1937年10月9日
在軍事和政治形勢方面，日本人正在上海周圍發動強大攻勢，無疑是想影響九國會議。他們似已肅清了大片地區。但我們要問的是：就算日軍能夠佔領和控制一切想占的領土，就算中國軍隊部分被殲滅，全部被打亂、被瓦解、被驅散，那又怎麼樣呢？日本人或別的什麼人能迫使中國求和嗎？假如談和不成，日本人能撤回大量的軍隊嗎？
他們必須守住已侵佔之地。他們的補給線正越拉越長。在經常遇到游擊戰、實力不斷消耗的情況下，這支在中國的大軍能夠維持多久？日軍這樣完全被拖住、相應被削弱之後，蘇俄會怎麼樣？據我看，這是大局中未可逆料的重大因素。但是在此期間中國會不會垮呢？會不會人心消散、陷入一片混亂呢？那當然正是日本人所希望的。他們之所以不斷轟炸無防禦的城市，就是想達到這個目的。我們面臨著許多耗費心力的問題，以上這些只不過是一小部分。
另外，九國會議又能取得什麼結果？強迫交戰雙方議和，然後被斷然拒絕？試行經濟制裁，然後像在阿比西尼亞問題時那樣可恥地失敗？或者是僅滿足於道義譴責，打一陣大雷，而效果只等於在日本下一場小冰雹？
在這篇並不準確的獨白送回美國的時候，也許上述問題的一部分或全部將會有比較清晰的答案。