」的魅力不可小覷，言語舉止之間，竟可以化干戈為玉帛，化仇恨為友誼。
陶侃大笑，說：「君侯您大修石頭城就是防備我，今天倒來求我辦事了！」言畢，兩人「談宴終日」。
陶侃出兵，局勢陡然改觀。「戎卒四萬，旌旗七百餘里，鉦鼓之聲，震於遠近」。
蘇峻沒想到陶侃會和庾亮講和，忙從姑孰回軍，還據建康石頭城，分遣眾將以迎戰陶侃。
陶侃，字士行，鄱陽人。他孤貧，喜讀書，入洛陽後，為張華所嘆異。陳敏作亂江南，陶侃在江夏太守任上，屢次破賊。元帝至江東，陶侃多所贊襄，並在進討王沖、杜弢的戰役中立功不少，深得王敦舉薦。後來，王敦又忌陶侃功高，差點殺掉這位自己曾竭力推舉的將軍。王敦之亂，陶侃堅決站在明帝一面。事平後，得授荊州刺史，征西大將軍。「（陶）侃在州無事，輒朝運百甓於齋外，暮運於齋內。人問其故，答曰：『吾方致力中原，過於優逸，恐不堪事。』其勵志勤力，皆此類也」。同時，陶侃本性聰敏，勤於吏職，恭而近禮，愛好人倫，終日斂膝危坐，日理萬機。他還尤其憎恨屬下賭錢、飲酒，斥之為「牧豬奴戲」，對犯者痛加鞭捶，無所寬怠。下屬有「孝敬」他東西的，陶侃都問對方何由所得。「若力作所致，雖微心喜，慰賜參倍；若非理得之，則切厲訶辱，還其所饋。」在崇尚浮華清談的晉朝士大夫中，像陶侃這樣對政事身體力行的實幹家非常少見，綜理微密，非常人可比。尚書梅陶曾非常中肯地讚歎陶侃：「陶公機神明鑒似魏武（曹操），忠順勤勞似孔明（諸葛亮）。」雖如此為世所重，陶侃「然媵妾數十，家僮千餘，珍寶奇貨富於天府」。老頭子富貴榮華，七十六歲時善終，有子十七人。最值得一提的是，他有個曾孫最有名——陶淵明。可見，富不過三代，到陶潛之時，已經窮得天天思量著是否「為五斗米折腰」了。
話說回頭。蘇峻為保險起見，打好手中王牌，便強迫小皇帝移遷至石頭城。王導固爭，蘇峻當然不聽。「帝哀泣登車，宮中慟哭」。小孩子年僅七歲，忽然從他所熟悉的皇宮被逼搬家，其驚懼可想而知。
到了石頭城，蘇峻騰出一座空倉庫作為孩皇帝的宮室，天天有事沒事在小孩子面前放肆狂言，大罵庾亮等人。這蘇將軍也是喪心病狂，讀書人出身，又曾有大功於東晉，得勢之後，竟天天對著一個小孩發威作福，可見被皇帝大舅庾亮氣成了失心瘋。
幸虧鍾雅、劉超、華恆等幾位大臣忠心耿耿，「臣節愈恭」，輪流伺候這位被幽禁的孩皇帝，並天天教他讀書寫字學文化。
雙方接戰，互有勝負。晉軍取得較大一點的勝利，溫嶠屬下毛寶劫取蘇峻送給祖約的萬斛糧米，並斬殺賊兵近萬，「（祖）約由是飢乏」，削弱了蘇峻這支最重要同盟軍的士氣。
不久，陶侃率水軍進至蔡洲，屯於石頭城西岸的查浦，溫嶠屯軍於沙門浦。蘇峻登上烽火樓，遠觀晉軍勢盛，始有懼色。
庾亮立功心切，派手下督護王彰進攻蘇峻，交戰大敗。慚愧之餘，庾亮把自己的節符送交陶侃請求處分。陶侃倒幽默，派人轉告說：「古人三敗，君侯始二。當今事急，不宜數爾。」
諸軍齊至石頭城後，都想馬上與蘇峻決戰，陶侃拿定主意，說：「賊眾方盛，難與爭鋒，當以歲月，智計破之。」
眾人不聽，結果真的「屢戰無功」。蘇峻軍隊身經百戰，早先在江北常和後趙的羯族軍隊拼殺，驍勇兇悍，一般的晉軍還真干不過這支隊伍。
祖約方面，其侄祖渙被毛寶打得大敗，合肥戍也被晉軍攻佔。不久，祖約諸將又暗中與後趙通謀，石聰、石堪等人指揮後趙大軍搶渡淮水，裡應外合，使得長久以來不得人心的祖約丟棄壽春老巢，逃奔歷陽。
祖約敗訊傳來，蘇峻心腹路永等人害怕大事不濟，勸蘇峻盡誅王導等大臣，清空朝堂。蘇峻一直敬重王導，不聽。
眼見己計不用，路永等人對蘇峻也起了二心。王導聽聞消息後，反而派人誘使路永歸順自己，並在十月間由路永引路，帶著兩個兒子奔逃出石頭城，跑到庾亮駐軍的白石。
雙方相持之中，數次交鋒，晉軍多敗。從石頭城逃出的朝臣都講：「蘇峻狡猾有膽略，其徒驍勇，所向無敵。」溫嶠氣得大罵：「諸君真是怯懦，怎麼反誇賊人英勇？」
「及累戰不勝，（溫）嶠亦憚之。」
更要命的是，溫嶠軍隊的軍糧很快食盡，不得不向陶侃借糧。陶侃憤恨溫嶠等人輕易出兵，不答應借糧，並想撤兵再作打算。最後，毛寶自告奮勇，前去激勸陶侃，並親自率兵燒毀蘇峻在句容等地的軍儲。陶侃定下心神，怒氣漸消，重新布置兵力，並分糧米五萬石給溫嶠軍隊。
蘇峻的軍隊，確實是善打硬仗的士兵。這些叛軍不僅不理虧勢窮，反而連連掉轉頭主動進攻晉軍在建康周圍建立的城壘。白石壘攻不下，他們又猛攻大業壘（今丹陽附近）。陶侃本想派兵救援大業，他手下長史殷羨勸言：「我們的兵士不習步戰，如果救大業而不勝，則大勢去矣。不如急攻石頭城，則大業之圍自解。」陶侃從之。當時，吳縣、嘉興、海鹽、宣城等地戰場，官軍連連敗績，形勢一片大壞。
如果此時沒有出現一件離奇的偶然事件，晉軍不一定打勝，雙方苦戰，麻桿打狼，沒準哪天蘇峻一生氣，殺了孩皇帝和諸大臣，東晉王朝就一下子玩完掉。這一離奇事情太不可思議，就像一個蹩腳的小說家，為了偏幫理想中的正義一方，憑空給「壞人」安排了一個離奇的死亡結局——蘇峻陣亡！
事情的經過是這樣：東晉將領溫嶠和趙胤得知同盟軍陶侃逼近石頭城，龜縮已久的憋氣終於演化為NFDA2人之膽。他們從自己的壘中率步兵一萬多人南上列陣，想居高臨下進逼叛兵。蘇峻絲毫不懼，只率八千人出戰迎擊。對陣之時，蘇峻的兒子蘇碩與叛軍勇將匤孝兩人只率數十騎人馬，沖著趙胤的前軍就奔殺過來，竟然把晉軍打得大敗。
幾十騎打一萬多，這也是戰爭史上的奇蹟。蘇峻立馬陣中，看得高興，連飲數盞美酒，忙派人重賞那幾十個得勝還營的將士。估計是太過高估自己的身手，蘇峻對左右說：「匤孝能破賊，難道我本事不如他嗎？」言畢，他自己一人躍馬沖入溫嶠那小部分要跑未跑正在猶豫的晉軍軍陣，身後只有數騎親兵跟隨，其屬下大軍都還未緩過神來。
酒勁發作，風吹加顛簸，蘇峻搖搖晃晃，平時的英武只剩下空架子。他突陣未遂，被立陣的晉兵用長盾和長矛阻擋不得前進。見不能入陣，蘇峻掉轉馬頭，想就近趨上高坡，再掉轉馬頭借坡勢重新突陣。
晉軍陣中幾個牙門將抓住這千載難得的機會，把因醉在馬背上搖搖晃晃的蘇峻當成活靶子，就近嗖嗖甩出數枝投矛，一下子把蘇峻洞穿數處，這位傳奇將軍摔下馬來，糊裡糊塗結束了他傳奇的一生。幾個晉將急忙趕上前，揮刀剁下蘇峻首級，肢解屍體，並在陣前把剩下的中間一截屍體焚燒（頭顱四肢用作領功邀賞）。「三軍皆稱萬歲」。
一切發生得如此突然，叛軍一方只得眼睜睜看著主帥被本來大敗的晉軍當成一隻白切雞「料理」了。
與一般的叛亂不同，這次即使首領蘇峻被殺，叛軍仍舊人心未散。蘇峻的司馬任讓推戴蘇峻之弟蘇逸為主，繼續與晉軍抗衡。
蘇碩悲懼之下，找到庾亮父母的墳墓，剖棺焚屍。一報還一報：「我爸爸屍體被肢解焚燒，你父母屍體我也點著當柴燒。」
蘇逸一方，也只能閉城自守。蘇峻派外攻掠的諸將，聞主帥死訊，也只好紛紛回撤。雖然仍能定住軍心陣角，但蘇峻的突然死亡，叛軍銳氣已泄，只能反攻為守了。
晉朝的冠威將軍趙胤也恢複了精神，率軍猛攻龜縮於歷陽的祖約。眼見城守不住，祖約率家族及親信數百人北逃，投降昔日他哥哥祖逖的死對手後趙「天王」石勒。
石頭城內的晉朝侍中鍾雅、右衛將軍劉超等人聽聞蘇峻死訊，暗中積極活動，準備乘間帶著小皇帝逃出石頭城，投向四面集結的政府軍。謀發事泄，蘇逸派任讓去捕殺鍾、劉兩人。看見叛軍兵士手執明晃晃的兵刃，把正教自己習字的兩個忠臣綁起，粗暴地往外推搡，孩皇帝上前抱住兩人，悲哭不已，叫道：「還我侍中！還我右衛將軍！」