郾城、潁昌的勝利，鼓舞了北方人民抗金的勇氣。太行山「忠義保社」首領梁興和河東忠義軍將領趙雲共同收復了山西的垣曲，並進到王屋(今山西陽城西南)和濟源(今河南濟源)縣界，斬俘很多敵軍，擄獲大批軍械、馬匹。岳飛遣梁興去向兩河忠義豪傑，宣布朝廷意旨，約請他們共同抗敵。山西各州府的義軍，都打起「岳」字旗號，約定日期進兵。兩河義軍聽到岳家軍進駐朱仙鎮的消息，都歡欣鼓舞地準備迎接他們渡河。大河南北的人民更公開地頭頂香盆，牽牛拉車，運送糧草，歡迎大軍。敵人的地方官吏，瞪著眼睛看著，也不敢加以干涉。燕京以南，金政府的號令已經無法推行了。
正當岳飛在前線不斷取得勝利，興高采烈地策劃大軍渡河時，不料竟遭到了民族敗類趙構、秦檜等投降派的破壞。他們擔心岳飛的勝利會阻礙他們向敵人投降，也怕勝利後岳飛會威脅到他們的地位，因此就在岳飛勝利進軍當中，急令原來配合岳家軍出擊的各線宋軍停止前進，然後又以「孤軍不可久留」為借口，一日連下12道「金字牌」(在朱漆的木牌上寫著金字，遇到緊急軍機，直接由皇帝發出，日行400里，一說500里)，迫令岳飛退兵。在這種情況下，岳飛除了退兵，就是喪師，他眼看功敗垂成，真是痛心萬分，不禁嘆息說：「十年之功，廢於一旦！」最後只得懷著滿腔悲憤，下令全軍退回襄陽。在退軍途中，中原人民攔住岳家軍的馬首哭泣，一時軍民哭聲，震動原野。當時，河南百姓跟隨大軍南遷的，絡繹不絕。岳飛退兵後，河南境內已經克複的各州，重新落入金人手中。