北京的談判暫時陷入了停頓，加藤周明回國了。而中國方面毫不在意日本的態度。由各省派出的慰問團在犒勞著前線，新聞也逐漸開放，在對國內記者開放新聞管制後，外資報紙派出的記者也陸續被允許進入戰場觀察和採訪了。關於山東戰事的報導越來越多地出現在各大報紙，包括日資報紙。帶給中國各界狂歡的同時對日本形成了更大的壓力。外資報刊更多地關注兩個被圍得鐵桶般的日軍現狀。《大公報》是第一個被允許進入昌邑合圍圈的新聞媒體，跟他們一同進入包圍圈的還有加藤周明的兩位隨員，其中一人的身份正是記者。因為這家報社一向秉持公正立場，日本承諾絕對保證前來採訪的記者安全。第6師團並不希望記者的前來採訪，但接到了大本營嚴令不得不屈從。日本迫切需要實地了解被圍部隊的困境，從而決定談判應持的態度。
山東戰場在膠州灣血戰後基本處於停戰狀態。中國國防軍投入了戰役的7個師17個旅（含學兵旅。第19師在11月中旬後陸續接替了孫武第14師防線）轉入了戰場休整，大批新兵及徵召的預備役軍人被補充進連續血戰實力銳減的師，第16、14、1、2等師平均補充了5000以上的兵力，實力得到很大恢複。
但日本人就沒那麼幸運了。《大公報》對昌邑合圍圈的日軍採訪在11月下旬見報，記者用冷靜的筆觸客觀真實地描寫了昌邑包圍圈內日軍官兵的苦難，沒有糧食，沒有燃料（房屋樹木都快被砍光燒光了），關鍵是沒有醫藥，傷員大批死亡，一些在正常情況下可以治癒的輕傷都成為絕症，負傷的日軍官兵自殺率直線上升，這個被日本朝野視為第一強軍的熊本師團已經奄奄一息了。
《大公報》的報導很快傳入日本國內。從而引發了日本的騷亂，特別是南九州更為嚴重。18師團和第6師團的補給地均在南九州，士兵基本也是來自南九州，儘管日本在日俄戰爭後陷入自大和狂熱，國民將子弟為國征戰的犧牲視為了光榮和驕傲，但子弟們在中國的境遇不能不牽動南九州居民的心，他們開始請願和騷動，強烈要求政府迅速採取措施以挽救垂死掙扎的部隊。
名古屋也一樣，第3師團的境況雖然未曾見報，但又能好在哪裡？
要麼迅速增兵，要麼投降。舍此別無他途！日本軍部在國內騷亂已開始蔓延後後悔允許記者進入昌邑包圍圈了，發現他們中了中國人的詭計。那絕對是一個錯誤的決定。《大公報》的記者寫就的新聞報道被印刷成日文號外，由華軍飛機大量空投包圍圈，那些記載了真名實姓和真實事例的傳單嚴重動搖了軍心，梅澤道治中將在給參謀本部的電報中坦承，部隊正在瓦解中，如果不採取斷然措施，第6師團將失去戰鬥力！
增兵不可能了。日本人再狂妄也明白添油戰術只能令遭受重創的陸軍變得更加虛弱。在滿洲或者是其他地方（包括由海軍沿長江進攻南京）方案也嚴重不靠譜。海軍已經不耐煩了，曠日已久的戰事拖累了海軍，軍艦本是燒錢的機器，別以為上百艘軍艦停泊在海上不花錢（華軍潛艇的威脅基本消除了）。海軍省和海軍軍令部已經正式向內閣提出撤軍的建議，山東戰事變成了一場巨大的消耗戰，這樣不死不活地拖下去，海軍也要被拖垮了，搶佔太平洋德屬殖民地的戰略任務也要泡湯了！海軍再次強調了自己對於國家不可取代的作用，強烈要求用一切手段儘快結束支那戰爭。
「用一切手段結束戰爭」這句話好講不好做。特別是在不能用軍事解決的大前提下更是如此。加藤代表團在加藤周明返回北京後（前次申明是請示國內行止而不是終止和談）必須正面迎戰中國人提出的苛刻條件了。特別當《大公報》的報道公開後日本更為被動，不讓步不行，多讓步又不願，雙方就這麼一點點地扯下去。不過其中的區別是唐紹儀可以等，加藤周明越來越等不起了。
施壓的不僅是幾萬陷入絕境的日軍，而且加上了英法俄國等盟友。特別是中、瑞（典）簽署了一攬子經濟協定被媒體披露後尤其如此。這份協定完全是正常的貿易，主要涉及糧食和礦石，中國將在兩年內向瑞典出口500萬噸穀物、200萬噸原油、1.5萬噸棉紗、2萬噸鎢礦石及其他有色金屬礦物，換取中國人急需的造船、鍊鋼、機械製造、化工等方面的部分最尖端技術和大量的機床。中美航運公司將承接這筆大單並由美國泛太平洋保險公司提供擔保。
英國人完全清楚，瑞典背後是德國，這些戰爭急需的物資是德國需要的。貨物的終點並非瑞典而是德國。為此，英國聯合法俄兩國向中國提出交涉，但中方以未曾違反中立協議不予理睬。有消息說，一個土耳其商務代表團已經秘密抵達廣州，準備與中方展開更緊密的合作。目前土耳其雖未正式加入中歐強國陣營，但立場基本確定了，即將加入德奧陣營對協約諸國宣戰。大英帝國正為土耳其的立場頭疼，如果土耳其加入德奧一方，大英帝國從南面與俄國的海上聯繫將斷絕，這對愈來愈顯示其不可替代重要作用的俄國是一個巨大的打擊。俄國人雖然在對奧匈帝國的戰事中取得部分勝利，但三個月的戰爭已經暴露出了「俄國軋道機」的虛弱，新動員的部隊連步槍都配不全，更別說火炮飛機了。俄國人強烈要求保證中國的中立立場。在中國人乾脆利落地擊敗日本人後，俄國人對中國的恐懼加深了。遠東軍區司令官阿列克謝耶夫中將給彼得堡的一份報告轉給了法國，法國又給了英國。這份報告是針對中國的，阿列克謝耶夫將軍已經獲得了最充分的證據，成立於黑龍江邊境地帶的中國農墾軍團已經裝備了最新式的步槍和步兵炮，完全變成了軍隊。由於農墾兵團的成員一小半是退伍老兵，所以這支人數龐大的兵團極具戰鬥力。俄國人在報告中說，在進入冬季後（黑龍江的冬季比中國內地來的早），所謂的農墾兵團以剿匪為名展開了高強度的野外訓練。誰都知道，盤踞於北滿深山密林的土匪在蒙山軍建政前即被北方軍剿滅，現在剿哪裡的匪？阿列克謝耶夫將軍綜合華軍在北滿的兵力部署，認為已經對遠東軍區特別是阿穆爾河下游地帶構成了嚴重的軍事威脅。他提醒這種威脅正在以看得見的速度在加劇，對彼得堡不斷抽調遠東軍區的部隊表示了強烈的不滿。
在這種情況下，英法轉而對日本施壓，要求日本「最大限度」地接受中國人的「合理」要求，迅速結束中日衝突。
11月30日，西園寺公望密電加藤周明，迅速結束談判！
協議草案被送回日本。共五大條：1、日本向中國道歉並公開聲明悍然入侵山東違背了公理正義；2、自協議簽署，日本在十五日內撤走膠州灣所有軍隊；3、撤回中國駐屯軍並取消天津、漢口、沙市、廣州四處租界，租界內所有日資之不動產轉交中國折抵戰費賠償。天津防務由中國軍隊接管；4、懲辦縱兵屠殺平民的日軍山東派遣軍部隊主官；5、取消庚子賠款的尾款並在五年內另外賠償中方戰爭損失5000萬華元，但首筆支付的賠款不低於2000萬華元。
日方「撈取」的好處僅僅是安全撤走被圍的兩個師團殘部，而且不得攜帶任何除個人物品外的東西。這等於是被解除武裝遣返了。
這份協定的核心是天津問題。這也是中日及英美法俄最為關切的問題，突破了辛丑條約的底線。中國在這個問題上表現出極為強硬的態度，寸步不讓。以不惜與協約國一戰的勇氣令英國人同意了國防軍接管天津防務的要求。但美國駐軍被允許保留。不過一個陸戰營而已，中方根本不在意。
這份協定立即引起了日本高層的大嘩。雖然有思想準備，但無論如何想不到中國開出的條件竟然是如此的苛刻！軍部的反應最為強烈，包括海軍在內都認為中國人太過分了！
過分嗎？想一想馬關和庚子條約吧。
首相西園寺公望在與元老們磋商未果的情況下斷然覲見天皇，強調了結束戰爭的必要性，如果陛下不能斷然承認戰敗的事實，臣只能辭職！
大正天皇是個白痴，除了喜歡玩馬和觀賞閱兵外，對於治理國家不感興趣。但他還是在內大臣的提示下召見了山縣有朋大將，詢問了這位陸軍當家人的意見。由木下內大臣表述了自己的態度——如果不能接受中國的要求，只好允許西園寺內閣總辭，由山縣大將出面組閣尋求解決困境之道。
山縣有朋暗罵木下內大臣姦猾。他清楚，如果他接替西園寺組閣，一切的責任將落於自己肩頭了。戰不能戰，和不能和，國家突然墜入了無比艱難的處境。思忖良久，狡猾的山縣表示，在大隈重信內閣總辭不久再次更換內閣對於穩定國內局勢並非良策。
那就請閣下出面安撫陸軍吧。木下內大臣要的就是山縣這句話。
於是西園寺公望再次派出特使前往北京，就中國人的苛刻條件進行努力的爭取。當初李鴻章因為中了日本激進分子的刺殺而減免了一億兩白銀的故事真的希望再次上演，不過這次故事的主人公角色完全顛倒了。
又經過三日的激烈爭論，中國讓出了沙市租界暫不收回，將戰爭賠款縮減了200