過了幾天，岳飛正和黃機密等幕僚商計軍情，張憲來報，擒到一名間諜。猛生一計，便和黃機密說了。黃機密道：「此事不成無害，成則不費一兵一卒，便除去一個大害了。」岳飛點頭稱是。密談了一陣，隨向張憲指示機宜，命先安排好了姦細的住處，再選上一些將士先住進去，然後升帳審問間諜。
間諜乃是兀朮心腹楊勇，被擒以後，只說凶多吉少，心膽先寒。隔了一會，忽聽傳呼元帥升帳，跟著便有軍校提審。勉強掙扎著隨到宣撫大堂一看，岳飛坐在當中，兩旁衛士刀槍雪亮，威風凜凜，還未近前，便聽呼喝堂威。
軍吏稟告：「金邦姦細身有腰牌，請按軍法斬首！」楊勇越發膽落魂飛，伏地不起。心正叫不迭的苦，連想：「死定了！死定了！」
忽聽岳飛大喝：「姦細抬頭答話！」嚇得他戰戰兢剛喊得一聲：「元帥饒命！」目光到處，瞥見岳飛雙眸炯炯有光，英威逼人，正在朝他注視。心裡一震，由不得把頭一低，哪裡還敢仰視！心正急得打鼓，周身發抖。忽聽傳令：「退堂，將姦細帶往裡面審問！」跟著又聽腳步走動。
他偷眼一看，岳飛人已入內，兩旁衛士刀斧手剛剛退去，身後便有人來解綁。回顧一看，正是岳飛身旁那位姓張的少年將軍。只得隨著，連過了幾層院落，到一小院之內。進屋一看，只岳飛一人獨坐，桌上杯盤狼藉，滿屋酒氣熏人，彷彿先前酒還未曾吃完，便出審問神氣。以為岳飛想騙他的口供，心中略定，忙即跪下。楊勇暗忖：「自己當了多年間諜，連經風險，都被逃脫。除非當時將我斬首，我算認命，只要有過十天半月拖延，就能想出脫身之計。反正你和我是對頭，我只能說點皮面話把你穩住，才好脫身，要騙我真實口供，卻是休想。」
心正盤算，忽聽岳飛道：「張憲，將門關好，不許有人走進。」隨將桌子一拍，罵道：「大膽張斌！本帥命你帶了蠟丸密書到汴京去，請齊皇帝借著約會金人侵宋為由，誘兀朮落網，裡應外合，大破金兵，以免互相殘殺，受那外敵欺凌。去年廬州一戰，劉麟偏又膽怯，遲不下手，以致金兵先退，失去機會。都是你一去不來，誤了大事。新近又派人去和齊皇帝商量，日前回報，今年冬天，定將兀朮誘到清河入伏殺死，免他下手礙難。然後雙方夾攻，把金兵全數消滅，宋、齊兩國平分疆土。我事快辦妥，你才回來，又將身藏的金兵腰牌被人看破，差一點沒把我的機密泄露。你自己想想，該當何罪！」
楊勇誤以為有了生機，忙說「因被金兵擄去，想乘機探聽虛實，假意投降，新近才得逃回，原發腰牌已失」等語。
岳飛笑道：「這類腰牌，都由被擒姦細手中得來。我正奇怪你那腰牌上的姓名本是王忠，怎會變作楊勇？照這樣說就對了。你此行受苦還下小呢。」楊勇知道岳飛不是容易受欺的人，便把金兵虛實連真帶假說了好些。乘機又說：「這次是由淮北逃來，前在東京還結交了好些義民，以後往來方便，探敵容易。」
岳飛大喜道：「你所說金兵虛實，有好些齊皇帝也曾來信說過。你居然探得這樣詳細，足可將功折罪了。偵敵隊現在添了一些新人，歸張憲將軍帶領，地方已換，可隨去歇息數日，不久還要用你呢。」
楊勇極口稱謝，剛隨張憲要走，岳飛又喊回來說：「轉眼就要大破金兵，你們這些敢死之士用處最大。近恐泄露軍機，每人蒙著一片黑紗，誰也不會認出面目，也不許離開一步。違令者斬！你莫要久出新回，誤犯軍規。」
楊勇諾諾連聲，隨同張憲由一又暗又窄的夾道走到一所僻靜營房裡去。張憲先取黑紗將臉給他蒙上，然後一同走進。裡面先有十來個面蒙黑紗的壯士，起立行禮，喊了一聲「張將軍」，便不再開口。
張憲又把楊勇引往一旁，囑咐了幾句，方始走去。食宿均有專人照料，十分精美。楊勇久當間諜，甚是姦猾。恐被岳飛看破，一心一意苦盼早日脫身，非但不向人打聽虛實，偶聽旁人談及軍事，必以婉言勸告，表示他是岳飛的心腹。有人問他此行經過，也只敷衍了事，不肯多說。
由第二日起，便見這些蒙面壯士不斷來往調動，也有探敵回來受到獎賞的。多是一進門先把敵人咒罵一陣，對於認賊作父。甘為敵人爪牙的敗類，更是切齒痛恨。楊勇知道一露馬腳休想活命，無奈這一隊死士關防甚嚴，每次調人出外探敵，都是張憲親來，誰也不敢私自走出。做賊心虛，萬分憂急。好容易盼到第四天上，張憲忽把他帶到岳飛密室之內，將他大腿肚割開，把一封蠟九密書封藏在內。
岳飛跟著走進，說：「現在命你帶了蠟丸密書，往見齊皇帝，速討回信，必有重賞。再若延誤，休想活命！」隨給百兩銀子與作路費，令其速行。
楊勇自然喜出望外。臨行，岳飛又將他幾次喊回，再三叮嚀，加給了一些金珠，以供途中緊急之用，最後才由張憲親自護送，江邊已有小船等候。楊勇謝了張憲，由船家扶上船去。仗著帶有岳飛的令符，宋軍境內，水陸通行。過界以後，更不必說。
楊勇急於回去報功，日夜趕路，往見兀朮，說了經過。兀朮見信，又驚又怒，忙向金主奏報。劉豫偏不知趣，恰在這時請立劉麟為太子，並催請金主命兀朮、達齎早由清河進兵，大舉滅宋。所說的話，正與岳飛假送劉豫的信相合，不由金人不信。金主忙命兀朮、達齎借南侵為由，往襲劉豫。
兀朮快到汴京，先遣人把劉麟召來商計軍情。一見面便發動埋伏，連所部人馬全數擒住，跟著進兵汴京。劉豫正在講武射箭，向左右誇口：「金兵一來，此行滅宋無疑。」兀朮已突入東華門下馬，命劉豫出見，一把抓住，同到宣德門，命人押往金明池囚禁起來。
第二日召集偽官，宣讀金主詔旨，內有「建爾一邦，逮茲八稔，尚勤兵戍，安用國為？」的詞句。隨將皇帝名號廢去，另設行台尚書省和汴京留守。一抄劉豫的家，共搜出黃金一百二十多萬兩、白銀一千六百多萬兩、米九十多萬石、絹二百七十萬匹、錢九千八百七十多萬緡。劉豫幾次苦苦哀求，表示忠於金邦，死無二志。兀朮。達齎理都沒理，反罵了他一大頓。
岳飛得信，立上奏疏，請乘劉豫新廢，攻其無備，長驅收復中原。韓世忠也上奏說，機不可失，請大軍北征。趙構雖連回話都沒有，金兵南犯清河之舉卻因此作罷。
紹興八年的秋天，金人屯兵汴京、順昌、淮陽、陳、蔡、徐、宿等地，積草屯糧，準備大舉南侵。因岳飛、韓世忠、劉鑄等不可輕侮，便乘趙構屢派王倫赴金求和的機會，想下緩兵之計，答應將河南州郡還給宋國。
岳飛識破敵人陰謀，往見趙構，詳陳利害。趙構只拿迎還太上皇梓宮（趙佶的棺材）作題目，說：「和議必成，業已談妥。」岳飛力言：「敵人不可信！我國不能言戰，豈能言和？相臣（秦檜）此舉，不為國家根本打算，必有後患，將來難免被後人譏議。」趙構卻也無話可答。
秦檜聞言，更恨極了岳飛，便和金人私通消息，想好陰謀，將河南一些州郡真箇還給宋國，因此威權日重。趙構還恐岳飛不願意，又下親筆手札，歸功於岳飛，說：「全靠卿能抗敵，才能得到這樣好的結果。」岳飛好生不快，對黃機密等幕僚說：「敵人虎狼，哪有信義！權奸用事，後患無窮矣。」互相憤慨了一陣，知道趙構不聽勸說，便在暗中加緊練兵，開發營田，以為未來之計。
紹興九年三月，趙構因收還了一些殘破的州郡，大赦天下。十一月，又因和議成功，升賞文武百官，加封岳飛，進秩一等。
岳飛連上三次奏疏力辭，大意說：「這是國家的恥辱，不是可喜可賀之事。以此論功行賞，徒使敵人譏笑；將來敵寇叛盟，更失朝廷體面。敵人以和議為餌，欺騙我國已十多年。廷臣庸懦無謀，使國家蒙此奇恥，流毒無窮，舉國臣民皆所痛心。今金人忽然無端請和，不是包藏禍機，便因內部空虛，為此詭計。明為還土地，實是當作寄存一樣。臣實不敢拜命。」
秦檜知道趙構希圖苟安，又怕趙桓還朝，便說：「岳飛跋倔扈強，擁有重兵，須防變亂。」勸趙構以溫言勸諭，強令拜命。一面卻嚴令岳飛：「新界軍民，不許結納。如有北方逃來的百姓，都要送還金邦，不許宋軍渡河往來。」岳飛自然憤激，並未照辦。
紹興十年五月，金人準備停當，果然大舉渡河，分道南侵。這時達齎因為謀反被殺，主帥只兀朮一人，兵力比前更強。自領孔彥舟等叛將直攻汴京，命烏嚕取歸德，李成取河南，分攻各州府縣，左監軍薩里干由河中攻打陝西。秦檜奏保的東京留守孟瘦、南京留守路允迪，全都開城投降。下余河南州縣官府，多半是秦檜的奸黨，不是棄城逃走，就是投降。只有拱州守臣工糙、亳州提轄魏經戰死殉國。陝西各州縣守臣，也是不降即逃。
宋室君臣一日數驚，遠近震動。兀朮只個把月工夫，便將去年退還宋國的一些州郡又奪了去，越發志得意滿，以為兵強將勇，又有秦檜內應，專和幾個抗敵的名將作梗，定是勢如破竹。沒想到上來所得州縣，