1940年初的形勢稱得上是變幻莫測，就像萬花筒一樣，晃得人眼花。
就在劉一民指揮山東我軍對日軍發動除夕攻擊前後，冀察戰區部隊在二月初分三路進攻我太行根據地。冀察戰區副總司令、政治部主任兼九十七軍軍長朱懷冰攻擊態勢積極，矛頭指向了八路軍總部和一二九師師部。八路軍第一二九師主力和南下增援的獨立師、一一五師部隊在3月初發起磁武涉林戰役，短短几天時間，把朱懷冰打了個稀里嘩啦，活捉了朱懷冰。蔣介石偷雞不著反蝕一把米，不得不授意閻錫山、衛立煌出面和八路軍談判，劃分防地。蔣介石發動的第一次反共高潮算是徹底划上了句號。
桂南前線，日軍攻佔南寧後，在崑崙關留下一個大隊守備，主力返回南寧。國軍趁機調動20多萬大軍發動全線反擊，動用第五軍血戰崑崙關，以國軍頭等精銳第五軍喪失戰鬥力為代價，奪回了崑崙關、威脅南寧。
眼見中國軍隊攻勢兇猛、第五師團和台灣獨立旅團勢單力孤，又被殲滅危險，日軍緊急調集近衛第一師團、第六師團船運南下增援，採取兩路分進合擊的戰法，集中主力迂迴包抄中國軍隊主力。偏偏這個時候桂南前線頭等主力第五軍因傷亡過大撤回後方補充休整，負責前線指揮的小諸葛白崇禧又誤判敵情，沒有察覺日軍的戰略企圖，指揮部隊迎了上去。等到日軍主力迂迴包抄部隊突然出現在國軍後方，整個南線國軍就亂了，再次上演了一幕潰逃鬧劇。崑崙關也重新陷落。蔣介石一怒之下撤銷了桂林行營，命令張發奎率第四戰區司令長官部移駐桂林，統一指揮兩廣戰事。
就在中日雙方軍隊打的難分難解、國共雙方內訌不斷之時，汪精衛之流成立偽中華民國中央政府的醜劇的大幕拉開了。
梅思平和張里元一樣，都是北大政治系畢業的，文學學士學位。只不過梅思平比張里元混的好，當了中央大學、中央政治學校教授，國民黨法制專門委員會委員，屬於汪精衛的親信。
就在梅思平跟在汪精衛屁股後面賣國求榮、乾的熱火朝天的時候，他的13歲的女兒梅愛文在《浙甌日報》上刊登了一篇800字的文章，題目是《我不願做漢奸的女兒，我要打倒我的爸爸》。文章里寫道：「我的年紀雖小，對於在艱苦戰鬥中的祖國，我是懷著最熱情的愛的。而對我那做了漢奸的父親，我卻懷下了切齒的仇恨。今天我要公開宣布同梅思平脫離父女的關係，我要公開宣布我父親梅逆思平的漢奸罪狀，我要打倒我的爸爸。」緊接著，緊接著，《浙甌日報》又連續3天刊出梅思平的繼母梅王氏和兩個異母妹妹鶴鄰、鶴春與之脫離一切關係的《啟事》，稱其「附逆作賊，害國辱祖。」一時間，梅思平成了臭狗屎。
這個時候，汪精衛和日本人關於成立偽中央政府的談判卻在緊鑼密鼓地進行。負責談判的還是以周佛海為主任的談判小組，成員是梅思平、高宗武、陶希聖、周隆癢。這個談判小組從去年10月份都開始和日本特務影佐禎昭多次進行談判了。
這個時候，日本興亞院已經於1939年10月份制定了一個《日華新關係調整要綱》，裡面把中國分解為東北、內蒙、華北、華中、華南五大塊區域。日方就以這個《日華新關係調整要綱》為基礎，與汪精衛進行談判。
汪精衛實際上就是個異想天開的書獃子，是一個當了漢奸還不願意承認自己是漢奸的貨，也就是既想當婊子又想立牌坊，骨子裡已經成了賣國求榮的頭號漢奸，最裡面還喊著和平解決中日爭端。這樣的人，無論是在朋友還是敵人的心目中，都是不可靠的。
日本人就是這樣，現在既急於讓汪精衛成立偽中華民國中央政府，又對他不信任。畢竟汪精衛不是梁鴻志和王克敏，有一定危險性。
日本人的態度強硬，除了《日華新關係調整要綱》外，還有八個附件，核心內容就是徹底肢解中國。
汪精衛一看日本人的《日華新關係調整要綱》里規定把滿洲國徹底划出中國版圖，把長城以北化為蒙疆地區，實行在中國主權名義下的獨立自治，把華北定義為日滿華高度結合地帶，並且華北僅僅包括山西、河北、山東，實行日軍駐兵防共辦法，華中華南重要港口、島嶼由日軍駐軍，腦子登時就懵了。因為日本人僅僅是想在華中、華南實現和平，而且也沒有說什麼時候撤兵，這與汪精衛代表原來與日本談判的和平條件差距太大了。
汪精衛雖然是個異想天開的書獃子，但他不傻，知道這一趟賣國賣的不值。要是按照日本人的條件，他的和平運動就是赤裸裸的滅亡中國運動，沒有人會相信他是為國為民的了。
關鍵時候，汪精衛使出了自以為是殺手鐧的招數，向影佐禎昭提出結束和平運動，他本人避居上海租界的私宅。這傢伙想以進為退，威脅日本人。
影佐禎昭是老狐狸，當著汪精衛的面掉了幾點眼淚，說了幾句同情汪精衛、批評《日華新關係調整要綱》是對《重光堂密約》的倒退之類的鬼話，並表示返回日本向陸相彙報。
小日本哪裡會照顧汪精衛的情緒？影佐禎昭通知汪精衛的是必須按照《日華新關係調整要綱》的原則簽約。只不過日本人現在需要汪精衛這條狗，答應和汪精衛在協議書上籤一個《絕密諒解事項》，加進一些汪精衛提出的無關大局的要求。其中，日軍答應不向汪政府派中央政治顧問，改為聘請軍事顧問。另一條就是日本把在駐軍分為防共駐軍和治安駐軍兩大類，防共駐軍駐紮正太路以北地區和膠濟路沿線。治安駐軍另行協定。其它地區駐軍在恢複和平兩年後撤走。
什麼時間算是恢複和平？汪精衛沒提、日本人沒說。
汪精衛就是以這樣的條件、打著和平救國的名義把中國給賣了。不過，汪精衛自己也說了，中國不是他能夠賣得了的，他所能出賣的就是他自己。
梅思平鬧的臭名遠揚，日、汪秘密協定剛剛簽訂，身為汪精衛對日談判的委員高宗武、陶希聖又演繹出了「高陶事件」。
高宗武這人啊，自負聰明，一心要施展外交才華創造奇蹟，想憑自己的三寸不爛之舌說動日本人停止侵華戰爭。他也不想想，那能行么？因此，當蔣介石看透日本人意圖命令他停止與日本人談判的時候，他轉而投向了汪精衛，背著蔣介石和日本人談判。最後乾脆跟著汪精衛跑了。
陶希聖嚴格意義上講是個教書先生，由於和汪精衛相交日久，成了莫逆，也被世人視為汪派文人。後來就跟著汪精衛逃離渝城，成了汪精衛的骨幹。
這兩個人天性未泯。
高宗武代表汪精衛前往日本談判時遇到了避居長崎的民國名人黃溯初，黃是高宗武父親的摯友，視高宗武如子侄，高宗武對他非常敬重。結果，黃溯初正色警告高宗武「你要救國，必先從自救開始，你跟汪精衛走是絕對錯誤的。」
現在，談判來談判去，最後竟然談出了個地地道道的賣國條約，高宗武總算是明白自己幹了件多麼愚蠢的事情。可惜，無論他怎麼勸汪精衛不要在協定上簽字，汪精衛都置之不理。於是，高宗武決心回頭是岸了。用高宗武的話說，就是比如飲酒，發現是毒酒，他喝了一半不喝了，而汪精衛非要把整滿杯毒酒喝完不可。
高宗武決心反正，黃溯初也隨後趕到上海救他。考慮到高宗武想離開上海的困難很大，黃溯初找到中央銀行常務理事、青幫大亨杜月笙和浙江財閥在上海的高級代表徐寄庼，請求幫助。
徐寄庼是金融界的傳奇人士，腦袋靈光，一聽就知道這事必須得請杜月笙幫忙。於是，徐寄庼寫了個「高決反正，請向渝速洽」的字條，找到杜月笙的駐滬代表徐采丞，要他立即轉達遠在香港的杜老闆。
杜月笙接到字條馬上就飛往桂林，面見正在桂林指揮作戰的蔣介石，蔣介石大喜，指示杜月笙秘密營救高宗武。
杜月笙返回香港後，黃溯初趕往香港去見他，把日汪密約要點說了個一清二楚。杜月笙又帶著黃溯初乘飛機飛往渝城，面見蔣介石，詳細報告。蔣介石對黃溯初慰勉有加。
這下，高宗武得到了軍統駐上海人員和杜月笙在上海的大弟子萬墨林的幫助。
陶希聖情況和高宗武不同，他的夫人萬冰如是個識事明理的女人，如何能願意丈夫當漢奸？天天以淚洗面，逼陶希聖回頭。其實，陶希聖此時腸子都悔青了，他是大文人，透過紙面就知道日本人要的是從黑龍江一直到海南島的領土，以及地上地下的物產，知道簽這樣的協定就是標標準準的投降和賣國，根本就不是什麼孤僻的和平運動。可惜，任憑他怎麼勸說，汪精衛鐵了心要當漢奸。
結果就出現了戲劇性的一幕，1939年12月30日日汪簽訂密約的時候，提前已經將密約全部內容秘密拍照的高宗武和陶希聖都借故沒有參加。
1940年元月3日，高宗武、陶希聖在軍統和萬墨林的掩護下，分頭化裝躲過七十六號特務的監視，登上美國游強姦「胡佛總統號」，揚長而去。
高、陶二人的突然失蹤，讓汪精衛大驚