在民間傳說中，劉伯溫是一位先知先覺者、料事如神的預言家，且他還是一位神人。
相傳，劉伯溫本是玉帝身邊的一位天神。元末的時候天下大亂，全國各地戰火紛飛，到處都有餓死的人，以及打仗戰死的士兵。玉帝看不慣人間的紛亂，便命劉伯溫轉世輔佐明君，從而能夠穩定天下，以造福蒼生。並且，玉帝還賜給了劉伯溫一把斬仙劍，此劍能夠號令四海龍王。然而龍王們早已經年老體弱，且龍宮內部事務繁多，因此就派出了自己的9個兒子來聽從劉伯溫的調遣。龍王的9個兒子個個都具有無邊的法力，神通廣大的他們跟隨著劉伯溫征戰沙場多年，從而為朱元璋打下了大明江山，之後又助朱棣成功奪得了皇位。當他們功得圓滿準備返回天廷復命之時，明成祖朱棣這個野心極大的帝王卻想永遠把他們留在自己身邊，以安邦定國，雄霸天下。於是他便借修筑紫禁城的名號，拿走了劉伯溫的斬仙劍來號令龍九子。
然而，龍九子雖然受劉伯溫斬仙劍的指揮，但他們仍是神獸，只見這九條龍稍稍發揮了一下神力就在一時間呼風喚雨，雷霆閃電頓時肆虐起來。朱棣見斬仙劍震不住九子，便決定用計，他對九子老大贔屓說：「你力大無窮，能馱萬斤之物，如果你能馱走這塊先祖的神功聖德碑，我就放你們走。」贔屓一看原來是一塊小小的石碑，便毫不猶豫地馱在了身上。但任憑他用盡法力卻依舊寸步難行。原來，這塊神功聖德碑上記載著「真龍天子」生前一世所做功德善事，而功德之事是無量的，故即便贔屓有天大的神力也馱不走石碑。
並且，在神功聖德碑還印有兩代帝王的玉璽印章，據說這兩塊印章能夠鎮住四方神鬼。剩下的8個龍子眼看大哥被壓在碑下，不忍離去，便決定一起留在人間，但他們卻發誓永遠都不會再現出真身。這樣一來，龍九子就永遠都留在了人間。
但朱棣雖然留住了九子，得到的卻僅僅是九個塑像般的神獸。劉伯溫得知這件事情後，也主動棄朱棣而去，脫離了肉身而返回天廷。朱棣至此才後悔莫及，為了警示後人不要重蹈自己的覆轍，他便讓九子各司一職，以流傳千古芳名。
在這個有關於劉伯溫的神話故事中，雖然主角並不是劉伯溫本人，但卻可以旁敲側擊地推測出劉伯溫的無邊神力。因而，他能夠寫就各種有關後世的預言也就不足為怪了。現實中的劉伯溫雖不至於是脫胎自神仙附體，但其本身的經歷也足以寫就一部傳奇故事。
劉基，字伯溫，謚曰文成，因是青田縣南田鄉人，故當時的人們也稱他為劉青田。劉伯溫是元末明初的軍事家、政治家及詩人，他不僅通曉經史子集，還對天文地理有著深入研究，並且劉伯溫還是一個不折不扣的兵法行家。在文學史上，劉基與宋濂、高啟並稱「明初詩文三大家」。
劉伯溫以輔佐朱元璋完成帝業、開創明朝並儘力保持國家的安定的業績而馳名於天下，他甚至還被後人比作諸葛武侯。朱元璋也多次稱劉基為：「吾之子房也。」
少年時代的劉伯溫因聰敏好學而聞名鄉里。據說，劉伯溫看書的時候能夠達到一目十行的速度，他12歲考中秀才，坊間稱之為神童。14歲入府學讀書，老師教授的書目是儒家中最晦澀難懂的《春秋》，其他學童只懂得搖頭晃腦地苦讀，劉伯溫卻在閱讀兩遍之後就能背誦如流，且還能逐字逐句地去解釋書中的含義，並能夠說出一些前人意識不到的觀點。老師大為驚訝，以為他之前讀過此書，便又用其他句段來測試，沒想到劉伯溫每一次都能夠過目不忘。老師不得不佩服說：「是奇才，將來一定不是個平常之輩！」
17歲的時候，劉伯溫開始師從當時的名士鄭復初學習儒家經世致用的思想。鄭復初在一次拜訪劉伯溫父親的時候說：「您的祖先積德深厚，庇蔭了後代子孫；這個孩子如此出眾，將來一定能光大你家的門楣。」此時的劉伯溫，已經開始博覽群書了。他對諸子百家無一不窺，尤其對天文地理、兵法數學，更有特殊愛好，潛心鑽研揣摩，十分精通。
有一次，劉伯溫看到一本有關天文的書之後愛不釋手，便在書屋中一口氣讀完了。誰知第二天，他再來到書屋，當著老闆的面竟然能夠倒背如流。老闆甚是驚訝，為了表示自己愛才，他願意把這本書送給劉伯溫。可誰也沒有想到劉伯溫會如此回答，他說：「這部書已裝在我胸中，書對我已經沒有用了。」
22歲的劉伯溫參加會試，一舉便考中了進士。從此他便步入了治國平天下的政治生涯。
在幫助了朱元璋建立起大明朝後，朱元璋一直很想讓劉伯溫做宰相，但他卻一再推辭。其實，在明朝的所有開國元勛中，功勞最大的非劉伯溫莫屬。劉伯溫還曾救過朱元璋數次，可以說若不是因為有劉伯溫存在，朱元璋在稱帝之前就早已經死過很多次了。面對「一人之下，萬人之上」的宰相的誘惑，劉伯溫思忖再三，他知道自己的性格過於正直，必定會遭到奸臣的排擠，自己希望為百姓做點好事的願望是很難實現的。於是他最終選擇了告老還鄉，離開了官場是非之地。
已經步入晚年的劉伯溫偶感了風寒，朱元璋知道了之後，派胡惟庸帶了御醫去探望。御醫開了藥方，他照單抓藥回來煎服後，但卻覺得肚子里好像有一些不平整的石塊擠壓在一起，這讓他覺得更加痛苦。當劉伯溫帶病上朝把這一情況上報給朱元璋後，換來的卻是當朝聖上不冷不熱的回答。劉伯溫一腔報國的熱血瞬間被冰凍起來了，似乎在這一刻他才明白浮生若夢的寓言。
最後，劉伯溫於56歲的年紀而卒亡。朝廷贈他為太師，謚號文成。但一直到明世宗嘉靖十年的時候，朝廷才在刑部郎中李瑜的建言下，再度討論了劉伯溫的功績，並決議劉伯溫應該和徐達等開國功臣一樣，配享太廟。
至此，歷史才給了他足夠公正的評價和待遇。