在風平浪靜的太平洋上，海水四望無際，與天空相接，「瑪利皇后」郵輪，劃破了平靜的海面，掀開兩條白浪花紋，向著她的目的地行進著。
兩條灰黑色的虎鮫，忽隱忽現，不時衝出碧綠的水面，追逐著輪船的白浪遊戲，大有和輪船競賽的意思。
這時，郵輪的甲板上，正站著一個道貌岸然，身材肥大的中年人，扶著欄杆，對海天遐思，一面欣賞水中遊戲的魚兒。
從他的衣飾上，一望而知是個「南洋伯」，嘴上留著兩撮短須，和他的身份襯配得恰到好處。
他的神采奕奕，紅光滿面，真看不出是個剛從監獄裡放出來的囚犯。他凝對著自由自在的虎鮫出神，不時又挺起胸脯，盡情呼吸海洋上的自由空氣，好像有無限的感懷。
這人的背後，正對著大餐間的大門口，有一個戴墨晶眼鏡的中年人，兩顴高聳，面容消瘦，穿著的一套半新西裝，倒是上好的料子，鬼鬼祟祟地守在那裡，注意欄杆旁「南洋伯」的一舉一動。這人就是「統戰部」新加坡地下站的行動組長司馬周，他負有特殊任務，負責暗中監視這位名振東南亞的大騙子常老么，由新加坡至香港去找他的仇人騙棍駱駝，決一雌雄。
司馬周畢生是在赤色圈子裡搞行動的，還沒有在騙子的圈內混過，他懷疑這位容貌平庸的常老么，會是個手段高強的大騙子。但是經過一番接觸之後，他就感到這個騙子果然是名不虛傳了。
單身的客人，在長途的旅行上差不多都是感覺寂寞的，彼此如言語投機，一拍即合。司馬周曾和常老么在晚間賭過幾次牌，常老么的賭術高明，除了第一次略有虧損以外，每次都是大贏，看不出有假，但又分明每次都有弊端，這就可以證明他的賭術中也含有騙術的成份。
司馬周又曾藉故到過常老么的房艙里去，暗中留意他的行李，得到機會便偷偷地檢視他的什物。發現常老么的身份很多，單只名片就有七八種以上，這種利用多種身份作活動的人，除了騙子以外，普通的人是很少有的。
這時，常老么忽然摸出一根很長的呂宋煙，銜在口裡，又從口袋內摸出打火機，但司馬周已及時擦亮了一根火柴遞了過去，於是他們又開始攀談起來。
「你以前到過香港嗎？」常老么問。他是第一次向司馬周問話，以前多半是司馬周在逗他發言。
「我本來就是由香港來的！」司馬周答。
「現在香港已成為遠東的間諜戰場，相信你總不會沒有所聞吧！」
「像我這樣的一個商人，一天到晚把精神集中在算盤上，那還敢對政治有所批評！」司馬周說。
常老么冷笑一下，也就不再言語。
司馬周不肯輕易放棄機會，說：「那末你對於政治一定有明澈的見解了！」
常老么又是一笑，搖著頭說：「我沒有什麼見解，中國人的傳統是安分守己，順時聽天，只要誰能給他安居樂業的生活自由，他就傾向誰了！」
司馬周覺得話不入耳，他的任務是隨時常老么搭線，拉得愈近愈好，矜持一會，又說：「那你一定是同情共產黨的了！……」
常老么故作一楞，說：「依你的話語看來，那你一定是共產黨或它的同路人了。」
司馬周倒是真的楞了一楞。急問，「何以見得？」
常老么格格大笑，「哈，我們還容許偽裝嗎？」
「偽裝？」司馬周莫明其妙地回味常老么所說的話，等他體會到這位名聞大騙子的幽默時，不禁也豁然大笑。但這笑聲里卻含有極大的不自然，因為他已領略了這位江湖好漢談鋒的犀利。
五天的航期瞬眼過去，司馬周已盡到他最大的能力，不露痕迹地偵查著常老么的動靜，雖然他的收穫並不大，但常老么為人如何，思想如何，連身上攜有多少現款，司馬周都有詳細的記錄，報告了他的組織。
這天，船已抵埠，經過了海關等繁雜的檢查手續後，常老么已踏上了號稱天堂的孤島——香港。
「統戰部」已派出了人來接應司馬周，但是常老么卻仍是孑然一身，連個接船的朋友也沒有，只見他獨個兒攜著簡單的行李，悠然地步出了碼頭，似乎這地方他不陌生，招了一部街車便向六國飯店而去。
「統戰部」接應的人員，由司馬周指點著，早已部署好了，一直跟蹤在常老么之後，只要他和常老么搭上線，拉上關係，他的任務便可以宣告完畢了。
消息已經由「三三一」傳到李統轄下的組織里，那鐵幕深垂的會議室中，又開始了機密會議。
李統說：「這機會太好了！正可以和宋雲珠的工作配合！」
這時馬白風已成為獨立小組的主持人，專事操縱女騙子宋雲珠的行動，這內中自然有著許多原因：一、宋雲珠不是共產黨員，恐怕機密外泄。二、為對付情報販子的臨時組織，利用完後即須解散。三、騙子終歸是騙子，聲譽不大好聽，預備事敗時有所推諉。
但是馬白風卻是小人得志，一躍而為小組主持人，以為就此可以和潘文甲一較短長，分庭抗禮。因此，他在李統面前，仍是必恭必敬，對於潘文甲卻馬上換了另一副臉孔，高興的時候還打打官腔。
潘文甲的世故較深，胸具成竹，不和馬白風計較小節，表面上對馬白風總是笑臉相待，但找到機會，他還是不肯放鬆。
「最近進行的頗為順利，宋雲珠現在易名宋丹麗，和她的助手梅玲喬扮姑母侄女兩人，已開始向夏落紅下手，相信短期內就可以把他引進圈套了！」馬白風說。一副神氣活現的樣子。
「奇怪的是情報販子最近一點動靜也沒有，平日深居簡出，頗值得我們懷疑！」潘文甲說：「好像他正在以靜制動，我們應該注意！」
馬白風冷笑一聲說：「潘同志一向做事，『船頭怕鬼，船尾怕賊。』顧慮太多，這就是你以往失敗的原因！」
潘文甲覺得臉上熱辣辣的，可是他並不答言，看看李統的臉色，只見李統頻頻點頭。說：
「我們既然把這件事交給了馬白風，就由他完全負責任好了。」
情報販子的確用的是「以靜制動」的戰略。他感覺到聖十街四周的環境，已不像以前的那般平靜，就單只他們所居住的屋子，對面一所突出屋頂的小樓閣，也被人租去居住，整天都是簾帷深垂，密不通風，看情形十分可疑。
情報販子的一家人都提高了警覺，隨時隨地注意四周的環境，小心翼翼，嚴防不測。尤其外出時，一個個都預先安排好，互相聯絡，彼此策應，任何人不能掉以輕心。
最使他們一家人傷腦筋的便是夏落紅，這個年輕人愛玩的心理是無法消除的。難得有一天晚上不出去逛，不是上舞廳就是去看電影，情報販子有口難言，因為是他自小把他嬌生慣養成了的。倒是吳策老和查大媽兩人，找著機會，便諄諄相勸，但夏落紅那裡肯聽。
「悶在家裡多無聊嘛！」這天晚上他又要出去了。
「夏落紅，你少玩一個晚上行嗎？」吳策發出勸導，「現在風聲這樣緊，萬一出了什麼差錯……」
「當然羅！你這大年紀，什麼都玩厭了，我今年還只有二十歲！」他對著鏡子，結上一條魚皮式的花紋領結。
「唉！」情報販子一直默做在一旁，用手指頭理著下顎上的鬍子，這會兒再也忍耐不住，裝上一副笑臉，露著大匏牙笑嘻嘻走了過來，溫吞吞地說：「好小子，並不是我們不讓你去玩，實在是這兩天的風聲太緊，而且我們還有買賣急著要做呢！正需要時間來大家好好籌劃一番……」
夏落紅哈哈大笑，指著情報販子的鼻尖兒說：「乾爹又在嚇唬人了，做買賣？您做的是什麼買賣呢？據我所知道，您做的第一票買賣，是無意中在舊貨攤買到了一隻箱子，發現個中有秘密。第二票買賣是藉故和法國領事館接觸，叫查大媽使用三隻手的技術偷來的。第三票買賣，您還想賣空氣不成？哈！乾爹，您一生作弄人，又何必嚇唬我，人的嗜好不同，比喻您喜歡喝酒，吳策老喜歡攝影，查大媽喜歡摸東西，孫阿七喜歡睡覺，我喜歡玩……」
「呸，呸，呸……」查大媽聽見夏落紅說她喜歡摸東西，連連跺腳呸，呸，呸地亂叫，話也說不出來。
情報販子慢條斯理，繼續勸解說：「俗語得好『事事有天意，行行出狀元。』誰個不知道我駱駝做的是買空賣空的行當，只要稍為花點時間，動點腦筋，何愁沒有買賣做。……」
「乾爹的話也對！」夏落紅忽然點頭說。「但是『工作不忘娛樂』，不娛樂那來工作活力，正如孫阿七說：『工作不忘睡覺』，不睡覺那來精力工作……」
「你什麼都拿我做比喻！」孫阿七在旁怪叫。
「你一定要出去玩？」情報販子瞪大了眼，表示發怒。
「非去不可，我已經答應過丹茱蒂小姐，也是乾爹的指示，寧可失信於朋友，不能失信於女人，我要走了……」夏落紅對他的乾爹毫無畏懼。
「唉！那末你就去吧……小