（1949年4月7日—15日，南京）
4月7日，星期三。這天晚上，李宗仁在傅厚崗官邸宴請從北平來的朱蘊山、李民欣、劉子衡等人。飯吃過了，該說的話也說過了，客人告辭以後，李宗仁告訴秘書，不要讓人打擾他，他要獨自呆一會了。他處於極度的矛盾彷徨之中，這個代總統真是難當，要打，打不過人家中共；要和，和不了，蔣介石根本不同意毛澤東那八項條件。蔣介石表面上說是下野了，實際上實權在握，密令將國庫所存全部金銀美鈔全部運往台灣，讓其心腹陳誠出任台灣省主席，為其坐鎮。種種跡象表明，蔣介石已秘密將海、空軍實力逐漸南移，以台灣為中心。蔣介石回溪口後，在家鄉建立電台七座，隨意指揮；參謀總長顧祝同，對一兵一卒的調動完全聽命於蔣介石。不久前，他在總統府宴請閻錫山、于右任、居正、顧祝同等，一席未終，顧參謀總長竟先後放下碗筷去接了三次老蔣從溪口打來的電話。他在席間看見，很覺得不是滋味。他作為代總統，手頭一文不名，為維持軍餉，曾命行政院飭財政部將運台灣的國庫銀元金鈔運回一部分備用。但是在台負保管責任的陳誠竟充耳不聞，無言抗命。他有令不行，十分惱火。更使他憤怒不已的是，自己身為國家元首，對近在咫尺的浙江省主席陳儀的撤換拘押，直等報紙刊出他才知道消息。一了解，陳儀因說蔣經國的「青年救國團」像一群土匪而得罪了蔣氏。最使他憤怒而痛心的是，據總統府秘書長吳忠信說，他身邊的衛士都是蔣介石的人。這使他言行均十分謹慎。現在國共和談的問題更是使他頭痛，他是以主和的面目來出任代總統的；他原是想借與中共和談而壓蔣，以取而代之，從而與中共劃江而治；可是，中共不但不同意劃江而治，還要他與蔣決裂。使他面臨的是痛苦的抉擇：南京政府何去何從？他和桂系何去何從？
他熄了燈，把頭靠在沙發背上苦思了好一陣子，忍不住打開收音機收聽中共的北平廣播。電台里又在點他和何應欽的名字。播音員用嚴正的聲音在說話：「……我們並不強迫你們下這個決心。南京政府及其代表團是否下這個決心，有你們自己的自由。就是說，你們或者聽蔣介石和司徒雷登的話，並和他們永遠站在一起，或者聽我們的話，和我們站在一起，對於這二者的選擇，有你們自己的自由。但是選擇的時間沒有很多了，人民解放軍就要進軍了——」
他無可奈何地關掉了收音機。
自從上個禮拜四，張治中率領南京政府代表團飛去北平，剛好一個禮拜了。中共的報刊和電台的播音，幾乎天天都點到他的名字，毛澤東、周恩來還通過多種渠道，往南京給他頻頻傳話。
4月3日，黃啟漢從北平回來，傳來周恩來的話：解放軍是要渡江的，渡江時，希望他在任何情況之下，都不要離開南京，還建議他調桂系一個師來南京護守；也捎來李濟深的話：只要他和美蔣決裂，向中共靠攏，李濟深和毛澤東都願支持他擔任聯合政府副主席，讓白崇禧帶兵。
4月5日，劉仲容和朱蘊山、李民欣、劉子衡一同從北平飛來。劉仲容又傳來了毛澤東親口說的話：李宗仁的政治地位可以暫時不動，照樣當代總統在南京發號施令，桂系部隊也暫時不動；國共雙方領導到北平商談國家統一，李宗仁出席的話，毛澤東也親自出席。朱蘊山又帶來李濟深的口信：只要李宗仁把總統印帶在身邊，無論在哪裡簽署和談協議都行，將來他就可以憑此做中央人民政府的副主席。朱蘊山還捎來一封中共的最後通牒信，信中說，無論戰與和，人民解放軍都要渡江，並限南京政府於12日前答覆。
昨天，4月6日，他曾派甘介侯去美國駐華使館，將中共的最後通牒告訴司徒雷登大使，問及共軍渡江美國方面有何態度。大使的回答令他十分失望，還是前幾天說過的老話，要他讓國防部負起保衛的責任，是不會受到蔣介石的干涉的。關鍵的時候，美國人也靠不住了。
這次，朱蘊山、李民欣等是代表各民主黨派負責人而來南京的，他特地於今晚在官邸設宴招待，還請了程思遠、邱昌渭作陪。飯後談到戰犯問題，當時大家都認為這一問題還有商量的餘地。果然，朱蘊山等剛告辭離去不久，張治中來了長途電話，向他彙報近日在北平與中共代表個別交談的情況，和談尚無進展。看來，他該對戰犯問題有所表示，不使之影響和談的進行。在當晚接了張治中的電話後，他讓秘書黃雪邨代他起草一份電報打給毛澤東，重申他求和之誠意。他囑咐黃雪邨，電報中要著重提到戰犯問題。黃雪邨立時擬了呈來。他對電報稿中關於戰犯問題的措詞，十分滿意。黃雪邨當過胡漢民的秘書，善於舞文弄墨，長期替李宗仁寫了不少官樣文章，在這份電稿中，寫道：「……凡所謂歷史錯誤足以妨礙和平如所謂戰犯也者，縱有湯鑊之刑，宗仁一身欣然受之而不辭。」
當時是晚間11時，他閱後即交機密室拍發。原文如下——
張長官文白兄轉潤之先生有道：自宗仁主政以來，排除萬難，決定謀和，悱惻之忱，諒貴黨及各位民主人士所共亮察。今屆和談伊始，政府代表既已遭邀蒞平，協談問題，亦已採納貴方所提八條為基礎。宗仁懍於戰禍之慘酷，蒼生之憔悴，更鑒於人類歷史演成之錯誤，因以慮及和談困難之焦點，願秉己飢己溺之懷，更作進一步之表示：凡所謂歷史錯誤足以妨礙和平如所謂戰犯也者，縱有湯鑊之刑，宗仁一身欣然受之而不辭。至立國大計，決遵孫總理之不朽遺囑，與貴黨攜手，並與各民主人士共負努力建設新中國之使命。況復世界風雲，日益詭譎，國共合作，尤為迫切。如彼此同守此義，其他問題便可迎刃而解。宗仁何求，今日所冀，惟化干戈為玉帛，登斯民於袵席，耿耿此心，有如白水。特電布悃，諸希亮察。弟李宗仁卯陽印。
該電報在歷史上被稱為「卯陽電」。
第二天，4月8日下午，他就接到了毛澤東的複電，電文里強調根據八項條件以求具體實現，自不難獲得正確之解決，戰犯問題，亦是如此。他從電報中還獲知，張治中已經會見了毛澤東。電報全文如下——
南京李德鄰先生勛鑒：卯陽電悉。中國共產黨對時局主張，具見本年1月14日聲明。貴方既然同意以八項條件為談判基礎，則根據此八項原則以求具體實現，自不難獲得正確之解決。戰犯問題，亦是如此，總以是否有利於中國人民解放事業之推進，是否有利於用和平方法解決國內問題為標準。在此標準下，我們準備採取寬大的政策。本日與張文白先生晤談時，即曾以此意告之。為著中國人民的解放和中華民族的獨立，為著早日結束戰爭，恢複和平，以利在全國範圍內開始生產建設的偉大工作，使國家和人民穩步地進入富強康樂之境，貴我雙方亟宜早日成立和平協定。中國共產黨甚願與國內一切愛國分子攜手合作，為此項偉大目標而奮鬥。毛澤東。1949年4月8日。
他想，毛澤東的回電來得真快！毛澤東近來傳話頻頻，今日又與張治中晤了面，該又會有話傳過來。晚飯後，張治中就來了電話告訴他，毛澤東、周恩來今天在香山單獨接見了張，就和談中的有關事宜，長談了四個鐘頭。張治中在電話中談話的情緒顯得比前幾次要好。張說：「在關鍵的戰犯問題上，經過我方充分闡明意見，中共已作了讓步；毛先生談到，為了減少南京代表團的困難，可以不在和平條款中提出戰犯的名字，對南京代表團的處境和困難，也表示諒解。毛先生還說，和談方案先由中共方面草擬，拿出方案後，正式談判就容易了。將來簽字的時候，要是李德鄰先生，和南京政府行政院、監察院、立法院等各大院的院長何應欽、于右任、居正、童冠賢等先生都來北平參加則更好。」
毛澤東說不提戰犯的名字，當然算是一個讓步。對於那八條和平原則，最使南京方面人士不能接受的就是第一條嚴懲戰爭罪犯。蔣介石被赫然列在第一名，接著是宋子文，然後就到他和白崇禧，名單一大串，都是國民黨的要員。不提名字而已，對戰犯還是要嚴懲的。不提名字的讓步，只是一個小讓步。中共對堅持過江是絕不會鬆口的。現在這幾天是至為關鍵的日子，離中共最後通牒的12日只有四天了。他已經召集桂系的核心人物來南京作最後的商議，李品仙、夏威已經來到了。白健生也將和黃啟漢明天從漢口飛來。他猶豫不決已多日了，但是最後的抉擇總是要作出的。他覺得，中共的讓步就到此為止了，而中共堅持過江，連白健生都不會接受；看來，和談成功的希望是太渺茫。而要打的話，結局只會是失敗。
當時，參與桂系核心機密的程思遠先生在他的著作《政壇回憶》里，實錄了李宗仁、白崇禧、黃旭初等桂系領袖人物在那幾天的活動與密商情況，現轉引如下——
四月九日晚十時許，李宗仁約白崇禧、李品仙、夏威、邱昌渭和我在傅厚崗官邸會商時局，白崇禧說，目前最大的危機是蔣介石在幕後控制黨政軍大權，德公沒有掌握政府的權力。而今，蔣、李必須攤牌：如果蔣不出國，德公就應該急流勇退，