任何一個新興力量，都有他興起的理由。老舊的力量無論是處於鼎盛還是衰落時期，都不應該小看新興力量。
李存勖專心致志攻打朱梁的節骨眼上，契丹南下了。契丹的到來首先威脅到的就是河東的地盤。李存勖在應對契丹方面表現出了一個有大局觀、全局觀的政治家韜略，可以說既有鬥爭也有合作。
李存勖很想與朱梁速戰速決，幾乎將全部的家底都壓到了河北前線。為了指揮晉汴大戰的方便，他將治理中心從晉陽遷移到了魏州，魏州成為了河東軍政集團事實上的政治中心。由此可見，李存勖對河北地區及對朱梁決戰的重視。李克用當年一統中原、消滅朱梁的夙願似乎即將實現。李存勖以極大的熱情和勇氣投入到了這場曠日持久的戰爭中。
不過世事總是難以隨人願。搖搖晃晃的朱梁帝國雖然在日漸衰弱，可是他卻組織起了一波又一波的抗擊，極大地阻撓了晉軍南征的計畫。
在河北戰事膠著期間，北方出了問題。這是李存勖曾經一度擔心的事情。契丹迅速崛起並開始向南擴張，一度進攻到了幽州和雲州一帶。
契丹的進犯給李存勖製造了很大的麻煩。不僅如此，河東的兩大盟國成德與義武也出了狀況，搖身一變成了李存勖的敵人。這使得河東北部邊防吃緊，大後方險情不斷。
契丹的干擾在極大程度上分散了李存勖南部戰場的兵力和精力，成德與義武的叛亂，使得晉汴戰爭平添了很多變數，極大地削弱了河東對晉汴戰爭的投入能力，並為朱梁製造了喘息反抗的機會，此消彼長的力量變化將晉汴戰爭拖入了曠日持久的泥潭。
誰也沒想到這場戰爭竟然打了十年。
公元916年，契丹皇帝耶律阿保機率領三十萬精兵越過長城，揮師從居庸關南下，攻陷了河東藩鎮的蔚州，生擒活捉了振武節度使李嗣本。繼而契丹又進攻雲州，和大同防禦使李存璋發生激戰。李存璋奮力抵抗，苦苦支撐。這個事件在河東引起的震動可不小。河東北大門如若失守，契丹將長驅直入，晉陽危在旦夕。
正在魏州指揮晉汴大戰的晉王李存勖，得到契丹南下的戰報，河東大後方一日之內數次告急求援。事不宜遲，李存勖星夜兼程，率領支援部隊親自趕往雲州。好在契丹這次南下並沒有打大仗和佔據地盤的打算，基本類似於以往的掠奪式游擊戰。耶律阿保機聽說李存勖率大軍來援，無意戀戰，帶兵退去。
儘管契丹退走，可是這一仗拉開了契丹與河東之間大仗硬仗的序幕，此後數年間，雙方在長城沿線戰爭不斷。
李存勖由於主要精力放在消滅朱樑上，他不打算與契丹發生大規模正面衝突，因此，李存勖拿阿保機與李克用結盟的事情做幌子，對阿保機叔叔長、叔叔短地叫，以此向契丹表示友善。可是契丹似乎不太買李存勖的賬。人家吳越、朱梁、渤海、高麗甚至日本、波斯等遠近國家都向契丹派使節、通貿易或者進貢物品，河東卻只將友誼掛在嘴上沒有實際行動。也許在李存勖心裡想：「還給你契丹進貢？不打你就是便宜你了！王爺我要不是正忙著打朱梁，早就將你們這幫鬍子收拾掉了！」
契丹可不管李存勖心裡怎麼想，他們只要有閑功夫就發動對河東、鎮定和幽州的進攻。李存勖對小打小鬧以隱忍為主，得過且過。他極力剋制自己，表面上維持與契丹的友好關係。但是有些大的利害衝突，實在是忍無可忍，避無可避，只好「該出手時就出手啊，風風火火打一架啊」。
在河東和契丹的戰爭中，比較大規模的一次會戰發生在天佑十四年（公元917年）二月。
二月春風似剪刀，二月冰河未開，二月春寒料峭，二月大地還在沉睡。
河東所屬的新州部將盧文進刺殺了主帥李存矩，叛逃投入了契丹的懷抱。在盧文進的引導下，契丹軍大舉南下，圍攻新州，日夜攻打，炮火連天。由於契丹攻勢猛烈，河東晉軍抵抗不住了，在刺史安金全帶領下棄城逃跑。契丹乘機佔據了新城。新城陷落再次暴露了河東北部邊防的脆弱。李存勖此時救援不及，只好寫信譴責阿保機，指責阿保機背信棄義，不應該收留河東的叛黨盧文進，更不該屢屢進犯河東地盤，嚴重損害了兩國人民的感情，肆意踐踏和破壞了一國主權及領土完整。李存勖表達了「強烈不滿與非常遺憾」。阿保機可不管他那一套，摟在籃子里的才是菜，到口的肥肉哪能輕易吐出來。
李存勖被契丹搞得有些吃不消了，來來回回奔波在魏州與雲州之間，首尾不能相顧。李存勖譴責無效，只有派兵抵抗。可是河東晉陽後方空虛，無兵可派。緊急關頭幽州節度使周德威被李存勖臨時徵調，趕赴新城抵抗契丹。周德威率領三萬人馬急匆匆趕赴新城，在新城以東安營下寨。晉軍還沒來及喘口氣，契丹人馬大舉殺到，鋪天蓋地一通砍殺，晉軍抵擋不住，扔下一地鑼鼓帳篷往幽州潰敗。這一路上契丹緊追不放，把周德威的三萬人馬幾乎趕盡殺絕。
如此一來，戰火從新城向東燒到了幽州。
統帥契丹軍兵南下的主帥是阿保機。阿保機御駕親征，兵力不下五十萬，號稱百萬。在漁陽以北上千里的戰線上，漫山遍野都是契丹軍兵，還有隨行的民夫勞役，牛羊駝馬，帳篷氈房糧草車，黑壓壓無邊無際。行軍的隊伍蜿蜒曲折看不到首尾，五顏六色番號各異的契丹旗幟插遍了灰濛濛的山嶺坡地，嗚咽悠長的號角聲響徹大地。契丹大有黑雲壓城城欲摧之勢，似乎要將幾百年的軍事重鎮幽州一口吞下。
周德威這員久經沙場的老將，出生入死戎馬一生，經歷過無數次大仗惡仗險仗，什麼場面沒見過？可是這次老周心裡沒底了，一顆心揪到了嗓子眼。他感到這次遇到的不同於以往任何一次戰鬥，這是一次魔仗。他在第一時間已經派八百里加急快遞向李存勖求援。
就在周德威坐卧不寧在帥府中焦慮踱步的時候，突然聽到一連串的號炮之聲，不一會兒報信的軍兵氣喘吁吁地跑進帥府大門，一邊跑一邊高喊：「啟稟大帥，契丹調集重兵攻城！」周德威雖然早有心理準備，可聞聽此報仍禁不住心頭一震，他捋了捋花白的鬍鬚，大步流星衝出帥府，趕到幽州城頭查看戰況。
周德威手搭涼棚往城外望去，不禁倒吸了一口涼氣。只見幽州城西十里開闊的空地上，布滿了各營寨的契丹軍隊，中間較高的土崗上碩大的猩紅色主帥旗迎風招展，旗子上綉著一隻斗大的狼頭，呲牙向天嚎叫。周德威知道那是契丹皇帝耶律阿保機的指揮部。剛才的號炮是契丹向幽州發動攻城的信號。此時契丹軍已經抬著雲梯，推著攻城戰車，揮舞著撓鉤套索，手持彎刀盾牌，衝到了幽州西門城下。
城頭上垛口後面全副武裝的晉軍弓上弦、刀出鞘，全神貫注地盯著契丹軍，等待主帥周德威的命令。時間在一分一秒地流逝，西北風吹著城頭垛口發出尖銳的呼嘯。周德威如一尊塑像般靜靜地站立著。晉軍將佐和軍校都在焦急地等周德威下達攻擊令，可是周德威仍然一言不發。
眼看著契丹第一批攻城部隊將雲梯搭在了城牆，已經順著雲梯開始往上攀爬。周德威突然大吼一聲「殺！」頓時間，城上萬箭齊發，在箭雨的傾瀉狂射下，契丹軍哀嚎著紛紛倒下墜落。可是契丹的攻勢絲毫沒有減弱，仍然一門心思毫不放棄地仰攻。周德威手中令旗一揮，晉軍奮力將滾木石灰瓶石塊向下砸去，又是一批契丹軍兵橫屍城下。雙方在攻守中廝殺了一個時辰，互不相讓，即使有小股登上城頭的契丹軍，與晉軍展開了肉搏，但沒多久也被殲滅。契丹首輪攻城失敗，被迫退回大營。
看著契丹拉著死傷的殘兵敗將撤走，幽州城頭的晉軍歡呼雀躍。周德威卻陷入了沉思，他知道契丹絕不會善罷甘休，後面形勢將更加險惡。
果然不出周德威所料。第二天契丹採用了新的攻城方法。
契丹原本是游牧民族，他們打打殺殺主要靠騎兵，對於築城攻城守城都不擅長。可是這次契丹有了盧文進。盧文進無疑是一個陣地戰的高手，他建議阿保機招募從幽州逃出來的亡命之徒。通過盧文進和熟悉情況的幽州本地人，契丹想出了有效的攻城之策。
在近距離仰攻吃了大虧之後，契丹採取了城外築城的辦法。他們乘著夜幕的掩護，一夜之間在距離幽州城牆五十米遠的地方修築了十幾個高高的土台。這些土台比城牆高，可以俯視城內，每個台上可以容納上百軍兵。
第二天天剛亮，幽州城內的晉軍突然發現城外聳立起了許多煙囪，他們正在疑惑之際，突然契丹軍中攻城的號炮再次響起。晉軍匆忙應戰，在城頭上密密麻麻集結。可是，城牆下面冷冷清清，沒有契丹軍。晉軍左看右看上看下看，都沒找到契丹軍的影子，正在百思不得其解之際。天空忽然暗了下來，緊接著尖銳的呼嘯聲鋪天蓋地而來。
周德威和晉軍這才發現對面十幾個「煙囪」上聚集了契丹弓箭手，他們俯視幽州城，對著晉軍一頓狂射。這哪裡是煙囪啊，是高高的土台。從土台上契丹軍射出的箭密密麻麻遮蔽了天空。
晉