戰役結束後，西北野戰軍在打掃戰場時，發現了劉戡、嚴明的屍體。彭德懷對就近的部隊交代說：「要把屍體包裹好，在掩埋的地方做個標誌，我們還要通知胡宗南和死者的家屬來認領咯！」
彭德懷返回西北野戰軍司令部的時候，對大家說：「抗戰初期，我們就同劉戡、嚴明打過交道，沒想到十年以後又在這裡和他們見了一面。」稍停了一下，他又接著說：「胡宗南要是繼續同人民作對，總有一天，他也會遭到同樣的下場。」（《解放戰爭戰略進攻》（回憶史料））
3月7日，陝北新華廣播電台受西北野戰軍司令部的委託，廣播了劉戡、嚴明已在3月1日宜川西南地區戰鬥中，為蔣介石、胡宗南賣國內戰作無謂犧牲的消息，並通知劉戡、嚴明的家屬和親友說：「遺屍已由本軍埋葬於宜川城西羊道村南三里之山地中，你們如果來運屍體，解放區軍民必予方便。」這使胡宗南十分難堪。他認為這是中共的一顆「政治炸彈」，目的在瓦解其軍心。但不去接運，又無法向全體將士及死者家屬交代，加之，劉戡的老婆曾玉潔得到消息後，馬上找到了嚴明的老婆孫淑貞和整編第29軍其他陣亡軍官的家屬一起要求哭鬧，胡宗南不得不派人把劉戡和嚴明的棺材運回了西安，予以厚葬。
宜川戰役對蔣介石、胡宗南的打擊是沉重的。敗訊傳到南京，蔣介石極為震驚。當月，國民黨召開所謂「行憲國民大會」，國大代表們對胡宗南在西北戰場一敗再敗的表現深為失望，對宜川慘敗更是一片嘩然。
蔣介石為敷衍國大代表對胡宗南的責難，給胡宗南一個撤職留任的處分，並將西安綏靖公署參謀長盛文撤職。3月13日，蔣介石在給胡宗南的「手啟電」中悲嘆道：「宜川喪師，不僅為國軍剿匪最大之挫折，而其為無意義之犧牲，良將陣亡，全軍覆沒，悼痛悲哀，情何以堪！」
與國民黨的悲痛相反的是，宜川大捷的消息傳出，中共中央於3月2日給彭德懷、張宗遜、趙壽山發來了賀電：「慶祝你們南線進攻全殲胡敵整編29軍軍部及整編27師、整編90師的偉大勝利，尚望繼續努力，為解放大西北而戰。」（《中國人民解放戰爭軍事文集》第3集）
同日，毛澤東又為中央軍委起草了給彭德懷、張宗遜、趙壽山等人的電報：「慶祝你們殲滅90師、27師之巨大勝利。」並指出：「大勝之後，幹部極易發生驕傲，望諄諄告誡，以利逐步擴大勝利。」
兩天以後，毛澤東在為中央軍委起草批轉彭德懷、張宗遜、趙壽山關於宜川戰役戰果報告的按語中指出：「宜川戰役我以11個旅7萬人包圍殲滅胡軍精銳部隊5個旅（缺1個團，洛川），2個師部，1個軍部，共28000人，無一漏網，為西北戰場第一大捷。」（《毛澤東年譜》下卷）