起強圉作噩，盡著雍閹茂，凡二年。
高祖聖文章武明德孝皇帝上之下天福二年（丁酉，公元九三七年）
春，正月，乙卯，日有食之。
詔以前北面招收指揮使安重榮為成德節度使，以秘瓊為齊州防禦使。遣引進使王景崇諭瓊以利害。重榮與契丹將趙思溫偕如鎮州，瓊不敢拒命。丙辰，重榮奏已視事。景崇，邢州人也。
契丹以幽州為南京。
李崧、呂琦逃匿於伊闕民間。帝以始鎮河東，崧有力焉，德之；亦不責琦。乙丑，以琦為秘書監；丙寅，以崧為兵部侍郎、判戶部。
初，天雄節度使兼中書令范延光微時，有術士張生語之云：「必為將相。」延光既貴，信重之。延光嘗夢蛇自臍入腹，以問張生，張生曰：「蛇者龍也，帝王之兆。」延光由是有非望之志。唐潞王素與延光善，及趙德鈞敗，延光自遼州引兵還魏州，雖奉表請降，內不自安，以書潛結秘瓊，欲與之為亂。瓊受其書不報，延光恨之。瓊將之齊，過魏境，延光欲滅口，且利其貨，遣兵邀之於夏津，殺之。丁卯，延光奏稱夏津捕盜兵誤殺瓊；帝不問。
戊寅，以李崧為中書侍郎、同平章事，充樞密使，桑維翰兼樞密使。時晉新得天下，籓鎮多未服從；或雖服從，反仄不安。兵火之餘，府庫殫竭，民間困窮，而契丹徵求無厭。維翰勸帝推誠棄怨以撫籓鎮，卑辭厚禮以奉契丹，訓卒繕兵以修武備，務農桑以實倉廩，通商賈以豐貨財。數年之間，中國稍安。
吳太子璉納齊王知誥女為妃。知誥始建太廟、社稷，改金陵為江寧府，牙城曰宮城，廳堂曰殿；以左、右司馬宋齊丘、徐玠為左、右丞相，馬步判官周宗、內樞判官黟人周廷玉為內樞使。自余百官皆如吳朝之制。置騎兵八軍，步兵九軍。
二月，吳主以盧文進為宣武節度使，兼侍中。
戊子，吳主使宜陽王璪如西都，冊命齊王；王受冊，赦境內。冊王妃曰王后。
吳越王元瓘之弟順化節度使、同平章事元珦獲罪於元瓘，廢為庶人。
契丹主自上黨歸，過雲州，大同節度使沙彥 旬出迎，契丹主留之，不使還鎮。節度判官吳巒在城中，謂其眾曰：「吾屬禮義之俗，安可臣於夷狄乎！」眾推巒領州事，閉城不受契丹之命，契丹攻之，不克。應州馬軍都指揮使金城郭崇威亦恥臣契丹，挺身南歸。契丹主過新州，命威塞節度使翟璋斂犒軍錢十萬緡。初，契丹主阿保機強盛，室韋、奚、 皆役屬焉，奚王去諸苦契丹貪虐，帥其眾西徙媯州，依劉仁恭父子，號西奚。去諸卒，子掃刺立。唐庄宗滅劉守光，賜掃刺姓李名紹威。紹威娶契丹逐不魯之姊。逐不魯獲罪於契丹，奔紹威，紹威納之；契丹怒，攻之，不克。紹威卒，子拽剌立。及契丹主德光自上黨北還，拽剌迎降，時逐不魯亦卒，契丹主曰：「汝誠無罪，掃剌、逐不魯負我。」皆命發其骨，磑而揚之。諸奚畏契丹之虐，多逃叛。契丹主勞翟璋曰：「當為汝除代，令汝南歸。」己亥，璋表乞征詣闕。既而契丹遣璋將兵討叛奚、攻雲州，有功，留不遣璋，璋鬱郁而卒。張 厲自契丹逃歸，為追騎所獲，契丹主責之曰：「何故舍我去？」對曰：「臣華人，飲食衣服皆不與此同，生不如死，願早就戮。」契丹主顧通事高彥英曰：「吾常戒汝善遇此人，何故使之失所而亡去？若失之，安可復得邪！」笞彥英而謝 厲。 厲事契丹主甚忠直，遇事輒言，無所隱避，契丹主甚重之。
初，吳越王鏐少子元 術數有軍功，鏐賜之兵仗。及吳越王元瓘立，元珪為土客馬步軍都指揮使、靜江節度使，兼中書令，恃恩驕橫，增置兵仗至數千，國人多附之。元瓘忌之，使人諷元珪請輸兵仗，出判溫州，元珪不從。銅官廟吏告元瓘遣親信禱神，求主吳越江山；又為蠟丸從水竇出入，與兄元珦謀議。三月，戊午，元瓘遣使者召元 術宴宮中，既至，左右稱元珪有刃墜於懷袖，即格殺之；並殺元珦。元瓘欲按諸將吏與元珦、元珪交通者，其子仁俊諫曰：「昔光武克王郎，曹公破袁紹，皆焚其書疏以安反側，今宜效之。」元瓘從之。
或得唐潞王膂及髀骨獻之，庚申，詔以王禮葬於徽陵南。
帝遣使詣蜀告即位，且敘姻好；蜀主復書，用敵國禮。
范延光聚卒繕兵，悉召巡內刺史集魏州，將作亂。會帝謀徙都大梁，桑維翰曰：「大梁北控燕、趙，南通江、淮，水陸都會，資用富饒。今延光反形已露，大梁距魏不過十驛，彼若有變，大軍尋至，所謂疾雷不及掩耳也。」丙寅，下詔，托以洛陽漕運有闕，東巡汴州。
吳徐知誥立子景通為王太子，固辭不受。追尊考忠武王溫曰太祖武王，妣明德太妃李氏曰王太后。壬申，更名誥。
庚辰，帝發洛陽，留前朔方節度使張從賓為東都巡檢使。
漢主以疾愈，大赦。
交州將皎公羨殺安南節度使楊廷藝而代之。
夏，四月，丙戌，帝至汴州；丁亥，大赦。
吳越王元瓘復建國，如同光故事。丙申，赦境內，立其子弘僔為世子。以曹仲達、沈崧、皮光業為丞相，鎮海節度判官林鼎掌教令。
丁酉，加宣武節度使楊光遠兼侍中。
閩主作紫微宮，飾以水晶，土木之盛倍於寶皇宮。又遣使散詣諸州，伺人隱慝。
五月，吳徐誥用宋齊丘策，欲結契丹以取中國，遣使以美女、珍玩泛海修好，契丹主亦遣使報之。
丙辰，敕權署汴州牙城曰大寧宮。
壬申，進范延光爵臨清郡王，以安其意。
追尊四代考妣為帝後。己卯，詔太社所藏唐室罪人首聽親舊收葬。初，武衛上將軍婁繼英嘗事梁均王，為內諸司使，至是，請其首而葬之。
六月，吳諸道副都統徐景遷卒。
范延光素以軍府之政委元隨左都押牙孫銳，銳恃恩專橫，符奏有不如意者，對延光手裂之。會延光病經旬，銳密召澶州刺史馮暉，與之合謀逼延光反；延光亦思張生之言，遂從之。甲午，六宅使張言奉使魏州還，言延光反狀；義成節度使符彥饒奏延光遣兵渡河，焚草市；詔侍衛馬軍都指揮使、昭信節度使白奉進將千五百騎屯白馬津以備之。奉進，雲州人也。丁酉，以東都巡檢使張從賓為魏府西南面都部署。戊戌，遣侍衛都軍使楊光遠將步騎一萬屯滑州。己亥，遣護聖都指揮使杜重威將兵屯衛州。重威，朔州人也，尚帝妹樂平長公主。范延光以馮暉為都部署，孫銳為兵馬都監，將步騎二萬循河西抵黎陽口。辛丑，楊光遠奏引兵逾胡梁渡。
以翰林學士、禮部侍郎和凝為端明殿學士。凝署其門，不通賓客。前耀州團練推官襄邑張誼致書於凝，以為「切近之職為天子耳目，宜知四方利病，奈何拒絕賓客！雖安身為便，如負國何！」凝奇之，薦於桑維翰，未幾，除左拾遺。誼上言：「北狄有援立之功，宜外敦信好，內謹邊備，不可自逸，以啟戎心。」帝深然之。
契丹攻雲州，半歲不能下。吳巒遣使間道奉表求救，帝為之致書契丹主請之，契丹主乃命翟璋解圍去。帝召巒歸，以為武寧節度副使。
丁未，以侍衛使光遠為魏府四面都部署，張從賓為副部署兼諸軍都虞侯，昭義節度使高行周將本軍屯相州，為魏府西面都部署。軍士郭威舊隸劉知遠，當從楊光遠北征，白知遠乞留。人問其故，威曰：「楊公有奸詐之才，無英雄之氣，得我何用？能用我者其劉公乎！」
詔張從賓發河南兵數千人擊范延光。延光使人誘從賓，從賓遂與之同反，殺皇子河陽節度使重信，使上將軍張繼祚知河陽留後。繼祚，全義之子也。從賓又引兵入洛陽，殺皇子權東都留守重乂，以東都副留守、都巡檢使張延播知河南府事。從賓取內庫錢帛以賞部兵，留守判官李遐不與，兵眾殺之。從賓引兵東扼汜水關，將逼汴州。詔奉國都指揮使侯益帥益兵五千會杜重威討張從賓；又詔宣徽使劉處讓自黎陽分兵討之。時羽檄縱橫，從官在大梁者無不恟懼，獨桑維翰從容指畫軍事，神色自若，接對賓客，不改常度，眾心差安。
方士言於閩主，雲有白龍夜見螺峰；閩主作白龍寺。時百役繁興，用度不足，閩主謂吏部侍郎、判三司候官蔡守蒙曰：「聞有司除官皆受賂，有諸？」對曰：「浮言無足信也。」閩主曰：「朕知之久矣，今以委卿，擇賢而授，不肖及罔冒者勿拒，第令納賂，籍而獻之。」守蒙素廉，以為不可；閩主怒，守蒙懼而從之。自是除官但以貨多寡為差。閩主又以空名堂牒使醫工陳究賣官於外，專務聚斂，無有盈厭。又詔民有隱年者杖背，隱口者死，逃亡者族。果菜雞豚，皆重征之。
秋，七月，張從賓攻汜水，殺巡檢使宋廷浩。帝戎服，嚴輕騎，將奔晉陽以避之。桑維翰叩頭苦諫曰：「賊鋒雖盛，勢不能久，請少待之，不可輕動。」帝乃止。
范延光遣使以蠟丸招誘失職者，右武衛上將軍婁繼英、右衛大將軍尹暉在大梁，溫韜之子延浚、延沼、延袞居許州，皆應之。延光令延浚兄弟取許州，聚徒已及千人。繼英、暉事泄，皆出