十面埋伏，霸王別姬，這是歷史上最悲壯最慘痛的悲歌。張良派人在楚軍周圍高唱楚國的民謠，創造了世界軍事史上心理戰的著名戰例。
公元前202年十月，固陵。
漢軍龜縮在深溝高壘中，深閉固拒。楚軍如怒濤般一次次撲來，又無可奈何地退了回去。
當項羽從廣武退兵急急回彭城的途中，又得到劉邦率領漢軍追來的消息。這個本來就容易激動的人，簡直變得像一頭狂怒的野獸。以往他再發怒，沒有任何人可以勸阻的時候，只要虞美人來到他的身邊，倚在他寬闊的前胸，抬起她那雙含淚的眼睛望著他時，他就會像一頭狂怒的雄獅慢慢地匍匐在地，變得溫馴起來。
這次他憤怒的揮起寶劍，把營帳中的一隻高高的燈柱，斫成了好幾截。連虞美人哭著給他跪下了，他仍然怒目圓睜，仗劍挺立如石雕一般一動也不動，沒有誰敢走近他的身旁。
人還有這般不講信義的嗎？我剛剛放還你老子和妻子，而且兩三年來我對他們以禮相待，未曾動他們一個指頭，你劉邦不但不感恩，剛一送還就翻臉無情，還有一點良心嗎？說得多好聽，鴻溝為界，從此休戰息兵，各不相犯，共享太平，完全是一派謊言！為什麼我項羽總是一次又一次地上這個無賴小子的當呢？下一次，我再捉住你劉季的什麼人，立即剁成肉泥，決不再發善心！
近日剛弄到一點軍糧，他命令全軍吃飽，掉過頭去迎擊漢軍，剛到固陵（今河南淮陽北）就與漢軍遭遇上了。
項羽趁漢軍立足未穩，迎面衝殺過去，他親自率兵打頭陣，殺得漢軍人仰馬翻。項羽突然看見漢王在前面，仇人相見，分外眼紅，立刻催動烏騅馬直衝過去。劉邦手下幾位將領，一見項羽向漢王逼近，趕忙上前阻擋。項羽揮戟刺來，紛紛落馬，絕無招架之功。
劉邦知道項羽殺紅了眼，必欲將他置之死地而後快，還是走為上計，連忙掉轉馬頭在眾將的衛護下向山上逃去。
項羽追趕一陣，不見了劉邦，怕中埋伏，急忙收兵。劉邦也收拾好自己的殘兵敗將，找個地形險峻的地方安營紮寨，命士卒築堡壘、挖塹壕，堅守不戰，等待各路諸侯前來會兵，再與項羽決戰。
這次漢軍與楚軍突然遭遇，經項羽親自率兵一番衝殺，使漢軍從漢王到將尉和士卒，無不心驚膽顫。項羽上陣，氣勢不凡，更不說他已經激怒了，敢與他挑戰的將領，單看他騎在烏騅馬上那天神般勇武的架勢，再加上他用奇特的重瞳逼視著你，怒吼一聲，早就叫你渾身發麻，魂飛魄散，哪裡還敢與他拚鬥？更何況他臂力過人，最多一兩個回合，就把你挑下馬去，難怪前次樓煩嚇得掉頭便逃，首先是精神崩潰了！
驚魂未定的漢軍，嚇得在深溝高壘中蜷伏了幾天，一聽項王前來叫陣，就渾身發抖。
劉邦在苦苦地企盼和等待，他派人四處打探，只要見到韓信、彭越、英布的隊伍到來，就趕快來告訴他。
一天一天地等下去，該來的日子早已經過了，卻杳無音信，不見一兵一卒的影子。這究竟是何原因？
然而，與他不共戴天的項羽，卻沒日沒夜地領兵前來挑戰，非將他置之死地而後快。他下令晝夜巡哨，嚴陣以待。本想會兵諸侯消滅項羽，沒想到諸侯不來相會，項羽反倒要滅他。
諸侯不至，如之奈何？
劉邦獨自在大營外的高坡上站立了許久，幸好他已派人將太公和呂后送入關去，否則兩軍對峙，朝不慮夕，又得多一分後顧之憂。又到了十月，按秦制新年又到了，深秋時節寒氣襲人，這戎馬征戰何時了？眼前，諸侯按兵不動，又該採取什麼策略呢？
應該問問子房，他派人去請張良。
張良很快來了。
「子房，諸侯遲遲不至，該怎麼辦呢？」
張良想了想，直率地告訴劉邦：「漢王請設身處地好想想，如果漢王身為諸侯而又未曾得到封地，你願意引兵來會嗎？」
劉邦理直氣壯地說：「我已經封了韓信為齊王，拜彭越為魏相國，難道還不夠嗎？」
張良回答說：「是的，韓信雖然受封齊王，但並非出於漢王的本意，他當然心中感到不踏實。彭越也是如此，他略定梁地時，漢王曾命他輔佐魏豹，如今魏豹已死，彭越當然希望封王，而漢王卻遲遲不予加封，他能前來替漢王賣命嗎？」
劉邦也覺得是這個道理，點點頭說：「那麼，子房以為要如何才能使他們來會呢？」
張良說：「我以為當務之急，是連夜派使臣前去告訴他們，如果能夠齊心合力打敗項羽，那麼事成之後，自陳以東直到東海，全部封給韓信。睢陽以北直到谷城，全部封給彭越。這樣兩人很快就會發兵前來。」
於是劉邦連夜派使者飛馬赴齊、梁傳達了劉邦的旨意，韓信與彭越都欣然答應立刻進兵。同時，淮南王英布與漢將劉賈進兵九江，招降了楚守將大司馬周殷，又將九江兵吸收，前來接應劉邦。
韓信、彭越、英布三路大軍很快前來會合，劉邦擺脫了困境，軍威大震。他才想起敗走彭城時張良馬前的獻策，早就對他講過要打敗項羽必須依靠的三個人，今日看來，不是果真如此么？
戰爭形勢又開始急轉直下，項羽帶領著他的十萬飢餓疲憊之師，敗退到了垓下，他本來想回到彭城去，如今歸路已被截斷，他已經陷入劉邦三十萬大軍的四面埋伏之中，韓信在指揮著這場最後的決戰，一個悲壯的結局在等待著他。
戲下，項羽是四十萬大軍對劉邦十大軍；垓下，劉邦是三十萬大軍對項羽十萬大軍。歷史已經顛掉過來，楚漢相爭的大幕快要落下了。
嚴冬的月夜。
月色朦朧，一輪孤月緩緩地穿行在團團雲朵間，不時漏出一陣慘白的月光。後半夜如刀劍般的冰霜，在大地上覆蓋了一層白色的冰衣，刺骨的寒風搖曳著林木的枯枝，在月光的照映下，把散亂的恍動的影子投射到凍僵的野地上。
在這幾十里的山莊間，逶迤著一層一層營寨，中間是楚軍營地，四周層層包圍著漢軍營寨。此時，除了哨兵以外，雙方的士兵已經睡覺了。一堆堆用以驅趕嚴寒的篝火，已經燃燒得越來越微弱，有的已經熄滅了，只留下明明滅滅的灰燼。
這時楚營中又冷又餓的士兵，在惡夢中驚醒，凍僵的手腳似乎已經不屬於身體的一部分。連日來每天吃一頓飯都還不能管飽，飢餓更增添了寒冷的威脅。他們都知道，漢王已經在他們四周設下了四面埋伏，楚軍已外無援兵，內無軍糧，再這般相持幾日，漢軍只需要衝進來，就可將凍僵餓昏的十萬兵馬砍殺乾淨。
這時，在極度的靜寂中，他們懷疑自己是不是在做夢。他們的耳邊分明聽見，遠遠傳來的楚國家鄉的民間小曲和民歌。頓時，他們那凍僵的心，有如春回大地，雪化冰消，流水淙淙，萬物蘇生。他們好像回到了故鄉村莊，看見了那熟悉的山水、田野、村落和牛羊，看見一張張父老妻兒的笑臉，在把自己聲聲呼喚！好久好久沒有聽到這麼令人親切的熟悉的鄉音了，他們不覺坐起身來，甚至不顧嚴寒走出營帳，遠遠地眺望漢軍營寨，那邊的篝火燃得正旺。正是從那一堆堆的黃火邊，傳來了楚國的民歌和樂曲……
於是一群一群的楚兵，向那令他們嚮往的一堆堆溫暖的篝火走去。
項羽也醒來了。
是虞姬把他搖醒的：「大王，醒醒！大王，你聽，這是什麼聲音？在這深深的夜裡，從漢營那邊傳來的江東的樂曲和歌聲！」
這位傾城傾國的絕代佳麗，她精通音律，能歌善舞，然而她卻生活在這殘酷的戰地中間，陷於生死之交的重圍里。她自己把自己柔弱的生命，繫於一位亂世英雄的血與火的征戰中。甘願與他共享勝利，或與他一同滅亡。這是一種非尋常女子所能做得到的以身相許，儘管是一種悲劇。
項羽一聽大吃一驚：「從漢營中傳來這四面楚歌，是不是楚地已經完全被漢軍佔領了？！」
無論如何他也再難以入睡了。
項羽起來披掛好鐵甲，他的心緒還從來沒有如此惡劣過。這些天來有一個問題老像夢魘般纏繞著自己，使他難以擺脫。這就是他確信自己是一位所向披靡的將軍，但為什麼勝利總不屬於他？
這難道是命運么？
他已經愈來愈感到似乎帷幕就要落下來了，似乎大限將至。是不是太快了一點？他才三十齣頭的人啊！當年和叔父一起雜在人群中觀看出巡的秦始皇，他曾充滿豪氣地說過「我可以取而代之！」他如今不僅沒有能取代他，卻已身陷絕境，處於一位泗水亭長地痞無賴的十面埋伏中！
天吶，我究竟哪一點不如他！
兒女情長，英雄氣短。看著自己身邊這位如花似玉的絕代佳人，將和自己在鐵血之中毀滅時，這位坑殺過二十萬降率連眼睛也不眨一下的錚錚鐵漢心碎了。他一手拔劍，一手扶著虞美人，用他那沙啞沉雄的歌喉慷慨悲歌：
力拔山兮氣蓋世！
時不利兮騅不逝！