唐傳奇的出現標誌著我國古代文言短篇小說的成熟。傳奇成為宋以後文言短篇小說的主要形式。它吸收志怪的想像、借鑒史傳文學敘事狀人的技巧，形成了人物形象鮮明，情節曲折離奇，抒情氣氛濃郁，語言精練華麗的藝術特點。
唐傳奇對後世的小說、戲曲影響極大。很多著名的唐傳奇被後來的白話短篇小說家和戲曲家所移植和改編。陳鴻寫了傳奇《長恨歌傳》，內容是安史之亂和唐明皇、楊玉環的悲歡離合。後來便有利用這篇傳奇和白居易的《長恨歌》改編的一系列戲曲。元代的王伯成創作了說唱文學——諸宮調《天寶遺事》、白樸則寫下了雜劇《梧桐雨》。清代洪昇的《長生殿》登上了這一素材的頂峰。唐傳奇中的《霍小玉傳》、《南柯太守傳》、《枕中記》被明代著名的戲曲家湯顯祖改編成《紫釵記》、《南柯記》、《邯鄲記》，這三個劇和湯顯祖最著名的作品《牡丹亭》一起，合稱為「玉茗堂四夢」，或「臨川四夢」。陳玄祐的《離魂記》被元人鄭光祖改編成雜劇《倩女離魂》。元稹《鶯鶯傳》的後面，跟著一連串的戲曲。其中最著名的便是元人王實甫的雜劇《西廂記》。