就在劍拔弩張的時刻，原在法國養病的汪精衛途經莫斯科回國，於4月1日到達上海。
當時的汪精衛被公認為「左派」。尤其他又是在中山艦事件中被蔣介石擠走的，所以他的「左派」光環十分耀眼。他的離國，不但為國民黨左派人士所痛惜，連共產黨人的譚平山也在共產國際七次全會上疾呼：「左翼失掉了領袖！」同年9月，陳獨秀在中央局報告時，也痛心疾首：「蔣介石只能做國民政府軍事首領，黨及政府首領仍應請汪回任。」這年年底，遷都之爭發生以後，蔣介石反蘇反共面目逐漸暴露，在這種情況下，更多的人重新燃起了對江精衛的青睞，從武漢到上海，到處是一片迎汪復職的鼓噪之聲。
1927年3月，國民黨在武漢召開了二屆三中全會，選舉產生了以汪精衛為首的國民黨中央政治委員會和政治委員會主席團。武漢方面已是洒掃庭除，以待「大王」來。
而此時，也正是蔣介石緊鑼密鼓部署政變之時，他對汪精衛也不得不禮待有加，為的就是拉住汪精衛在上海和他一同干。這次「清共」會議是在莫利哀路孫總理故居召開的，參加者有李濟深、李宗仁、白崇禧、宋子文、吳稚暉等10餘人。蔣介石將風塵僕僕的汪精衛迎進會議廳，道起「離別之情」。蔣介石顯得焦躁不安。因為就在這一天，武漢政府下令通告免除蔣介石所擔任的國民革命軍總司令職務。
蔣介石將電報遞給汪精衛看，口中憤憤：「如果只是個人的進退出處，不可介意。但是關係到黨和國家的問題，所以我誓必自責，完成北伐！」蔣介石邊說邊觀察汪精衛的反應，發現汪氏並無反對之意，於是急忙緊扣主題：「你切不可到武漢去！總要把共產黨消滅了再講。你留在上海，幫助我以暴力清黨，並趕走鮑羅廷，然後我們一道到南京去成立政府。」
汪精衛一邊探詢著蔣介石的目光，一邊用眼角瞟著一旁的吳稚暉。後者彬彬有禮地不斷點頭，表示贊同。汪精衛沉默了。過了一陣，才躊躇他說：「介石，如果這一回東南與武漢開戰，如果你失敗了，我們國民黨必就此消滅，共產黨必就此起來；如果你得勝了，武漢被東南打倒的時候，國民黨就要恢複到民國13年以前的狀況。要是恢複到這種狀況的時候，無論右派的軍隊，左派的黨員，一定不會同你蔣介石合作，你在黨里的生命，怕要從此消滅。」
蔣介石不由一驚，強忍著說：「現在不是這個問題，現在是國民黨生存的問題。如果國民黨可以生存的話，無論什麼責任我都可以負擔起來。絕不能自己不負責任，從中取巧，來做一個好人，現在我們只有不管成敗利鈍，同共產黨分離。」蔣介石的狡猾就在於，他會左打一下，再右打一下。在「護黨護國」的大旗下，含沙射影地攻擊了「好人」汪精衛。
汪精衛見慣不驚，也會拉大旗作虎皮：「總理的容共聯俄及工農政策不可擅變。」
這時出現了一幕滑稽場面：老朽吳稚暉莫名激動，竟撲通一聲跪在汪精衛面前，哀求起來：「我求求你改變態度，留在上海領導吧！」
汪精衛一看這架勢，吃驚得起身外逃，退上樓梯，連聲說道：「稚老，您是老前輩，這樣來我受不了，我受不了！」在場者都被弄得啼笑皆非。
蔣介石又在這略顯輕鬆的氣氛里相勸：「你切不要到武漢去。你去了，一定回不來。那時，你想不做共產黨的工具亦不能了。你如果真正為本黨，那就要到南京去，然後再請武漢一些中央執委過來。如果你到武漢去，國民黨還不能團結，你還是要做本黨的罪人！」
汪精衛坐回椅子，驚魂未定：「既然你對我寄予厚望，我當小心從事。」他很滿意自己目前所處的位置，為了撈取更大的政治資本，他不想一屁股坐到蔣介石一邊：「據本人觀察，國民黨與共產黨亦不易繼續相安。但本人希望暫時能維持合作，自己願負調和之責。」
蔣介石繼續施展他的外交手腕，把一張寫好的，將在4月3日發出的通電，遞給汪精衛。汪精衛一看，是蔣介石通電擁護他汪精衛的，心中一喜，立即表態：「好，我留下來，再做計議。」
「我準備15日在南京召開中央全體執行監察委員聯席會議，徹底解決共黨問題。」蔣介石說著自己的計畫，「在未開會之前，要執行幾個暫時應急辦法。請你負責通知共產黨首領陳獨秀，立即制止國民政府統治之下各共產黨員，在開會討論之前，暫時停止一切活動，聽候開會解決；凡工會糾察隊等武裝團體，應歸總司令部指揮，否則認其為對政府之陰謀團體，不準存在。另外，前次開列的197名共產黨跨黨分子，就近知照治安機關，分別看管，制止活動。」
就在陰謀急急滾動之時，蔣介石並沒拋棄假面具。在4月3日，他發出通電，表示服從汪精衛的中央：「自今以往，所有軍政、民政、財政、外交事務，皆須在汪主席指導之下，完全統一於中央，中正統率全軍而服從之。」