這是一個由幻而生、誤入異境的故事。故事發生在唐朝中期。當時有一個叫石憲的原籍太原的商人，因做生意，常往來於代北即山西北部地區。
穆宗長慶二年（公元822年）夏，我們的主人公石憲正行進在雁門關附近的大道上。時值酷暑，烈日當頭，石憲甚是饑渴，又有些中暑，因而止步道邊，找了棵大樹，坐下來休息。石憲打開行囊，吃了點東西，又喝了點水，多少感到舒服了一些。連日趕路，也許有些累了，石憲靠在大樹上，很快就睡著了。
唐朝的光陰在雁門關外的大道邊一點點流逝。
不知過去了多長時間，恍惚中，石憲覺得面前站著一個人。石憲定睛而看，那影像一點點清晰起來，是一個僧人，披褐衣，貌怪異，雙眼如蜂，正在對他微笑。石憲大驚。這時候，僧人道：「施主莫怕，我修行之地在五台山以南，那裡遠離塵世，有幽林清水，實為避暑勝境。從這裡去，只有幾里地的路，您可想與我同游，到那裡走一遭？且我觀施主，似已中暑，如不隨我走，若因此而病，危及性命，不是很後悔么？」
石憲遙望四周並無人煙，而又酷熱難耐，水壺中的水也已所剩無幾，加上僧人的勸說，不免動心：「願與師父一同去。」
那僧人一笑，點了點頭。
石憲隨僧人一路向西，行了幾里，果見密林，入其深處，將盡之際，有一池潭，一群僧人正在水中相戲。石憲很奇怪，問那僧人，後者回答：「此乃玄陰池。我的弟子們正在裡面洗澡，以消卻炎熱。」
說罷，那僧人帶石憲繞池而行。石憲觀看那些洗澡的僧人，總覺得有些彆扭，但一時又說不出來哪兒不對勁。又看，不禁心中大恐：戲水群僧，觀其容貌，竟都長得一樣！石憲猛一回頭，發現引他而來的僧人正在詭異微笑。
此時天色已晚，四周漸漸黑下來。那僧人道：「施主可想聽我弟子誦經之聲？」
石憲未置可否，但隨即聽到池裡群僧合聲而噪。大約一頓飯的工夫，池中有一僧人爬上岸，拉住石憲的手：「施主與我們一起洗洗吧，不要害怕啊！」
石憲感到對方之手甚是冰冷。
石憲沒辦法，只能隨其入池。甫一入水，更覺渾身冰冷，寒戰不已，大叫一聲，睜開眼睛，發現是一個夢。他看了看四周，已是黃昏，自己還卧在道邊的那棵大樹下，但衣服已濕，渾身上下寒冷異常，彷彿剛從水中上來。石憲覺得身上很難受，像是病了。他思忖著剛才的境遇，一時不能斷定這是不是夢幻。
有石憲者，其籍編太原，以商為業，常貨於代北。長慶二年夏中，雁門關行道中，時暑方盛，因偃大木下，忽夢一僧，蜂目，披褐衲，其狀奇異，來憲前，謂憲曰：「我廬於五台山之南，有窮林積水，出塵俗甚遠，實群僧清暑之地，檀越幸偕我而游乎即不能，吾見檀越病熱且死，得無悔其心耶！」憲以時暑方盛，僧且以禍福語相動，因謂僧曰：「願與師偕去。」於是其僧引憲西去，且數里，果有窮林積水，見群僧在水中，憲怪而問之。僧曰：「此玄陰池。故我徒浴於中，且以盪炎燠。」於是引憲環池行。憲獨怪群僧在水中，又其狀貌無一異者。已而天暮，有一僧曰：「檀越可聽吾徒之梵音也。」於是憲立池上，群僧即於水中合聲而噪。僅食頃，有一僧挈手曰：「檀越與吾偕浴於玄陰池，慎無畏。」憲即隨僧入池中，忽覺一身盡冷，噤而戰，由是驚悟，見己卧於大木下，衣盡濕，而寒怵且甚。時已日暮，即抵村舍中。至明日，病稍愈。因行於道，聞道中有蛙鳴，甚類群僧之梵音。於是徑往尋之，行數里，窮林積水，有蛙甚多。其水果謂「玄陰池」者，其僧乃群蛙耳。憲曰：「此蛙能易形以惑於人，豈非怪尤者乎？」於是盡殺之。
（《宣室志》）
時已日暮，石憲拚命趕路，希望天徹底黑下來之前能抵達前面的村莊或客棧。一路疾行，終於見前面有個村子。入村後，他找了一戶人家住下。休養一晚，到了第二天，石憲感到身體好了些，於是繼續趕路。走著走著，他忽然聽到道邊有蛙鳴，開始沒在意，後來發現：一路行來，一路入耳，那聲音很是熟悉。石憲終於想起來了：這不是那洗澡的群僧所發出的聲音嗎？石憲驚怪。於是，他順著蛙聲尋去，走了數里，見一池塘，裡面青蛙甚多，鼓噪不已……
這是一篇夢幻小說。
但不僅僅是夢幻小說。在這篇作品裡，夢幻與現實的界限實際上被混淆了。你可以說故事中主人公的遭遇來自於夢境。但是，也可以說那一切都是真實的，是石憲夢遊時所見；同時，也可以認為這一切純粹來自於他在樹下的幻想。這三種可能都存在。但不管是哪一種，都是由幻而生的。而之所以產生「幻」，被認為是由於蛙精的「惑」。石憲以此為由，將一池青蛙殺死。這個結尾其實可以引出唐高宗儀鳳元年（公元676年）的那個著名的公案。當年，禪宗六祖慧能駐於廣州法勝寺。寺中風起而經幡動，一僧人認為是經幡在動，另一僧人認為是風在動。而慧能說：「都不是，是你們的心在動。」說到底，這是一個哲學命題：是物質決定意識，還是相反？只是石憲沒想那麼多，殺完群蛙後，他就大步流星地上路了。