前文桃源庄土豪秦迪用重金厚禮聘請來的名武師韓奎，因奉土豪之命，去往東南山中探尋蒙面大俠七星子下落，不料剛進山口，敵人便自出現，同去黨羽傷亡殆盡，只他一人連經幾險，逃入森林以內。正在進退兩難，悔恨前非，大俠七星子忽然出現，並還同了一男二女。男的貌相身材、裝束面具均與相同，這才得知那騎白馬的蒙面大俠竟是弟兄二人。真的一個，更是出走多年沒有音信的新村土人領袖李誠，另一個是他兄弟李強。同來黑衣女子乃李誠之妻，另一村女便是李強未婚妻倪龍姑。休說自己初次見到，便這兄弟妯娌四人也剛會面不久。另外還有一個猩人和靈猿金兒，兩匹野生良馬大白二白，都是力大無窮、猛惡通靈的異獸。
為了這兩弟兄，一個常年暗中往來桃源庄，窺探敵人動靜，本領既高，地理又熟，更得良馬猛獸之助，形蹤飄忽，不可捉摸，無人能敵；另一個本領不在乃兄以下，因常私會玲姑，救助受害土人。兩兄弟的裝束身材俱都一樣，一個只多了一領黑披風。因其膽大心細，善於利用時機，聲東擊西，與敵人為難，乃兄更在暗中相助，往往白衣蒙面大漢同時在兩個地方出現，彷彿會分身法一樣，神出鬼沒，隱現無常，鬧得這兩個土豪惡霸和手下惡奴打手心膽皆寒。只管咬牙切齒，無可奈何。韓奎心想：「照此形勢和當日所見所聞，秦氏父子不久必遭惡報，自己如再執迷不悟，遲早同歸於盡。」又愛當地風景與新村安樂自在的生活，便在對方忠告之下，決計改頭換面，重新做人，不再為人鷹犬，更不再作江湖上的勾當，決計死心塌地轉投李氏弟兄。一面等到新村諸人將桃源庄土豪惡霸打倒，奪回大家原有基業，新舊合併，成為一體，將許多常受危害壓榨的土人救出水火，然後分耕力作，共享安樂，做一個自食其力的好人。隨照李誠所說，回到庄中，暗向新由東南山口敗逃回來的同夥再三警告，聯合一氣，去向秦迪設詞辭別，等眾人走後，再借口鎮上取物，背了行李，往東南山趕去。
行至山溝途中，剛想起那兩隻怪獸的厲害，萬一遇上，豈不危險？忽聽遠遠異聲大作，轟轟發發，宛如雷鳴海嘯，起自南山中部一帶，晃眼由遠而近。當日碧空澄弄，千里一色，白雲片片，自在浮沉，一點不像是要變天神氣，心方奇怪，人已走到昨日逃路的森林側面，危崖之下，耳聽異聲奔騰澎湃，越發猛烈，好似近在隔山，聲勢散布，越發廣遠，猛想起昨日在崖下逃走時，曾聽崖頂有人馳過，上面也許有路，通往七星子的住處，何不試往探尋，就便看那聲音，是何異兆？心念才動，異聲相隔越近，連腳底地皮也在搖撼，彷彿地面就要震塌神氣，不禁驚疑交加，忙順山路往上跑去。
到了崖頂，覺那異聲已如密雷怒哄，萬馬奔騰，潮湧而來，遠近群山皆在晃動，震得人耳鳴心悸，神志不寧。忙朝異聲來路仔細一看，隔崖一面地勢較低之處，已被水光布滿，兩下相去不過數里，只隔著一條山嶺，緊跟著山崩地裂一聲大震，南山口內一條狹長的山谷前面，一片峰崖受不住驚濤猛烈衝擊，竟自整座崩塌，水口也立時加寬了兩倍，大片白如銀雪的怒濤，在暗日光中閃動起億萬點星花，浪和山嶽一般，由南山口內往外狂涌而出，不由大吃一驚。
韓奎暗忖，初來桃源庄的第二天，秦迪大開筵席，款待各處聘請來的武師能手，到了半夜，正在歌舞歡飲，老賊秦十忽由四個美鬟扶擁著帶病走來，坐在席上，並未吃什東西，只向眾遠客請教詢問，甚是殷勤，對於新村和敵人七星子一句也未提到。後來老賊忽將狗子喊向旁邊屋內密談，同伴中有二人無心走向門前，觀看牆上字畫，曾聽秦賊父子爭論。老的意似新來這班人雖極有用，恐還不能一舉成功，莫如還是用那盤龍谷決口、水淹新村的老主意穩當得多。這樣大水，多厲害的敵人也無從施展。老賊說：「我近三年來為此用了許多心計，地理又早在二十年前看好，畫有詳圖，近日為了仇敵猖狂太甚，我們常時傷人丟臉，擒他不到，實在氣憤，我曾暗命心腹去看過幾次，說今年水源更旺，又是發洪水的季節，只等一場大雨之後，將盤龍谷底水洞掘通，轉眼便將新村淹沒。看敵人屢次飛刀留柬的警告，口氣越來越凶；每次所說，全都應驗。雙方既成勢不兩立，不利用天時地利搶先發難，早晚必受其害。最好雙管齊下，不可因小失大，留此禍胎。」
狗子卻說：「新村這班土人經過多年開荒耕種，因他們無須交租，雖有公糧，都是經過全村公選的值年主持的老人代為掌管，專備防荒開墾和添置農具用品之用，結果仍用在眾人頭上。養得這些上豹子一個個又肥又壯，害得我們手下農奴，全都眼紅心熱，已不能當時飛投過去。連那些本是我們自己人的佃戶，也都這山望著那山高，說新村的人日子過得好，逃往新村的人越來越多，用盡方法，吊打囚禁，怎麼嚴防、封鎖出口都無大用，近來雖比前年稍好，但是稍微嚴厲不得，只要把人關起，或是吊打一頓，那該萬死的七星子必定出現，將人救走，捉又捉他不住。幾次想要帶領人馬吞併新村，你又膽小如鼠，固執作梗，說是時機未至。最奇是自從去年向新村下了警告，除卻先派去做姦細的土人是由我們這裡逃去的，那些窮鬼狗奴一個都看不到，七星子的蹤跡更不必說。我只管氣得吐血亂跳，牙都咬碎，你還要痛哭流涕，說什麼事關重大，不尋到仇敵七星子的巢穴和那些逃走的狗奴，並還要抓住對方的過節錯處，萬不可輕易發難。
「好容易費了許多錢，受了無數惡氣，氣得我一身是病，又好容易將人請來，眼看報仇雪恨，只將這廝捉到，千刀萬剮，當時便可成功，憑空添出許多財產田地，連本帶利全數撈回。今夜正和各位英雄商量，還未下手呢。多謝你這位專疼我這獨養兒子，心肝寶貝喊不住口，正事一點不辦，無日無夜抱著你那兩個心愛婆娘，快活享福的老封翁，老莊主，好爸爸，早不報仇，晚不報仇，平日我便氣死，你也不管，只享你的老福；今天我把各路英雄請到，快要下手，你偏深更半夜趕來，胡出主意，也不想想，新村許多土地財產和那許多有力氣的土豹子，早晚是我囊中之物，如能好好取到手內，真比你多少年心機、重利盤剝、眼看不報仇連這點都保不住的破田產要多得多。莫非你看我比你本事大，看了氣不服，想用點老心思把它一場大水衝掉；就算成功，仍是為我所有，早晚也有生髮，這暫時損失你算算多大？我這些年為對頭所用財力，和這次請人所用去的金銀，誰來賠我？現成好處得不到，還要先養活那許多新添的狗奴，就算不許他們吃好的，叫他自掘山糧草根來吃，到底人多，要耗費我多少人力？算在一起，也有不少的錢，哪有現得的好？求你老人家不管閑事行不行？總算心疼你兒子一場，不要叫他生氣，沒等送你的終就短了命，你成了個孤鬼，沒有兒子承接香煙，就天天抱著兩個婆娘也生不下一個蛋來，這是何苦？」
說罷，要往外走，又被老賊拉住，底下語聲便越來越低，狗子有時還高聲說上兩句，老賊所說卻聽不清，彷彿先是雙方各執成見，一個覺著轉眼強佔到手的財富田產不舍被水衝掉，一個是看出形勢險惡，新村人多武勇，表面溫和，暗中力量甚大，最厲害是那大俠七星子，又斷定以前逃亡的土人十九成了他的手下，一人拚命，萬夫難當，何況對方仇怨這深，都是敵人。而本庄這些土人在他父子平日暴力凶威壓迫之下，無一不是切齒恨毒，敢怒而不敢言。一旦爆發，難免不裡應外合，兩下夾攻，危機四伏，好些顧忌，因此格外鄭重。本來還想忍耐下去，後見敵人越鬧越不像話，欺人太甚，從小到大愛若珍寶的狗子為此氣病，並還受了一次傷，落在水裡，幾乎淹死，迫於無奈，這才決定發動多少年來備而未用的陰謀毒計，將盤龍谷水道掘通，將新村方圓百里的盆地化為澤國。因防狗子性暴，又料庄中必有敵人內應，否則，七星子不會那樣料事如神，於是只在暗中準備，把跟隨多年有本領的心腹爪牙暗中喊來，告以機宜。從狗子落水不久便打好主意，暗中下手，只暫時不令狗子知道，以免泄露。
老賊心腸大毒，下手更辣，惟恐水勢不大，特意挨到水季再行下手。恰巧狗子所請能手相繼來到，特意出來觀查眾人心思本領。因聽狗子不久便要搜山，與七星子決一勝負，才對狗子明言雙管齊下之策，先鬧這一場山洪，把新村的人困入水中，餓他多少天，一面查看七星子這班仇敵是否出現，再照預定的毒計一網打盡，把所開闢的田園房物全部收為己有，厲害一點的土人分別殺死，善良膽小的迫令為奴，永代生利。父子二人，爭論了一陣，結果老賊似將狗子說服。後來回到席上。狗子兩次想要發話，均被老賊止住，只由老賊取出東南山的地圖與眾觀看，內中除森林一帶從來無人敢於深入而外，開列甚詳，尤其是那盤龍谷一帶的地勢和以前發過幾次山洪的水道最為詳細，並請眾人常時觀看。
席散之後，這班江湖中人多覺狗子忤逆不孝，傳為笑談。跟著，便來了官親貴客。昨日奉命入山搜敵以前，狗子曾說：「日內恐有山洪暴發，諸位務要同出同回，不問尋到仇敵與否，均不可以孤身