詩曰：
廟堂無策可平戎，坐使甘泉照夕烽。
寶鼎銅駝荊棘里，龍樓鳳閣黍離中。
卻說岳元帥要見何元慶的兩個家將，何元慶就把手中兩柄溜銀錘一擺，叫聲：「岳飛，這就是我兩個家將！你只問他肯降不肯降。」岳爺大怒道：「好匹夫！百萬金兵，聞我之名，望風而逃，豈懼你這草寇？本帥見你是條好漢，不能棄暗投明，反去幫助叛逆，故此好言相勸。怎敢在本帥面前，搖唇弄舌？不要走，且吃本帥一槍罷！」耍的一槍，劈面門刺來。何元慶舉銀錘當的一聲架開槍，叫聲：「岳飛，休要逞能！你果能擒得我去，我便降你。倘若不能，恐怕這錘不認得人，有傷貴體，那時懊悔遲矣！」岳元帥道：「何元慶，你休得誇口！敢與本帥戰一百合么？」說著，耍的又是一槍，元慶舉錘相迎。槍挑錘，好似狻猊舞爪；錘架槍，渾如獅子搖頭。這一場大戰，真箇是棋逢敵手，將遇良村。直戰到未牌時分，不分勝敗。元慶把錘架住了槍道：「明日再與你戰罷！」岳爺道：「也罷，且讓你多活一晚，明日早來領死！」兩下鳴金收軍。那邊河元慶回山，暗暗傳下號令：「今夜下山去幼宋營，各各準備」。不提。
且說岳元帥回到營中坐定，對眾將道：「我看何元慶未定輸贏，忽然收兵，今晚必來劫寨。湯懷兄弟可領本部軍兵，在吾大營門首開掘陷坑，把浮上蓋掩。」再令張顯、孟邦傑各領撓鉤手，皆穿皂服，埋伏於陷坑左右，吩咐道：「如拿住了何元慶，不準傷他性命。如違，定按軍法！」三將領令，各去行事。又令牛皋、董先各帶兵一千，在中途埋伏，截住他歸路，須要生擒，亦不許傷他性命。二將領令去了。元帥自把中軍移屯後面，分撥已定。
到了二更天氣，何元慶就帶領一千嘍羅，盡穿皂服，口行枚果，馬摘銅鈴，悄悄下山，竟往宋營。看看將近營門，元慶在馬上一望，只見宋營寂然無聲，更鼓亂點，燈火不明。元慶道：「早知這般營寨，岳飛早已就擒。」當時就一聲號炮，點起燈球火把，如同白日。何元慶為首，吶聲喊，一齊沖入榮營。只聽得未營中一聲號炮響，何元慶連人帶馬跌入陷坑。右有張顯，左有孟邦傑，帶領三軍一齊上前，將撓鉤搭起何元慶來，用繩索綁祝那些嘍羅一見主帥被擒，各各轉身逃走。正遇董先、牛皋攔住去路，大叫：「休走了何元慶！」眾嘍羅齊齊跪下道：「主帥已被擒去，望老爺們饒命。」牛皋道：「既如此，隨俺們轉去。如要走回去的，須要留下頭顱來！」眾嘍羅齊聲道：「情願歸降！」牛皋、董先帶了降兵，回至大營門口。
等候天明，岳元帥升帳坐定，眾將參謁已畢。張、孟二將將何元慶綁來繳令，牛皋、董先也來繳令。刀斧手將何元慶推至帳前，見了岳元帥立而不跪。元帥陪著笑臉，站起來道：「大丈夫一言之下，今請將軍歸順宋朝，再無異說。」元慶道：「此乃是我貪功，反中了你的奸計，要殺就殺，豈肯服你！」元帥道：「這又何難。」吩咐放了綁，交還了何將軍馬匹雙錘並本部降兵，再去整兵來戰。左右領令，—一交清。元慶出了宋營，帶領嘍兵竟回棲梧山，於寨中坐定，好生惱怒：「不想中了奸計，反被這廝取笑一常我怎生計較，拿住了岳飛，方出得胸中之氣！」不說元慶思想報仇之計。
再說岳元帥次日升帳，喚過張用問道：「那棲梧山可有別路可通么？」張用道：「後山有條小路，可以上去。只是隔著一溪澗水，雖不甚深，路狹難走。」元帥道：「既有此路，吾計成矣！」遂命張用、張顯、陶進、賈竣王信、王義帶領步兵三千，每人整備布袋一口，裝實沙土，身邊暗帶火藥。到二更時分，將沙袋填入山溪，暗渡過去。取棲梧山後殺入寨中，放火為號，六將領令而去。又暗寫一柬貼，命楊虎、阮良上帳，吩咐照柬行事，二將領命去了。又喚耿明初、耿明達上帳，亦付柬帖，命依計而行。二將亦領令而去。正是：
計就月中擒玉兔，謀成日里捉金烏。
岳元帥分撥已定，忽報何元慶在營前討戰。元帥就帶領兵將，放炮出營。兩軍相對，射住陣腳。岳爺出馬，叫聲：「何將軍，今日好見個高低了。」元慶道：「大刀闊斧奇男子，今日與你戰個你死我活，才得住手。」岳爺道：「我若添一個小卒幫助，也不算好漢，放馬來罷！」元慶拍馬提錘就打，岳爺舉槍招架。元慶這兩柄錘，盤頭護頂，攔馬遮人，一派銀光皎潔。岳爺那一桿槍，右挑左撥，劈面分心，渾如蛟舞龍飛。兩個直殺到天色將晚，並不見個輸贏。岳爺把槍架住了雙錘，叫聲：「將軍，天色已晚，你若喜歡夜戰，便叫軍士點起燈球火把，戰到天明。若然辛苦，回去將養精神，明日再來。」元慶大怒道：「岳飛，休得口出大言，我與你戰個三晝夜！」遂各叫軍士點起燈球火把，三軍吶喊，戰鼓忙催，重新一場夜戰。
殺至三更將近，只聽得棲梧山上兒郎吶喊，火光衝天。岳爺把馬一拎，跳出圈於，叫聲：「何元慶，你山上火起了！快快回去救火！」何元慶回頭一看，果然滿山通紅，心裡吃了一驚！又聽得一班宋將齊聲高叫：「元帥，趁此機會拿此狗頭！」岳爺道：「不可，何將軍快些回去！」元慶回馬便走。不多路，山上噴兵紛紛的敗下山來，報道：「茶陵關張用，帶領人馬從後山殺上來，四面放火，奪了山寨。小人們抵敵不住，只得逃下山來。」元慶咬牙切齒，大罵張用：「這喪心奸賊，與你何仇，搶我山寨，叫我何處安身！」眾頭目道：「山寨已失，後面又有岳飛兵阻，不如且回汝南，奏聞大王，再發傾國之兵前來報仇何如？」元慶道：「講得有理。」就帶了眾軍士撥轉馬頭，望汝南大路進發。
元慶行到天明，叫聲：「苦！我死於此矣！這一條大橋是誰拆斷了！此處又無船隻，叫我怎生過去！」眾兒郎看了，正在著急，忽聽得一聲炮響，水面上撐出一隊小船來，俱是四槳雙櫓，刀槍耀目。前面兩隻船頭上，站著楊虎、阮良，各執兵器，高聲大叫：「何將軍，我奉元帥將令，在此等候多時，邀請將軍同保宋室江山，快請下船！」眾嘍羅嚇得魂飛魄散！何元慶也不答話，撥馬便走。
直至白龍江口，眾兒郎一看，但見一派大江，並無船隻可渡，又聽得後面未兵追聲已近。何元慶道：「又不能過得江去，不如殺轉去與岳飛拚了命罷！」軍士用手指道：「這小港內不是兩隻漁船？」元慶一馬跑上來，叫道：「漁翁，快來救我！我乃棲梧山上大元帥何元慶！渡了我過去，重重謝你。」那漁翁聽了，把船撐出港，把手一招，叫聲：「兄弟，快把船使來，是何老爺在此。」兩隻小船一齊撐至沙灘，叫聲：「何老爺，快請上船來！」元慶道：「你這小船，怎渡得我的馬？」漁翁道：「老爺坐在小人船上，把這兩柄錘放在兄弟船中，老爺身體重，大江大水不是兒戲的，那裡還顧得馬！」元慶只得下船，把錘放在那隻船上，連忙撐得船離岸。岳元帥的追兵已經趕上。那些眾頭目齊齊跪下，情願投降。
元慶看了，十分凄楚道：「還虧得不該死，遇著這兩個漁翁救我，只是可惜我的馬被他們拿去了！」元慶又叫：「漁翁，你兄弟的船為何搖向那邊去了？」漁翁道：「啊呀！不好了！我這兄弟是好賭的，看見老爺這兩柄錘是銀子打的，便起不良之心將錘拐去了。」元慶道：「你快叫他轉來，我多將金帛送他。」漁翁道：「老爺差了，他現的不取，反來取你除的？」元慶道：「如此說來，是你與他同謀的了。」漁翁道：「什麼同謀！老實對你說了罷！我那裡是什麼漁人，我乃當今天子駕前都統制將軍耿明初，這個兄弟耿明達是也。奉岳元帥將令，特來拿你的。」元慶聞言，立起身來打漁翁，這耿明初翻滾落長江去了！何元慶站在船中，心內暗想：「如今怎麼處！」正在無可如何，那耿明初在水底下鑽出頭來，叫聲：「何元慶下來罷！」兩手把船一扳，船底朝天，元慶落水，被耿明初一把擒住，捉到岸上，用繩綁了，解到元帥馬前。
岳爺見了，連忙下馬，吩咐放綁，便道：「本帥有罪了！不知今番將軍還有何說？」元慶道：「這些詭計何足道哉！要殺便殺，決不服你！」岳爺道：「既如此，叫左右交還錘馬，快請回去，再整大兵來決戰。」元慶也不答應，提錘上馬而去。眾將好生不服，便問道：「元帥兩次不殺何元慶，卻是為何？」岳爺道：「列位賢弟不知昔日諸葛武侯六縱孟獲，南方永不復反。今本帥不殺何元慶，要他心悅誠服來降耳！湯懷兄弟，你可如此如此。」湯懷領令而去。
卻說那何元慶來到江口，又羞又惱，又無船隻，暗想：「曹成也不是岳飛的對手，真箇無路可投，不如自盡了罷！」正欲撥劍自刎，只見宋將湯懷匹馬空身，飛奔趕來道：「岳元帥記念何將軍，著我前來遠送。請將軍暫停鞭鐙，待小將準備船隻，送將軍渡江。」正說間，又見後面牛皋帶領健卒，扛抬食物趕來道：「奉元帥將令，因何將軍辛苦，誠恐飢餓，特備水酒蔬飯，請將軍聊以充饑。」元慶泣道：「岳元帥如此待我，不由我不降也。」就同了湯懷、牛皋來至岳元帥馬前跪下，口稱：「罪將該死，蒙元帥兩次不殺之恩，今