田代繼續思考，按順序思索應該是這樣的，有一伙人殺害了某一個人物，他們考慮如何處置屍首。於是特意選擇了一塊遠離土地主人的土地，在這兒煞有介事地建一個肥皂工廠，用板牆圍起來，不使外界看到內部，看起來十分自然。
他們揚言這個工程是肥皂製造工廠，用簡單裝置完成了肥皂的試製品，以後假裝工程尚未結束，繼續施工的樣子。
他們將人殺害後，把屍體運到這「肥皂工廠」，這時屍體已被肢解開，於是他們開始了秘密而可怕的作業。
他們生煮開石蠟，倒進木箱內，然後將屍體的一個部位放入木箱，等待冷卻、凝固。人體的各個部位都是用這樣方法，製成了「石蠟包」。
目的達成後，便撤銷了這個工廠。
他們給土地主人寫信控吿這違章建築的行為。土地的主人收到信後，立即提出抗議。他們偽稱受了不動產經紀人的欺騙，故意裝作惶恐萬分，向土地主人道歉，立即拆除違章建築，如此精密設計，誰也不會懷疑。
其次是處理木箱，他們將木箱通過鐵路託運分別送往中央線各車站。品目偽稱是蠟燭材料或肥皂材料，他們故意將包裝破損，露出一部分，讓人看到木箱的內容，不致發生懷疑。
木箱送出後，他們指使其中一人去到達的車站領取木箱，然後將它投進湖底。
而這將木箱投進湖底的現場有一個目擊者，此人就是田代。田代曾見到信州的山湖上擴展開來的波紋，於是田代開始了調查。而田代的活動卻被敵人得知了，他們發覺有一個「目擊者」。
除此以外，從田代那裡聽到此消息的新聞記者木南還想從湖底把木箱打撈出來。
敵人發覺後，感到事不宜遲，立即採取了行動。他們在報社大張旗鼓打撈木箱以前，早就把木箱撈起來了。
木崎湖、青木湖，諏訪湖以及野尻湖都進行了相同的打撈作業。
屍體撈起來後又如何處理呢？
他們絞盡腦汁，想出一個可怕的處置辦法，他們從木箱中取出屍體將他切成薄片。當然人工是辦不到的，必須藉助於機器。
他們想到了鋸木廠的機械鋸和機械刨。田代曾在野尻湖的岸邊發現一大堆刨花和木屑，其中有幾片飄落在湖面上。
田代在小船上拾到過幾片，有的象杉木的刨花，有的更小，現在想起來，那小片的刨花中有幾片顏色很特殊，當時他不以為然，此刻想起來，在那堆刨花中夾雜著從「石蠟包」刨下來的「人體刨花」。
那時，田代曾上岸觀察過，那兒有木箱燒剩下的痕迹，還有細木箱的繩子燒成的黑灰。旁邊還有木屑。
當時，他曾經懷疑過，這麼偏僻的地方怎麼會有木屑呢？原來那是從湖底撈上來的一隻木箱在這兒處置掉的，木屑被風刮到湖面上。現在可以肯定，此木箱是從野尻湖中撈上來的。
柏原車站上沒有收到木箱，或許他們採取更狡猾的手段，偽裝成別的行李，不通過鐵路，而用卡車運輸的方法。
目前從東京至新瀉有卡車深夜運輸，也可能用小汽車運走的。
這樣一考慮，這一伙人乾的是一樁大規模有計畫的殺人案。
再考慮一下他們的犯罪的具體行動。
浸在「石蠟包」中的頭部、軀幹、手足肯定還帶著血，在把「石蠟包」切成薄片時，血液自然而然會流出來。血液一流出，偽裝就困難了。於是他們在做「石蠟包」之前，把肢體中的血液全部排出，這樣「石蠟包」切成薄片時就不會露馬腳。他們把裝有人體的「石蠟包」放在機械刨中一層一層刨掉，和其他刨花、木屑混在一起，裝在麻袋裡扔到外面處理掉了。
處理人的屍體竟然用如此巧妙的方法，這在外國也沒聽說過，簡直是空前未有的殘忍的血腥罪行。
田代信步走去，不知道自己此刻是往那兒走。他獨個兒踱著踱著，不知不覺走完了坡道，來到了另一條電車道。
電車、汽車、卡車、公共汽車等在明媚的陽光下行駛，行人熙熙攘攘，多麼寧靜的和平景象啊！誰也不會想到這世界上會有犯罪。
然而在這日常平凡的景象後面有人卻令人難以想像的罪行。田代甚至想，浮現在自己眼前的和平景象似乎是虛假的。
這是一樁動員許多人的大犯罪。這是一件駭人聽聞的謀略，政界的實力派山川亮平氏是受害者之一。木南為了追蹤山川氏的下落，當他快要迫近事件的核心時，他卻被人綁架而銷聲匿跡了。從木南給田代的信中可以了解到木南是如何迫近事件的核心的。但他的行動卻被敵人察覺了。
這位常駐警視廳的「老手」記者，他的機靈反而招來了災禍。
正因為他是「老手」，他事先不同報社取得聯繫，單槍匹馬深入虎穴。這樣，木南就把自己處於孤立無援的境地，以致人不知鬼不覺遭人暗算了。
把人的屍體用石蠟封起來，然後用機械刨把它變成刨花，再和木屑混在一起扔掉，這真是大膽而奇特的行動。田代確信自己的估計不會有錯。
可以考慮第一個犧牲者是山川亮平。那麼山川氏是怎樣被他們綁架的呢？
山川亮平失蹤的那天夜晚，他曾經在銀座的某夜總會露面，以後又被一個女人電話叫走的。這個打電話的女人是否就是「愛爾姆」酒吧間的老闆娘？因為聽她的聲音似乎是三十歲左右。
「愛爾姆」老闆娘為什麼被殺呢？
還有久野說起過那個汽車司機，他把車停在那所謂「肥皂工廠」的附近，他曾經目擊有四個人，其中一個是女人，坐在另一輛車內，他認識那女人是「愛爾姆」老闆娘，他無意中將此事透露給附近的鄰居，久野也曾聽他說過此事，於是不久這位司機在信州天龍川的斷崖被人推下崖而死。
理由很簡單：因為他是目擊者，所以這伙殺人犯就要消滅他。
看來，「愛爾姆」老闆娘是和山川氏一起被人綁架的，地點就在這偽裝的「肥皂工廠」附近。在那輛汽車裡除了他倆以外，那位司機目擊還有其他兩個男人。
這樣，「愛爾姆」老闆娘可能是扮演了誘拐山川亮平的角色，這倒並不是山川氏對「愛爾姆」老闆娘有特殊的感情。田代估計，山川氏被他們綁架後，直到被殺害以前，可能幽禁在某個秘密場所。這時，「愛爾姆」老闆娘負責照料山川氏的生活，政治家山川亮平氏在這樣情況下也可能會享受這樣的待遇。因此，可以斷定「愛爾姆」老闆娘也是被這條「黑手」殺死的，然而，她的屍首卻被扔在東京郊外國立鎮的雜樹林里。
很明顯，「愛爾姆」老闆娘完成他們所交給的任務後，換句話說，在殺害山川氏以後，她已經無須去照料山川氏的生活了。可是，「愛爾姆」老闆娘卻掌握著重大秘密，他們不會讓她活下去的，於是在她失去了「利用」價值後，他們順手也殺了她。
那麼為什麼對「愛爾姆」老闆娘的屍體的處理卻和對山川氏的屍體處理採取不同的方法呢？這兒，可以作兩種考慮：
其一、他們認為即使「愛爾姆」老闆娘的屍體被發現，他們也有信心不至於暴露罪行。
其二、事前他們並不准備殺害她。換句話說，在殺害山川氏以後，把屍首製成了「石蠟包」，他們的工作已經完成，再也騰不出空去處理「愛爾姆」老闆娘的屍首。
很明顯山川氏是在東京被殺害的。而木南的失蹤卻在信州的柏原。那時，世田谷的偽裝的「肥皂工廠」已被拆除。假如木南的屍首的處理也同山川氏一樣，用「石蠟包」的話，那麼這個「石蠟包」必須是在信州製成的，但根據田代的所見，信州未發現類似的痕迹，難道木南也和山川氏一樣被製成「石蠟包」再變成刨花，扔在荒野上了嗎？
各種各樣的疑問一齊湧上田代的腦海。
把「石蠟包」刨成刨花的地點，首先可以考慮是柏原的那家鋸木廠，誘碥田代去櫪木村的是那鋸木廠的工人，以後鋸木廠的所有工人都異口同聲否認這個工人的存在。由此考慮，這家鋸木廠肯定有問題。
田代又把自己的思路再整理一遍：
⑴山川亮平的殺害現場在東京。
⑵「愛爾姆」老闆娘也是在東京被殺害的。從發現屍體的現場來看，估計是在郊外。
⑶木南是在柏原附近被殺害的。
⑷在野尻湖畔發現的「石蠟包」的刨花是山川氏的屍體。如果木南的屍體也是用同樣的方法處理的話，那麼他的屍首的「石蠟包」的「刨花」一定扔在其他地方。
田代早晨一起來就讀報，最近他讀報讀得很仔細，他期待報上登載有關事件的消息。但是，他的期待往往落空，昨日的晨報上的報導，對山川亮平的下落的搜索工作已經停止，偵查總部也宣告解散了。
報上登的偵查本部的公報如下：
「對山川亮平氏的行蹤，雖經千方百計搜索，但至今未掌握確實的線索，偵查總部決定暫時停止搜索，總部也宣告解散。山川氏生死未卜，考慮