——劉曜的最後敗亡
剛剛辦妥了家事，劉曜終於喘了口氣，立劉氏為皇后。
趙王石勒也不閑著，公元325年4月，他派手下親將石佗自雁門出上郡，攻襲依屬於前趙的北羌王盆句除，俘三千餘落，獲牛羊兩萬餘而歸。
劉曜聞訊怒甚，投袂而起，當天就自長安出兵，派中山王劉岳追擊石佗。劉曜自己在富平駐營以為聲援。劉岳師出得利，河濱一戰，大敗後趙軍，斬石佗及其甲士一千五百級，五千多後趙軍被趕入黃河中淹死。
奉劉曜詔令，劉岳乘勝前進，又攻後趙大將石生於洛陽。
開始，前趙軍作戰順利，劉岳軍斬獲後趙兵卒五千餘人，並進圍石生於金墉。危急時刻，石勒的侄子大魔頭石虎率步騎四萬入成皋關，與劉岳大戰於洛西。劉岳大敗，退保石樑（洛水北岸）。石虎又大敗前趙大將呼延謨，臨陣殺之。
劉曜聞知敗訊，親率大軍救援劉岳，石虎也自領三萬大軍前來拒戰。劉曜小戰先勝，在幽谷附近的八特坂擊潰石虎手下將石聰。夜間，劉曜大軍於金谷屯營，半夜無故大驚，軍中潰散，只得退屯澠池。不料，士卒又無故大驚，沒有任何敵人來襲，大軍連夜又奔潰四散。劉曜無奈，只得退歸長安。
劉岳殘軍見救援無望，很快潰敗，包括劉岳在內的前趙高級將領八十多人被生俘，囚送襄國，一萬五千多士卒被坑殺。
經此大敗，劉曜憤恨成疾。還至長安後，禍不單行，其皇后劉氏又病死。
此位艷麗動人的劉皇后死前，劉曜親自來到床前把小美人擁入懷抱，問她有什麼臨終遺言。迴光返照之際，劉皇后說：「臣妾叔父劉昶一直無子，我自小被他撫養，無以報德，希望陛下能貴顯我這位叔父。我另一個叔叔劉皚有個女兒非常賢淑美麗，但願陛下能納之為後。」
劉曜對劉皇后的臨終「囑託」一一照收，馬上下詔封劉昶為大司徒、錄尚書事；立劉皚之女為皇后，並把劉皇后一門親族皆委以高官厚職。尚書郝達等人固諫，劉曜大怒，派人攜大盆毒酒鴆殺了這幾個諫臣。
公元328年6月（東晉成帝咸和三年），後趙石勒又派其侄中山公石虎帶領四萬大軍從軹關（今河南濟源）西入，進攻前趙河東地區，一時之間，有五十多縣紛紛響應，後趙軍勢如破竹，直攻蒲坂（今山西永濟縣）。
勁敵來攻，劉曜不得不又一次御駕親征，「自將中外精銳水陸諸軍以救蒲坂」。同時，他派皇子劉胤守衛長安都城，命河間王劉述發氐、羌之兵以御河西。
後趙的中山公石虎雖號稱驍將，但面對趙主劉曜親率的十萬大軍，心中不得不懼。劉曜軍隊自衛關北渡後，石虎見敵軍來勢洶洶，急忙率軍引退。劉曜軍將出身，知道機不可失，麾軍追擊。
九月間，劉曜軍隊在高侯（今山西聞喜縣）追上了石虎，雙方接戰。由於有皇帝在軍中，人數又佔優勢，前趙軍奮勇衝殺，石虎軍大敗，大將石瞻被殺，「枕屍二百餘里，收其資仗億計」。
石虎率殘兵敗將，兔子一樣地往朝歌（今河南淇縣）方向撤退。
劉曜從大陽關（今山西平陸縣）渡過黃河，進攻守衛洛陽金墉城的後趙大將石生，並掘河水猛灌後趙守軍。前趙乘勝勢，分遣諸將進攻後趙的汲郡、河內等地，後趙滎陽太守尹矩和野王太守張進紛紛出降，一時間形勢對劉曜非常有利。但他當時所犯最大的致命錯誤是，沒有挾必勝之威進攻後趙都城襄國，耽誤了上天賜予他的大好機會。
冀州襄國城內，後趙王石勒又氣又急，馬上要自己將兵去救洛陽。朝臣中有人勸他「不宜輕動」，但石勒自有主意：「劉曜乘一戰之勝，圍守洛陽，庸常之輩皆認為其鋒不可當。然劉曜帶甲十萬，攻一城而百日不克，師老兵急，以我百戰銳卒擊之，可一戰而擒之！」接著，石勒又進一步分析道：「假如洛陽失守，劉曜乘勝必來冀州相攻，自河而北，席捲而來，如此，則大事去矣！」
石勒謀臣徐光非常贊同，說：「劉曜乘高侯戰勝之勢，不能進臨襄國，更守金墉，此其無能為可知矣。以大王您的威略親統大軍，彼必望旗奔敗。平定天下，在此一舉！」
於是，後趙國主石勒親自統步騎四萬向洛陽方向進發。
公元329年1月，後趙諸軍齊於成皋（今河南滎陽），共步卒六萬，騎兵二萬七千。更讓石勒感到可喜的是，成皋關前竟無前趙守軍。於是，石勒大軍「卷甲銜枚，詭道兼行，出於鞏、訾間」。
劉曜這邊，因勝而驕。軍旅在外，他不思攻防之略，天天與幾個嬖臣在大營里飲酒、賭博，根本不恤士卒。左右隨臣進諫，「（劉）曜怒，以為妖言，斬之」。
直到石勒率兵已過黃河的消息傳來，劉曜才開始與眾將商量增強滎陽城防的事情。
不久，後趙前鋒殺至洛水。雙方遭遇戰中，前趙擒得後趙羯族兵士，劉曜親自審問虛實：「大胡（石勒）親自領軍嗎？帶多少人馬來？」
俘虜實話實說：「趙王自來，軍勢甚盛。」
劉曜聞言變色，馬上下令從金墉撤圍，在洛西布陣，以迎石勒大軍。本來劉曜是包圍洛陽，如今，自己反倒被包圍了。
小山坡上，看見前趙軍十多萬人立陣，南北十餘里，石勒不懼反喜，對左右說：「你們可以向我言賀了！」
石勒先不與劉曜交戰，而是率四萬步騎進入了被圍數月的洛陽城中。
劉曜正猶豫間，忽然發現石虎率三萬步兵自洛陽城北出現，向西而來；石堪、石聰兩人各將精騎八千自城西疾馳向北，合軍進攻劉曜的前鋒軍，雙方大戰於西陽門。石勒本人親貫甲胄，從洛陽閶闔門衝出，形成對劉曜大軍的夾擊之勢。
劉曜自年輕時就喜飲酒，稱帝後酒癮更大。大戰已臨，他仍飲酒數斗，不知是壯膽還是解饞。剛剛披掛上馬，平時他一直乘騎的赤色駿馬不知是何原因，前腿跪地不能站起。戰事危急，也來不及找到好馬，劉曜臨時牽了匹一般運物的小馬跨騎而上。臨出營門，他「復飲酒斗余」。
趕至西陽門，劉曜指揮手下準備加入戰鬥。石堪認識劉曜（因為雙方從前同為漢帝劉聰名下的「友軍」曾並肩作戰），急忙率精騎直撲這位皇帝而來。前趙軍大潰。
劉曜昏醉之中，被敗兵裹挾著往後奔逃。他所騎小馬速度慢，力量又不夠，前蹄陷在石渠中，一下子把劉曜甩落於冰面上。後趙追兵箭射槍捅，劉曜「被創十餘，通中者三」，終被石堪抓住，送至石勒大營。
點算人頭，後趙軍斬殺五萬多前趙兵將。
此時，這位曾叱吒風雲、雄極一時並俘虜過西晉二帝的匈奴劉曜威風全無，渾身是血地被扔在石勒營帳內的地上，前趙皇帝倒在了後趙國王的腳下。
劉聰時代，劉曜與石勒曾多次協同作戰，可謂是患難與共的「老戰友」。劉曜支起肘，向「老朋友」石勒問候：「石王！曾憶重門之盟否？」（即回憶兩人在懷帝永嘉四年共同於河內進攻晉軍的合作舊事。）
石勒倨然高座，良久，他讓徐光下階傳話：「今日之事，天使其然，說別的有什麼用！」
雖拒絕與劉曜敘舊，石勒仍下令醫生為劉曜醫傷，並派孫子石邃精兵監守，把劉曜押送襄國。
途經洛陽北苑，有位名叫孫機的老人要求見劉曜一面，獲石勒允許。
孫機白髯飄飄，持酒進於躺在擔架上的劉曜，口中念念有詞：「仆谷王，關右稱帝皇。當持重，保土疆。輕用兵，敗洛陽。祚運窮，天所亡。開大分，持一觴。」
面對老人如此數落自己，劉曜倒也豁達，他撐起身，接過酒觴，說：「說得真有道理，當為老翁您痛飲此杯！」
石勒聞之，凄然改容道：「亡國之人，足令老叟數落！」
到襄國後，劉曜被囚禁在永豐小城。開始，石勒對這位「老戰友」還好吃好喝好待遇，「給其妓妾，嚴兵圍守」，並派先前在石樑俘獲的劉岳等人鮮衣駿馬地去看望劉曜。
劉曜見到自家「中山王」劉岳，也吃了一驚，說：「一直以為愛卿你早已被殺，石王仁厚，全活至今，而我當年斬殺了石王大將石佗，真令人有愧。今日之禍，應是自找呵。」昔日君臣，留宴終日，至夕泣別。
眼見劉曜傷勢日有起色，石勒便派人讓劉曜給長安城內的皇太子劉熙寫信，勸他們儘快投降。雖已被俘，劉曜仍舊有匈奴人血性，算條漢子，他只寫了幾個字給太子劉熙：「與諸大臣匡維社稷，勿以吾易意也！」
石勒觀書而怒，知道劉曜再無利用價值，便派人進入劉曜囚所，一刀結果了這位前趙皇帝。
劉曜被囚殺的消息傳至長安，太子劉熙與南陽王劉胤等人「大懼」，仔細商議後，想從長安撤出，西保秦州。尚書胡勛勸諫：「今雖喪君，境土尚全，將士不叛，且當并力拒之；力不能拒，走未晚也！」
南陽王劉胤大怒，認為胡勛沮阻眾心，命推出斬首，然後急率百官逃奔上邽（今甘肅天水）。劉胤才武兼人，但父皇被擒