閱讀提示：這次全球金融危機更深層次的本質還在於，這是新帝國主義的第一次金融危機，其本質是新帝國主義的固有矛盾的爆發，這就是資本嚴重過剩與資本逐利之間的不可調和的矛盾。即，一方面，美國金融機構在全球忽悠錢財的能力非常強，獲取的暴利是天文數字的天文數字，這些忽悠來的錢，還要繼續生錢，只能借貸給美國百姓收利息，而信用度高的百姓仍然不足以消化掉這麼多的錢，那麼就形成了嚴重的資本過剩。另一方面，因為資本逐利本性，這些過剩的資本終於忍耐不住，於是就變著法子一定要要把錢借出去，好收利息，最終就搞各種金融衍生品，搞次級貸款，讓毫無信用的美國百姓也能借到錢。這就是次級貸款，這些人是沒法還錢的，最終必然泡沫破滅。新帝國主義金融危機必定是周期性的。
次貸危機是爆發在新帝國主義時代的第一次世界性金融危機，意義非凡，值得花費大量的心血去研究。實際上，儘管本書已從深層次指出次貸危機的實質是美元危機，然而，這還不是最深刻、最本質的真相。或者說，用美元危機來揭示其本質還不夠貼切，那麼，新帝國主義金融危機的真相到底是什麼呢？
早在次貸危機風暴正烈的2009年初，美國就提出銀行業恢複分業經營的金融改革，而直到一年半之後的2010年7月15日，才終於通過了最終版本的金融監管改革法案，即《多德·弗蘭克法案》，7月22日奧巴馬總統最終簽署該法案，即日起開始生效。該法案號稱史上最嚴厲的金融監管法案，真有傳說中那麼厲害？我看不見得。
我們先來回顧一下美國金融監管歷史變遷。20世紀30年代初資本主義爆發世界經濟危機，為應對這次危機，1933年美國頒布了著名的《格拉斯·斯蒂格爾法案》，規定銀行的分業經營，即將投資銀行業務和商業銀行業務嚴格地劃分開，商業銀行不能從事證券業而只能提供存貸款的金融公共服務，由投資銀行來專門經營證券業務。從此美國金融業形成了銀行、證券分業經營的模式。
這一狀態一直維持到1999年柯林頓總統簽署《金融服務現代化法案》，廢除了上述法案，美國銀行重開混業經營。這樣做其實也是被逼無奈，美國的商業銀行的錢都多得不得了，形成嚴重的資本過剩，銀行間互相競爭導致銀行利息越來越低，商業銀行獲利太低，就必須給政府施壓，允許他們經營證券業務。
然而，美國銀行業一旦恢複混業經營，商業銀行就又開始大量參與高風險的金融衍生品交易，這為9年之後的次貸危機的爆發埋下了禍根，可以這麼說，混業經營就是次貸危機的根本原因。
奧巴馬及其智囊顯然看清楚了這一點，所以他們在2009年初就提出要恢複銀行業的分業經營，進行金融監管改革。
然而，這怎麼可能，商業銀行不可能答應，因為這與它們的利益嚴重對立，而且只是要它們不願意干，提案一定通不過。你得知道，美國商業銀行被稱為「大到不能倒閉的企業」，誰也拿他們沒辦法。他們太大了，在美國經濟中的地位太重要了，你把他們惹急了，國家會亂套。
所以，奧巴馬最終簽署的金融監管法案根本沒有涉及恢複分業經營，而僅僅是對衍生品交易實行了更為嚴厲的監管。
這樣的法案有用嗎？顯然是治標不治本，如果這樣的監管有用，就不會出現次貸危機了。唯有分業經營才是治本之策，只要允許商業銀行去經營證券和金融衍生品業務，就永遠無法避免下一次次貸危機的到來。你必須一刀把商業銀行的病根切斷，讓它沒法從事這業務，監管是沒用的。
關於這一點，各位看看諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨是怎麼說的：「……我們過於依賴監管者了。這就留下了一個開放的問題：我們能否信任他們？在我看來，答案毫無疑問是否定的，這也正是為何我們需要打造一個更加堅實的監管框架……我們應該信任誰？對於複雜的經濟問題，人們一直把信任給予銀行家和監管者。對於前者，既然他們能夠掙那麼多錢，顯然知道得不少！而後者往往、甚至多數情況下都是從市場中來的。然而最近幾年的事件向我們表明，即便給經濟造成破壞、給自己的公司帶來巨額虧損，銀行家也能夠大發橫財。」
連身為美國人的他都不相信監管會有用，指出銀行家可以為了自己發財而不惜讓自己的公司（銀行、金融機構）破產。我們有什麼理由看好這一法案？
那麼，美國到底能不能找到解決辦法？這是無解。這從根本上說是美國這個資本主義國家最深層次的一種無法解決的經濟矛盾，這就是資本嚴重相對過剩與資本追求利潤之間的矛盾。這種資本過剩是一種相對過剩，美國的金融資本家太厲害了，從世界範圍內忽悠了太多的錢，而美國國內的經濟已經空殼化，國內的投資根本消化不了這些錢，那麼要繼續獲取利潤的話，這些錢只能在金融行業裡面繼續想辦法讓錢生錢。那就必須發明更多的金融玩法，比如次級貸款，不擇手段地讓這些錢運轉起來產生利潤。之所以是相對過剩，那是因為另一面還有無數的美國百姓沒錢花、不夠花，買房子也沒錢（次級貸款就是提供給這些人的）。
如果要根除美國的問題，除非這些金融資本家把錢發給美國民眾。當然，這是完全不可能，要這樣美國就不是腐朽的資本主義了，因為它不符合最根本的資本主義精神：資本逐利。
因此，新帝國主義金融危機是資本嚴重過剩的危機，印錢購物空殼經濟的新帝國主義再也不會爆發舊帝國主義生產過剩的經濟危機，而只會爆發這種資本過剩的金融危機。
現在我們可以回答本章第一節提出的問題了，即新帝國主義的金融危機為何也會引發類似於舊帝國主義經濟危機那樣的失業問題。原因其實前面已經說明，是由於金融危機導致印錢購物空殼經濟的發錢機制出了問題。這裡需要更具體地解釋一下這其中的奧秘。
次貸危機是怎麼導致美國人失業的呢？其實很簡單，只要真正理解了美國印錢購物的空殼經濟的運行模式，答案很容易找到。
次貸危機直接導致金融服務業蕭條，很多金融公司、銀行倒閉或者裁員，而各位知道金融業在美國經濟中占的比重極大，那麼大量本來在金融業里靠忽悠賺錢的人就失業了。這些人失業又繼續產生惡果，他們沒錢繼續付錢讓其他美國人為他們「服務」了：沒錢請管道工、沒錢請人搬家、沒錢付小費給五星級酒店看廁所的服務生……附帶導致這些行業的人失業。
次貸危機還直接摧毀了借入款的一方，也就是那些借次級債的美國窮人，本來華爾街不去忽悠他們，他們租個房子湊合住，隨便從事點服務業賺的錢也夠花，再加上身上還有好幾張信用卡可刷，小日子不至於那麼慘。這下可好，房貸到期了還不上，那就得傾家蕩產啊，還壞了自己的信用，信用卡也可能被銀行收回去了。
次貸危機一旦爆發，城門失火殃及池魚，全部銀行開始緊縮信貸，連那些本來信用不錯的、壓根沒有次級貸款按揭的美國人的信用卡也被銀行收回，美國人集體借不到錢了。這還了得，美國很大一部分服務業就是靠刷卡支付的報酬，而以往債務經濟和印錢購物空殼經濟循環順暢的時候，他們可以不斷地借入新債還舊債，無限地維持個人的借貸消費，現在這一循環被斬斷了，他們買不起更多的服務了。以前靠這些服務就業的人，也就失業了。
這些因素交織在一起，引發更多的連鎖反應，最終就是大範圍的美國服務業從業人員失業，理髮店、搬家公司、金融公司、運輸車隊、家政公司、保潔公司……通通無法再維持危機爆發前的就業量。而失業的原因，也就是民眾和企業之間靠服務業互相發高工資的發錢機制出了大問題，因為銀行斬斷了信貸消費嘛，他們沒法像以前那樣刷卡享受服務了。這時候，單靠美國政府為百姓發錢是無法維持過去那樣的狀況的，除非美國政府豁出去了，夜以繼日開動印鈔機直接印刷美元幫所有還不上錢的美國百姓給銀行還上，給銀行吃一顆定心丸，然後銀行重新放開信貸，這樣就能使得美國印錢購物經濟恢複「健康常態」；又或者更簡單地，美國政府直接把為政府服務的人報酬提高一倍，人數也大量增加，這樣也同樣可以使得足夠的錢發到民眾手中，恢複危機前的「健康運轉」。
然而，這些做法都會導致一個後果：露餡。全世界都在眼睜睜看著美國的印鈔機，你這樣一搞，大家就看穿了美國的印錢購物空殼經濟，從而對美元產生強烈質疑，有可能引發美元危機。
所以美國政府不那樣做，而是裝模作樣地做些看起來符合經濟學原理的事情：我們美國失業是由於中國的人民幣匯率被中國政府操縱，人為調低了，這樣你們中國貨便宜，大量出口到美國，我們美國的工廠就沒法開工，工人就失業了。
忽悠，這純屬忽悠。美國壓根就是個空殼經濟，中國出口給他們產品中的絕大部分，美國人是生產不了的，那些廠子早就在1970年至1990