潘振承和「十惡不赦」的朝廷欽犯八舵頭交上朋友，總督戈什哈牛梗頭要殺的人正是八舵頭；臬司官差劉水水接到巴鐸主子的密信，責令他取潘振承的首級；在廣州的陳燾洋處處受嚴濟舟擠兌，快要支撐不下去；潘振承猜想東主的處境非常艱難，決定冒凌遲處死的風險回到廣州，主動上總督衙門投案；總督策楞暗使戈什哈在茶水裡下毒……
海天茫茫，舉目皆是無邊無涯的湛藍色。海風吹得碩大的白帆發出啪啪的響聲，庇隆大公號乘風破浪，朝東南方向駛去。一群海鷗歡叫盤旋著，追逐航船捲起的白色浪花。
彩珠第一次上洋船，興奮地跑上跑下參觀，惹得那些西班牙水手兩眼瞪得像燈籠，爭看彩珠俊美的臉龐和飽滿的胸脯。保羅開玩笑道：「喂，我的中國公主，當心大灰狼。」西班牙水手對彩珠很友好，晚上在甲板上為彩珠表演熱烈歡快的西班牙舞蹈。夜深時，彩珠和振承手挽手來到甲板上，朝洋船行駛的反方向眺望，彩珠思念她的老爹，振承挂念他的東主。兩行清淚從彩珠眼裡溢出，順著臉腮無聲地流淌。振承抱著彩珠，彩珠靠在振承的肩頭抽泣。
那兩個官差成了潘振承夫婦的好朋友。劉水水去大呂宋張貼天朝廣東臬司令。飭令的對象大致分為三類，第一類人的罪名是「逾期不歸」；第二類人的罪名是「私渡出洋」；第三類人是負案在身、亡命異國的人犯。天朝廣東臬司巴鐸飭令他們主動回國，爭取寬大處理，並敦促大呂宋酋長接到臬告後，配合天朝，將天朝奸民和案犯遣送天朝。
總督衙門的戈什哈牛梗頭是個旗人，他的姓很長，伊爾根覺羅氏。旗人入關後，名字變得越來越混雜，他爹叫馬蹶子，他叫牛梗頭，幾乎沒人叫他們的姓。牛梗頭說漢人常把旗人名字的第一個字當成姓，其實不是姓，比如他的主子策楞，策楞的瑪法（祖父）叫遏必隆，阿瑪（父親）叫尹德，弟弟叫訥親，一般的場合很少有人提及鈕祜祿氏。牛梗頭對自己的的使命諱莫如深，佯稱他去調查大呂宋當局是否恭順大清。
到了馬尼拉，保羅安排潘振承夫婦入住濱海的一幢明代別墅，屋主原是一位明末反清志士。別墅建在海灘的高坡地，對著西北方向，隔海便是朝夕夢想的唐山（中國）。別墅四周環繞著高大的檳榔樹，檳榔累累，刮大風時樹桿折成一把彎弓，卻不會折斷，倒是檳榔落了一地。彩珠拉著振承去拾檳榔，然後雇腳夫挑進城，送給保羅。夜深人靜，兩人來到海灘邊，彩珠偎在振承懷裡，看月色下的萬頃波濤粼光閃閃，聽海風掠過檳榔林簌簌的聲響。兩人靜默無語，彼此感覺到對方的心房在跳動，時光隨著月色緩緩流逝，他們希望這美好的時光永恆。
潘振承調查武夷茶霉變案，庇德貿易行早有防備，調查困難重重。一位馬尼拉舊友介紹潘振承認識八舵頭。潘振承對八舵頭不陌生，他在福建老家就聽說過八舵頭的惡名。八舵頭在海上聚眾謀反，結匪為盜，燒殺掠搶，無惡不作。八舵頭做的最大一宗案是盜走漳州總兵舒倫的令牌，還把舒倫的雞巴割掉。乾隆七年，潘振承第二次來大呂宋做茶生意，發現八舵頭在這裡口碑甚佳，是唐人中的英雄。
八舵頭為人豪爽，嫉惡如仇，好打不平。八舵頭查實庇德貿易行販賣到南美的武夷茶沒有一箱退貨，霉變是庇德精心策劃的騙局。潘振承拿到人證物證後，準備請保羅出面，前往庇德貿易行交涉。
保羅是英裔西班牙人，對西班牙沒多少好感。他說西班牙人越來越懶，霸佔了美洲土著的大銀礦，大量澆鑄老鷹圖案的銀元，不勞而獲換取他國的財富。現在西班牙人連海洋貿易都懶得做了，歐洲其他海國把自己的商品運到西班牙出售，換取銀幣後再來中國貿易；滿載中國貨回國，到歐洲的第一站就是西班牙的南方港口，銷掉部分中國貨再回自己國家，有的船隻專門為西班牙做貿易。
保羅說西班牙唯一值得驕傲，並且最具魅力之處就是女人熱情奔放。保羅的夫人是一位名叫蘇拉的西班牙軍官的遺孀，蘇拉紅頭髮，長睫毛，一雙大眼睛熱辣辣的，放射出狐狸般嫵媚的綠光。第一次上門，保羅便叫蘇拉跳激越狂熱的西班牙舞，指著蘇拉豐滿的胸脯，大言不慚誇耀蘇拉的乳房性感而富有彈性。潘振承夫婦窘迫不已，保羅摟抱著蘇拉放肆地大笑。
保羅的職業是耶穌會傳道團嚮導兼通譯，但他的興趣在探險。他的興趣與教會的宗旨不矛盾，主教希望上帝的聲音能傳遞到世界的任何角落，使冥頑不化的土著人受到主的沐浴。呂宋島周邊的海域有數不盡的島嶼，保羅駕一葉孤舟，帶上西洋禮品和火槍深入土著人居住的島嶼探險。每次回來，保羅便要帶上一肚子的故事和紅頭髮夫人上潘振承家做客。保羅與潘振承互學漢語和英語，蘇拉跟著彩珠學做中國菜。吃飯的時候，大家聽保羅繪聲繪色說他的探險故事。但這一次吃飯卻轉移了話題，潘振承說起庇德貿易行，說他的調查有重大進展。
保羅提議上馬尼拉法院告庇德。潘振承很猶豫，東主要他秘密調查，現在卻要大張旗鼓，他對西班牙當局能否保護華人的利益表示懷疑。保羅說西班牙、葡萄牙、荷蘭、英吉利、法蘭西等都是雙面獸，一面是強盜，一面是君子。他們一方面鼓勵國民去海外探險掠奪財富，一方面在本國或屬地維護正常的法律秩序。一五七零年，西班牙遠征隊首次與呂宋的中國船隻接觸，搶奪了四艘中國船，殺死二十名中國船商。佔領呂宋後，對試圖反抗的華僑血腥清洗。站住腳跟後，又豎起保護中國僑民生命財產安全的旗號，由強盜變成了君子。
保羅毫不掩飾他也是雙面獸，「探險家沒有一個不兼做魔鬼，即使有人抱著一顆仁愛之心深入崇山莽林，但是你遇到險情你不殺人很可能就不能活著出來。」保羅說任何殖民當局在秩序穩定的情況下，都不容許本國僑民做出有損國家形象的事情，比如對華貿易在東方貿易中地位非常重要，連在馬德里的國王和大臣都知道廣州有個叫十三行的地方。庇德欺詐十三行商人，無論從法律還是從道德上講，都為西班牙官方與民眾所不能容忍。潘振承問訴訟大概要多久時間，保羅說如果庇德上訴，法庭若要去南美調查的話，大概需要兩到三年。潘振承決定採取中國的方式私了。
保羅陪同潘振承帶上證據上庇德貿易行。庇德立即承認錯誤，懇求潘振承不要上法院起訴，他會儘快償還一萬兩白銀的贓款。潘振承要庇德指示澳門的貿易代表雷斯，由雷斯直接把贓銀退還給廣州的陳燾官。辦完相關的契約手續，潘振承一身輕鬆離開庇德貿易行。保羅責備潘振承心太軟，本應以上訴法院來要挾庇德，追加罰款。潘振承道：「中國有句俚語，得饒人處且饒人。如果庇德狡辯，或者採取其他的陰毒伎倆，我必然會以牙還牙。」保羅感慨萬端：「老潘，你有這種胸懷，將來一定是偉大的中國商人。」潘振承說中國從來沒有偉大的商人，再優秀的商人都不配「偉大」這個詞。保羅對中國輕視商人百思不得其解，潘振承建議保羅多在廣州生活一段時間，就能夠解開揣在肚子里的許多疑團。
潘振承去看望兩個官差，兩人熱情地請潘哥坐，給潘哥泡上劣質茶葉。潘振承先問劉水水差事辦得怎樣，劉水水一臉苦笑，牛梗頭笑得前仰後翻。原來，他們來到大呂宋後，發現這裡的情況與想像中的完全是兩回事。這裡沒人叫大呂宋夷酋，而是叫西班牙總督，還有人叫哥達斯總督閣下。這裡當然不會有「夷酋寮」，唐人叫它大呂宋王城，王城裡的建築遠比十三行的夷樓壯觀氣派。
牛梗頭說劉水水頭昂昂地去「夷酋寮」，被站崗的「寮兵」喝住。劉水水詐詐唬唬道：「天朝欽命官差劉大人到此，叫你們夷酋出來恭迎。」「寮兵」聽不懂天朝話，王城出來一個沒留長辮的僑民代表，名叫林唐煌，福建泉州人，林唐煌說他的祖先在明代永樂年間遷來呂宋，至今已傳十六代，他們仍然說漢話，習漢俗。劉水水向林唐煌說明來意，林唐煌說西班牙不承認中國是萬國之尊的天朝，西班牙和大呂宋都不是所謂天朝的藩屬。他還警告劉水水，倘若你膽敢劫持大呂宋的唐人，將會受到大呂宋法律的制裁。劉水水罵林唐煌是漢奸，連辮子都剪了，弄得人不人鬼不鬼像個二鬼子。林唐煌說他梳的是唐朝發束，穿的是唐服，世世代代都是炎黃子孫，而你蓄滿洲韃靼的長辮，才是真正的漢奸。
原以為大呂宋夷人酋長會請他們吃夷國大餐，現在連面都見不著。如此怠慢天朝官差，劉水水始料不及，只好叫牛梗頭陪他上八連（唐人街）張貼天朝臬告。
兩人都沒料到會被憤怒的唐人團團圍住。一個漢子指著臬告上的名字叫道：「霍南生就是大爺，怎麼的？大爺就是逾期不歸！」另一個漢子罵道：「私渡怎麼啦？不給辦官牒還不讓私渡，叫那個巴屌毛臬司多派些衙差來，押解我們這幫私渡犯回去呀？」還有一個漢子嘲笑道：「要本大爺投案自首回天朝，乞求從輕發落。屁！從輕發落，了不起凌遲改斬首，斬首改絞刑，本大爺沒那麼傻！」還好，這些唐人動嘴沒動手。劉水水這才知道，不僅大呂宋的夷人不把天朝當一