約翰·梅里韋瑟（John Meriwether）的家族中一直盛行賭博活動。兒時，他從祖母那裡學會了玩21點，並被允許對賽馬和體育運動項目下注。他總是在尋求勝率，他會根據天氣預報推測瑞格利球場的風向並據此決定如何對童子軍比賽下注。
1947年生於芝加哥的梅里韋瑟很聰明，擅長數學，受教於牧師。後來他考上了西北大學並獲得了高爾夫球童獎學金。後來梅里韋瑟高中教了一年數學，然後在芝加哥大學商學院獲得了學位。走出商學院後的第一份工作是在紐約的索羅門兄弟公司交易政府債券。在米爾肯時代以前，債券是很低迷的，而政府債券是最低迷的一種。梅里韋瑟發現很多讓他感興趣的事情。當時，紐約市幾乎無法履行其發行的債券，因此債券市場陷入恐慌，所有政府債券都大受打擊。梅里韋瑟推斷紐約的財政困難與別處的市政公債信譽無關，因此他以低廉的價格購買了政府債券，期待債券能夠回彈。當債券確實回彈時，梅里韋瑟突然看起來像個天才。
1977年，梅里韋瑟創辦了索羅門公司的套利部門，專門負責債券套利，這個部門已經成為公司最大的盈利部門。梅里韋瑟是個害羞的人，他在邁克爾·劉易斯（Michael Lewis）1989年的自傳《說謊者的撲克牌》（Liar''s Poker）中獲得了一些名望。梅里韋瑟在與索羅門主席約翰·古特弗雷因德（John Gutfreund）玩的一場高風險牌局中成功脫身。實際上，梅里韋瑟對賽馬更感興趣。他在位於紐約州北塞勒姆地區的68英畝莊園以及貝爾蒙賽馬場飼養賽馬。為了保佑他每天進行的賭博，在梅里韋瑟的手提包里一直放著一套玫瑰經念珠。
在一次因醜聞引發的人事變動中，梅里韋瑟離開了索羅門兄弟公司，但似乎梅里韋瑟在這起事件中是無辜的。他決定創辦對沖基金。
這正是創辦對沖基金的好時機。普林斯頓–紐波特的長期運營已經讓很多富有的投資者相信，在科學合理承擔風險的情況下，戰勝市場是可能的。因此20世紀90年代初，有大量對沖基金相繼開辦。在這些新開辦的基金中，梅里韋瑟的長期資本管理公司（Long-Term Capital Ma）將成為最有名的一個。
愛德華·索普初次聽說梅里韋瑟的基金是通過他們的一個共同的朋友。這個朋友認識一些為這個新基金編寫軟體的人。他告訴索普：「這將是一個非常棒的投資，你只需要投資1000萬美元。」
正如大多數新成立基金的經理人一樣，梅里韋瑟也承諾可以通過科學和軟體獲得高於市場的收益。梅里韋瑟本身並不具備一流的數學頭腦，因此他要招聘頂級的學術天才。沒有任何金融教授能比羅伯特C.默頓更受人尊敬了。默頓曾為索羅門兄弟公司做顧問，因此梅里韋瑟已經與他相識。他同意加入。梅里韋瑟的另外一個妙計就是聘請邁倫·斯科爾斯。正如記者羅傑·洛溫斯坦（Roger Lowenstein）所說，這就好比把邁克爾·喬丹和拳王穆罕默德·阿里（Muhammad Ali）放在了一個團隊。
索普最終決定不在這個基金中投錢。他擔心雖然默頓和斯科爾斯都絕頂聰明，但缺乏為別人做投資的經驗。這並沒有妨礙默頓在批判凱利準則方面僅次於薩繆爾森的地位。索普還聽說梅里韋瑟是一個「採用馬丁派戰術的人」。索普回憶說：「大家都說他是一個狂賭之人，而且他的賭注規模是否合理也並不是很清楚。傳言說如果他參與了一場賭博，而形勢對他不利，他會下更大賭注。如果形勢變得更加不利，他還會繼續下更大賭注。」