話說虎兒前生原是四川岷山白馬坡妙音寺神僧一塵禪師的弟子，俗家名叫李棄，法名能濟。只因禪師宏通佛法，妙講禪經，感得山中猛獸齊來聽經聞道。就中有一隻黑虎，一隻白猿，本來通靈，皈依更切。偏生聽經第二年上，猿、虎閑行山中，遇見紅蟒，苦鬥三日夜，堪堪待斃。禪師升大殿宏宣妙法，見往日群獸咸集，惟獨不見虎、猿到來。默運玄機，內觀反視，得知猿、虎有難，便命能濟帶了靈丹前往解救。行時曾囑：「那紅蟒已有數百年吐納之功，往救猿、虎，只可解冤懲戒，不可傷害結怨，又種孽因。」
能濟到了一看，猿、虎已被紅蟒纏住，仗著虎、猿前爪厲害，雙雙抓住蟒頭，死力撐拒，不使近身來咬，雖未送命，已顯出精力交敝之狀。那紅蟒頭被虎、猿抓住，毒口中一二尺長火焰一般的紅信吞吐不歇，只要虎、猿稍一不支，被它咬中要害，立時准死無疑。能濟因虎、猿神情危殆，見自己到來，不住哀嘯悲嗚，看去可憐，動了惻隱，又知虎、猿俱是素食，與尋常猛獸不同，從不輕易傷生，又有平日相處的情感，不知不覺先就有了偏向。而那蟒紅潛伏山中，雖不曾見它出山害人，但是性極殘忍，以前幾次見它橫山曬鱗，空中如有鳥群經過，它只一昂首，呼吸之間，成群飛鳥便連翩自墜，投入它那火口之中，晃眼間噴將出來，只剩滿空毛羽，映日紛飛。這多年來，不知傷害多少生靈。心中痛恨已極，屢欲除它，只恐給禪師知道受責罰而止。這時見它緊纏猿、虎，磨牙吮血，獰惡狠毒之狀，越發憎恨。
其實紅蟒也是通靈之物，不是不知禪師師徒厲害，見能濟走來，自知無幸，本欲逃跑。無奈頭被猿。虎抓緊，脫身不得，急得斜眼望著能濟，那水桶粗細紅錦一般的長大身子不住屈伸鼓動使勁，猿、虎受不得緊束，悲鳴更急。能濟不知它是掙扎圖逃，以為對自己也存了不利之心，不由怒火上升，頓忘師戒，大喝一聲，一揚手，把戒刀化成一道金光，照準紅蟒連繞數匝的長軀中間經過，立時將它斬成了數十段。紅蟒身遭劍斬，靈氣尚存，蛇頭被猿、虎抓著的一段，兀自怒目如火，赤信頻伸，口中噓噓怪叫不止。惱得能濟性起，喝令猿、虎松爪，擲向地上，那蟒竟拼了命，一落地，便向能濟縱去，如何能是對手，吃能濟一指金光，當頭先劈成了兩半。接著金光一陣亂攪，把那數十丈長一條紅鱗毒蟒，全身斬成血泥，方始收住。再行法禁制，聚石一堆，埋入地下深處。一看猿、虎俱都軟癱地上，動轉不得，忙用禪師所賜靈丹與它們服了，候到毒消回醒，才行領回寺去。見了禪師，稟知除蟒之事，說它死纏不舍，妄殺實非得已。
禪師早知就裡，宿孽難解，錯已鑄成，只朝他看了一眼，並未深說。能濟隨侍禪師多年，頗有道力，偷觀師父神色不善，心裡吃驚，從此修持益發謹嚴。隔了多日，見禪師始終不加責怪，也未再提前事，心才略放。誰知一波未平，一波又起。
那黑虎、白猿自從遇救，死裡逃生，服了禪師靈丹之後，不消三二日便已復原。虎猿因感能濟救命之恩，知道後山有一靈狐苦煉多年，內丹已成，每歲三五月圓，必向空吐納，吸取月華。修道人如得了此丹吞服下去，足抵得千百年修為之功，便想由白猿盜來送與能濟。知道禪師門下戒律謹嚴，明說定然不允，每次慫恿能濟乘月出遊，覷便下手。能濟因新犯殺戒，每日勤謹自勵，惟恐有失，哪還有閑心出遊，俱沒答應。
一晃過有半年，虎、猿無計可施，又知靈狐不久滿了功候，就要脫體飛升，成為天狐，益發不可捉摸。正打算不告而行，徑去盜來獻上，偏巧禪師適在望前三日，前往吳門上方山石門寺，應覺照禪師之請，講經說法，救度眾生，不在寺內。白猿忽生一計，乘著月明去見能濟，假說：「後山新近出了一個妖物，昨晚並親見它由山外飛回，帶了許多新死人頭向月大嚼，留下骷髏，望月煉丹。我和黑虎本想弄死它，為世人除害，估量妖物厲害，恐敵它不過，沒敢下手。今晚那妖物又從山外帶回七個人頭，正在大嚼大吃。本山是老禪師恩主清修之所，怎能容妖物在此盤踞猖狂，每晚出山傷生害命？特來報知，請示定奪。」
能濟天性疾惡如仇，聞言大怒。暗忖：「師父雖有戒殺之命，但是斬妖降魔，為世除害，分所應為，想必不致怪責。」立命白猿引路同往。剛出寺門，黑虎業已迎候路隅，便騎了上去。這時離靈狐吐納之時尚還未到，猿、虎不料能濟如此易於說動，知道先期趕往，難免不被能濟看破，故意馱著他在深谷中滿處跑，延宕時光，卻不往後山跑去。能濟喝問白猿：「你適說妖物，已然在後山出現，怎還不去，卻引我在這谷中亂跑？」白猿急口分辯說：「妖物雖藏後山，每晚拜月大嚼人頭，卻多在這谷中一帶，此來正為尋它。走完此谷如再不遇，必已迴轉巢穴無疑。總之，今晚定能除它。不過這東西已然通靈變化，去時最要縝密，輕悄悄的，一掩到立即下手，才可成功；稍微驚動，便被逃走，難再尋蹤了。」能濟原本精通獸語，只當猿、虎素來忠誠，決無虛假。又因寺中數月苦行，久未出門，見月滿空山，清景如畫，沿途觀賞，頗洽心意。便也不再過問，一任猿、虎馱著他緩步前跑。
一會工夫，到了亥未，快交子初。白猿見是時候了，私朝黑虎一打招呼。又朝能濟叮囑道：「妖物不在這裡，此時必在巢穴外頂著死人頭，向月煉丹。少禪師到了那裡，下手必須神速，一驚走就難除了。」能濟自小出家，隨禪師參修上乘功果，雖有降龍伏虎之能，畢竟沒有奉命下山行道。禪師道妙通玄，法力無邊，一切邪魔外教，從來不敢輕易侵犯；間或相遇，也有禪師在前驅除誅滅。當初斬蟒，還是第一次出手，因而見聞不多，經歷尤少，對於這種踏罡拜斗，采煉月華的異類，哪知底細，便跟著到了後山。忽覺白猿不在身側，那虎也輕悄悄走上山去，停在一塊可藏身的怪石後面，趴伏不動。心知到了地點，探頭石外一看，恰值那黑狐鍊形拜月到了緊要關頭，地下鋪著一張人皮，面前大方石上供著六個人頭骨，兩隻前爪還捧著一個人頭骨，如轉風車一般，正在月光底下舞蹈不歇。
黑狐因為成功在即，又在本山修鍊多年，知道禪師慈悲，只要不害人，不但無事，還可仰仗他的法力，任何異類妖邪不敢來此窺伺，因而放心大膽，早晚苦修，毫無顧忌，哪知禍生瞬息。因它舞蹈飛速，能濟那目力，先並未看出它的原形。又有白猿先入之言，一見死人皮和幾個人骷髏，已證實白猿所說不虛。再一看那東西，只是一團油光水滑的黑毛，中藏火一般的雙眼，在月光下繞地疾轉了一陣，倏地往平鋪的人皮上一個滾打去，立時起身變成一個千嬌百媚的赤身少女，粉彎雪股，玉立亭亭，秀髮如雲，柔腰欲折。月光下看去，越覺得膚比花妍，顏同玉潤，珠靨星眸，掩映流輝。端的容光照人，盪心融魄，儀態萬方，不可逼視，能濟益發斷定是個害人的妖物，傷生的邪魅，不禁怒從心起，遽下無情，一指手中戒刀，化成一道清光，直飛下去。黑狐如不將內丹吐出，也能化形遁走，偏是大劫臨身，不能避免。因見自己化身為人，形神完全無異，當時情不自禁，喜極忘形，向天一聲長嘯，竟將那粒內丹吐出，化成一團透明五彩、熒熒欲活的晶光，向月中飛起。它這裡內丹飛高才百餘丈，能濟的刀光也似電閃一般飛來，不由嚇得亡魂皆冒。驚慌失措中意欲收丹遁走，已是無及，刀光過處，屍橫就地，從頭自尾斬成兩半。
這時只喜壞了石旁窺伺的白猿，趕忙搶上前去，覷准那團載沉載浮正往下降的晶光，縱身一躍，便搶到手內，捧好不放。同時，能濟因想看看妖物原形，也從山頭飛到。一見是個身披死人皮臉的黑狐，左手上還抓著一個骷髏，仍還當是個傷害生靈的妖狐，並未在意。一回首，見白猿滿面歡容跪在地上，雙手捧著那團晶光，要請自己吞服下去，知是那黑狐煉的內丹，才明白了黑虎、白猿用意。心想：「佛門戒條，最忌貪殺。誅妖為了除害還可，怎能動這貪慾？」便把白猿數說了幾句，命將此丹，連同妖狐與死人皮骨等一齊葬埋。白猿正極口勸說不可如此，忽聽寺內鐘聲催動。能濟知道師父歸來，忙說：「誰要妖物的內丹，快給我拿去一同埋了。」說完，便匆匆飛回。
能濟到了一看，禪師正升大殿，眾弟子和全寺人眾，俱都合掌閉目，肅立侍側，面上若有憂懼之色，便知情形不妙，忙即上前參拜。禪師吩咐起立，說道：「能濟，你知罪么？」能濟惶恐道：「弟子自從恩師出門，每日捧經虔修，兢兢業業，實未敢犯戒律。只今晚白猿來說後山出了妖物，每日傷生害命，弟子上體我佛慈悲之旨，及師門降魔除害，救濟眾生宏願，前往誅除。果然看見妖物在彼鍊形拜斗，被弟子飛出戒刀將它劈死。恩師說弟子有罪，想必指此而言了。」還要往下說時，禪師喝道：「好個糊塗東西！你說那妖物傷生害命，是你親見的么？為師自居此山多年，幾曾見有甚妖物敢來窺視過？何況明目張胆，公然在此盤踞么？你前此誤殺紅蟒，還可說那東西雖未害及人類，但也多傷生物，劫數臨頭，咎有應得。為師見你錯已鑄成，正借佛法為你