除湖北外，湖南原本也被新桂系視為自己的勢力範圍，但桂軍剛剛放棄武漢西撤，何鍵便派代表往武漢迎蔣，之後又趁機收編了葉琪的部隊。新桂系很鄙夷何鍵的兩面派做法，葉琪稱：「我上了芸樵（何鍵）的當。」因為何鍵兩肩下削，李宗仁更是藉此對他進行譏諷：「芸樵無肩膀。」
鄙夷歸鄙夷，有一點不能不認，那就是置身亂世之中，要想活得長久一些，兩面派常常是最好的生存之道。
新桂系曾經輝煌一時，自然是不屑於騎牆的，可蔣桂戰爭這一跤也足以摔得他們心膽俱裂。當李宗仁、白崇禧以光桿之身逃回廣西時，盛極一時的桂軍居然只剩下黃紹竑留守廣西地方的三個師了。
新桂系三巨頭內心的懊喪和惱怒自不待言，白崇禧更是按捺不住，暴跳如雷，他主張用剩下的這三個師集中攻打廣東，以便在佔領廣州後扭轉反蔣的不利局面。
黃紹竑認為，在新桂系全面落敗的情況下，如此孤注一擲過於冒險。無奈「李白」已經輸紅了眼，二人不顧一切地想要翻本，他們堅持廣東方面還有不少忠於李濟深的人，如果不及早幫助這些人把反蔣的旗幟樹起來，此輩遲早會被消滅乾淨。
這是新桂系內部第二次出現重大分歧。黃紹竑再次處於票數上的劣勢地位，當然他要堅決反對也是可以的，只是那樣的話，新桂系內部就將面臨分裂的危險，因此，儘管黃紹竑內心很矛盾，但他仍然服從了「李白」。
李、白、黃隨後做出分工，李宗仁負責到香港聯絡各方，白崇禧指揮軍事，黃紹竑則繼續留守廣西。
桂軍攻粵，換來的又是一場大敗。此時，何鍵奉蔣介石的命令進入廣西境內討桂，儘管桂軍新敗，但何鍵的湘軍仍不是對手，被打得一敗塗地，余部倉皇逃回湖南。
可是隨後殺來的李明瑞、楊騰輝兩師就不那麼好對付了，對方也是老桂軍，而且還是老桂軍中的精華部分。白崇禧、黃紹竑見勢難抵擋，被迫逃出廣西，由越南而至香港，與李宗仁會合。
難兄難弟又聚到了一塊兒，只不過這一次，他們手中甚至連一個兵也沒有了。
在蔣桂戰爭中，搞投機的其實不止何鍵一個，馮玉祥做的也是這種生意，但結果卻大相徑庭。
以湘軍戰前那麼微不足道的軍事力量和政治勢力，何鍵不僅得以總攬湖南軍政大權，其部隊還得到擴編以及蔣介石的軍費資助。馮玉祥的實力絕非何鍵能比，可他卻偏偏把好端端的生意給搞砸了。
歸根結底，老馮做投機生意的心是有的，然而他的手眼身法步還差著不少火候。
韓復榘處於最前沿，對戰局觀察得很清楚。在武漢桂軍突然遭遇失敗時，他就準備直撲武漢，不管老蔣事後答不答應，先把湖北地盤佔了再說。可是老馮還想再等等，為此把韓復榘大罵一頓，說他「太不懂事」，接著便命令他向北撤退。
真到武漢桂軍迅速瓦解的時候，戰事也結束了。老馮雖然補發了一個馬後炮式的討桂通電，可是老蔣已經不願意再兌現原先的那幾個條件了。
老馮苦就苦在，他一個子沒得不說，還把蔣桂雙方都給得罪了，兩邊都認為他做事無誠意，老馮本來就不咋樣的誠信記錄這下更加讓人不忍卒看。
啞巴吃黃連，有苦說不出，這滋味可不好受。老馮把賬全都算到了老蔣頭上，決計出兵倒蔣。1929年夏天，他下令山東、河南駐軍一律西撤，集中在河南西部及陝西境內待命。
西北軍從陝、甘、寧、青，一直擺到豫、魯，戰線長達幾千公里，一旦開戰，馬上就會有與人搏鬥時，直伸雙臂卻無法用力的感覺。桂軍敗於蔣軍，很大程度上也是因為不肯收縮集中兵力，從而導致被各個擊破，一潰千里。馮玉祥看在眼裡，又如何能不吸取教訓。
更何況，蔣桂戰爭改變了整個中原戰場的形勢，蔣軍今非昔比，不是輕輕一推就能倒掉的了，開練前一定得擺好架勢才行。為此，馮玉祥決定沿用老思路，先把兩臂收回來，然後再打出去，以確保到時能發揮出足夠的力道。這也就是他經常掛在嘴邊的：「把拳頭縮回來再打出去才有力量。」
另外，在過去的南口戰役中，西北軍曾吃過晉軍抄襲後路的大虧。如今晉軍依舊布防於黃河北岸，隨時可能乘西北軍南下時，再從後攻襲，從而使得西北軍腹背受敵。馮玉祥這次的如意算盤之一，就是要在把隊伍擺好後，壓迫閻錫山表明態度，讓他一同反蔣——同意固然好，要是不同意，就先打山西，再打蔣介石！
馮玉祥此議一出，便遭到了謀士張鈁的反對。早在馮玉祥決定介入蔣桂之爭時，張鈁就不同意，見馮玉祥這次不僅又要反蔣，還要放棄河南、山東，他更是大搖其頭。在給馮玉祥的電報中，他說：「不見敵而放棄兩省之土地人民，政略、戰略均有損失。」
張鈁堅持三年整軍計畫不能放棄：「退處西北，三年整軍，不問國事，言猶在耳，時未三月，計畫全盤改變，竊所不解。」
張鈁與馮玉祥來往六七次電報，進了許多忠言，但馮玉祥都聽不進去。
張鈁是謀士，馮玉祥就算不喜歡聽他的話，也知道要給對方留足臉面。反過來，對於那些被他「視之如匹夫」的戰將，他就不會這麼客氣了。
在華陰召開的西北軍將領會議上，韓復榘大著膽子詢問馮玉祥：「敵人未曾壓迫我們，為什麼要撤退呢？」馮玉祥不但不說明撤退的原因，反而怒氣沖沖地斥罵韓復榘：「小孩子懂得什麼，要你退你就退。」
散會後，韓復榘在路上碰到了另一名西北軍將領劉汝明。談話中，韓復榘提起華陰開會的情況，稱受到了馮的責罵，並且眼淚汪汪地說：「我要開小差不幹了！」
劉汝明當即予以安慰，之後在華陰向馮玉祥進行了報告。馮玉祥聽後，只認為韓復榘是一時的氣話，並沒覺得有什麼大不了。他想給韓復榘打個電話問問情況，沒打通，也就算了。
然而韓復榘說的絕不是氣話，他是真的要爆發了！