夜幕降臨，上海市亞洲飯店一樓大廳中，擺滿了各種鮮花，各色彩帶的裝飾，在五顏六色的彩燈照耀下顯得光彩奪目，富麗堂皇。周圍由軍警、保安、保鏢重重守衛，出席晚會的人物眾多：上海的軍政要員、商界名流、社會賢達、外國領事，青幫三大頭目杜月笙、黃金榮、張嘯林，電影明星胡蝶、陳玉梅、徐來、白楊、趙丹、黃柳霜、王漢倫、周璇等都紛紛到場，共慶沐澗泉為上海慈善事業所做出的巨大貢獻，這些來賓中還有日本間諜宮本太郎、和久田幸助、今村秀子，軍統的楊繼榮、趙理彪、王克金，中共特科的余劭昀，警察局副局長孫虎和女兒孫芷茗及她的丈夫郭家良，還有沐澗泉的前任女友江婉萍和她的美國男友羅伯特，沐家的男佣劉炳德。
沐澗泉攜羅顯紫應酬著眾賓客，一番觥籌交錯，談笑風生後，樂隊奏起了柔美的音樂，眾人的談話聲自然地停了下來。
這時，一名美艷絕倫的女子姍姍上台，她白嫩的大腿在晃動的開口長裙下若隱若現，裸露的雙臂和半裸的酥胸如玉似雪，在一身性感的著裝下，婀娜多姿的身軀更是讓人心醉。她站到台前，手拿麥克風，眉梢輕挑，眼神靈動，好似在向眾人拋出勾魂的媚眼，用富有磁性的軟語說道：「女士們，先生們，非常榮幸今天晚上能和大家歡聚一堂，共慶沐澗泉先生為我們上海所做的善事，也希望因此能帶動更多的好心人，為我們的社會獻出一份愛。我叫劉茜，是新到的歌女。在此，我為大家獻上一首歌曲，希望大家能在歌聲和音樂中度過一個溫馨而美好的夜晚。」
在優美的音樂聲中，眾男士大都紛紛攜舞伴步入舞池，也有的或坐或站的在周圍喝酒聊天。劉炳德獨自一人坐在角落裡，靜靜地望著劉茜唱歌。
沐澗泉與羅顯紫二人好不容易才閑下來，卻又見羅伯特攜江婉萍來打招呼。隨即，余劭昀、今村秀子、王克金等人也裝著若無其事地靠了過來，都想偷聽幾人的談話。
沐澗泉、羅顯紫與羅伯特、江婉萍雙方握手寒暄。羅伯特道：「沐先生，我們可不可以坐下來單獨談談？」沐澗泉道：「當然可以。」羅伯特向羅顯紫道：「對不起了，美麗的小姐。」羅顯紫笑道：「不客氣，你們慢慢談。」便去招呼其他閑著的賓客。江婉萍也走到一邊去。
沐澗泉與羅伯特在一張空桌前坐下，國共日三方的特工都在他們周圍坐下。羅伯特掃了眼周圍這些人，向沐澗泉笑著搖了搖頭，用手指蘸著酒水在桌上用英文寫了句：Why is spy in Asia so naive？沐澗泉看了一眼，道：「我不明白你的意思。」
羅伯特也不知道他說的是不懂英文，還是不明白話中之意，於是又用中文寫了一遍，調笑道：「如果你不明白，那就證明你太不聰明了，難怪江小姐會跑到我的床上來。」沐澗泉大度地笑道：「我明白了，我只對女人的話題感興趣。我的女人多得是，江婉萍早已被我玩膩了，那樣的貨色你也看得上，你們外國人可真夠下賤的。如果你還想要，我還可以多送你幾個。」
羅伯特笑道：「男人當然對女人的話題感興趣，能和沐先生煮酒論美女，是我莫大的榮幸。」
各派特工見他二人說說笑笑，談的全是平日里男人常談的話題，什麼女人的美貌、身材，最後還談到中國古代的色情小說與西方現代性愛小說的差別，中國古代春宮圖與西方現代裸體藝術的優劣。今村秀子和王克金聽不到一句有價值的情報，但對那些色情話題也特別感興趣。余劭昀卻覺得二人的談話十分奇特，似乎暗示著什麼，隱隱感到那些話有些熟悉，似曾聽過，一時卻又想不起來。
幾人又聽見沐澗泉向羅伯特要什麼，羅伯特便拿出一疊照片給沐澗泉。沐澗泉笑著一張一張地欣賞。王克金等人側頭去看，卻看不清楚，沐澗泉已將照片放入衣服口袋中。羅伯特又拿出一份寫滿文字的文件放在桌上，二人笑著在文件上指指點點。
沐澗泉時不時地偷著打量歌女劉茜，向她使眼色，劉茜發現後向他眨眼回應。過了一會兒，劉茜唱完一首歌，便走到了沐澗泉身邊，道：「這位就是沐澗泉先生吧，我能請你跳個舞嗎？」沐澗泉道：「這是我的榮幸，羅伯特先生，失陪了，等一會兒我們再繼續討論我們都感興趣的話題，現在先玩下實際的。」羅伯特急道：「沐先生，你還是……」卻見他已經和劉茜牽手步入舞池。羅伯特向遠處與宮本太郎坐在一起的江婉萍點了點頭。
今村秀子隨即去和宮本太郎牽手步入舞池。原本就在攜舞女跳舞的趙理彪也慢慢向沐澗泉靠近。余劭昀和王克金都剛要移動身子去看那份文件的內容，羅伯特卻將文件翻了一頁。卻見沐澗泉和劉茜一邊跳舞，一邊調情，神態親密。沐澗泉在她耳邊細語，引得她時而嫣然一笑，時而嘟著小嘴假裝生氣。趙理彪、宮本太郎、今村秀子幾人都只能偶爾聽到幾句：「我愛你」「你有過……女人……」「你的經驗……」「今天晚上……」云云，都不由得搖了搖頭。江婉萍見羅顯紫向羅伯特走去，也急忙起身走去。
一曲舞停，眾人散開，劉茜道：「我在家裡等你，今晚你可一定得來。」沐澗泉道：「一定。」
劉茜滿臉歡笑地向廳外走去。沐澗泉向羅伯特走去，途中正好與江婉萍走到一起，沐澗泉狠狠地瞪了她一眼，已悄悄拔出手槍。羅伯特側頭看了眼已走出大廳門口的劉茜，突然站起來，拔出手槍，罵道：「沐澗泉，你這渾蛋，敢耍我……」當下向他開槍。沐澗泉順手拉過江婉萍擋在了身前，一顆子彈擊中了她的胸口，沐澗泉舉槍還擊，擊中羅伯特頭部。
全場立刻一片混亂。
沐澗泉抱著倒下的江婉萍，傷心地道：「婉萍，你不能死。婉萍，你為什麼要為我擋這一槍？」江婉萍凄然一笑，道：「澗泉，你夠狠的……我太小看你了……」沐澗泉急忙大聲打斷道：「我不恨你，真的，我知道你很愛我，你太想看我了，我不會讓你死的。」他刻意地把那句「我太小看你了」大聲地說成是「你太想看我了」，見她還要開口說話，便急忙道，「你還有什麼話要對我說？」伏在她嘴邊，一隻手卻死死掐住她的脖子，不讓她說出一句話，直到她斷氣，才起身泣道：「你不要再說了，我明白，我先送你去醫院。」門外的保鏢、警衛都持槍沖了進來。
國共日三方特工都想伺機去拿羅伯特屍體旁的那份文件，卻被警察以保護現場為由看了起來。一名警察上前看了一下江婉萍，道：「她已經死了，請沐先生節哀。」羅顯紫也過去扶起他。
警察將羅伯特和江婉萍的屍體以及那份文件和槍支都帶走了。
今村秀子走到沐澗泉身旁，低聲道：「不許跟任何人說話，請跟我們走一趟。」
眾人分散去。沐澗泉讓保鏢先送羅顯紫回家，自己與今村秀子一同上了宮本太郎的車。在車上沐澗泉問道：「這麼晚了，不知宮本先生找我有何要事？」今村秀子面無表情地道：「難道你對剛才所發生的事不想解釋一下嗎？」沐澗泉道：「對不起，這是我個人感情的事，無可奉告。」
宮本太郎道：「沐先生心中悲痛，你就別再為難他了。」今村秀子堅持道：「可我就是對沐先生的感情感興趣。」沐澗泉道：「既然如此，那我就說給你聽聽，反正你們也不是外人，只是你聽了千萬別笑話我。」今村秀子不耐煩地道：「廢話少說。」
沐澗泉道：「如果由我來說，我的感情三天三夜也說不完，還是由你來提問好了，我只講你想聽的。」
今村秀子道：「那好，你能把那個外國人給你的照片給我看看嗎？」沐澗泉尷尬地道：「這……不太好吧。」今村秀子道：「有什麼不好？」沐澗泉笑道：「既然秀子小姐堅持要看，那我就把這些照片送給你好了。」從身上將照片摸出來遞給她。今村秀子用強光手電筒照著一張一張地看，竟全是些女人擺著各種姿勢的裸體照片，背面什麼也沒有。於是她笑了笑，全部還給他，道：「我對這些不感興趣，那個美國人給你看的那份文件是什麼？」
沐澗泉解釋道：「他是一個私家偵探，我請他幫我收集全上海所有的美女，那份文件上是他所收集到的美女名單和地址，而這些照片就是那些女人的。」今村秀子道：「那他為什麼要殺你？」沐澗泉道：「因為我和他是情敵，本來我是用我的女友江婉萍跟他換那些美女資料的。可是他見我過河拆橋，想要把江婉萍奪回來，他就想殺了我。」
今村秀子難以相信這些話，但是從他的話語里又找不到破綻，只好說了句，「沐先生倒是夠風流的。」沐澗泉不懷好意地打量著她，笑道：「人不風流枉少年嘛，如果秀子小姐覺得寂寞……」今村秀子馬上截住他的話：「你可少打我的主意。」沐澗泉道：「你想知道的我已經說了，如果沒什麼事，我就先下車回家了。」坐在前座的宮本太郎道：「沐先生不用著急，澤田中尉有事想要見你。」
沐澗泉隨二人來到了宮本太郎府中，剛進入大廳，澤田櫻子便道：「沐先生終於來啦，我已經等你很久了。」沐澗泉