源氏公子謫居須磨時，做了那個清楚的夢之後，心中常常挂念已故的桐壺上皇，屢屢憂愁嘆息，總想做些佛事，以拯救父皇在陰世受罪之苦。現在他已歸京，便趕緊準備超薦。就在十月中舉辦法華八講。世人對源氏公子的傾慕，全同從前一樣。太后病勢依然沉重。她無法擯斥源氏公子，心中甚是不樂。朱雀帝呢，以前違背了父皇遺命，常恐身受惡報。如今已經遵命召回源氏，心中便覺快慰。他的眼疾以前常常發作，如今也痊癒了。然而他總擔心自己不能長生，這皇位不能久居。因此常常宣召源氏公子入宮，同他商量國事。他毫無顧慮，把一切政務向源氏公子諮詢。現今他可以依照自己意旨而發號施令了。因此世間一切臣民，也都歡喜贊善。
朱雀帝讓位的決心漸漸成熟。但尚侍朧月夜常常愁嘆今後身世之寂寥，帝心很可憐她，對她說道：「你的父親太政大臣已經故世。你的大姐皇太后病勢沉重，已經少有希望。我也覺得自己在世之日不會久長。將來你孤苦伶仃地留在世間，確是怪可憐的啊！你以前愛我不及愛別人之深。但我的愛情向來專一，鍾情只在你一人身上。我死之後，自有比我優秀的人依照你的願望再來愛你。然而他的愛情決不及我的深。我單想這一點，也就覺得傷心。」說到這裡，掩面而泣。朧月夜紅暈滿頰，那泛溢著嬌羞的臉上流滿了眼淚。朱雀帝看了，渾忘了她一切罪過，只覺得可愛可憐。又說：「你怎麼不給我生個皇子呢？真是遺憾了！恐怕你將來會替與你宿緣深厚的那個人生的吧！想到這裡，我又覺得遺憾。因為那人所生的兒子，身份限定，只是一個臣下呢。」他竟在想像身後之事，因而說出這話。朧月夜聽了，不勝羞慚，又覺得傷心。
朧月夜原也知道：朱雀帝容貌堂皇而清秀，對她的愛情無可限量，有增無已；源氏公子呢，相貌固然漂亮，然而態度與感情都不及朱雀帝的真摯。因此她回想當初，常常痛悔前情：「為什麼我在年幼無知之時任情而動，以致惹起滔天大禍。自己聲名狼藉且不必說，竟又連累那個人受盡了折磨……」覺得自己真是一個薄倖女子！
次年二月，皇太子冷泉院舉行冠禮。皇太子年方十一，然而長得比年齡更大。舉止端詳，容貌清麗，酷肖源氏大納言，竟像一個模子里印出來的。這一對人物互相照映，光彩煥發，世人盛傳，以為美談。然而藤壺皇后聽了甚是難當，只覺得心中隱隱作痛。朱雀帝看了皇太子的容姿，也深為讚美，便親切地把讓位之事對他說了。到了是月二十過後，讓位的消息突然發表，皇太后吃了一驚。朱雀帝安慰她道：「我雖辭去尊位，但今後可得安閑地孝養母后，務請放心。」皇太子即位之後，承香殿女御所生的皇子立為皇太子。
時代改換，萬象更新，繁華熱鬧之事甚多。源氏權大納言升任了內大臣。這是因為左右大臣人數規定，目前沒有空位，所以用內大臣的名稱，作為額外的大臣。源氏內大臣應當兼任攝政，但他說：「此乃繁重之職，我實不能勝任。」要把攝政之職讓給早已告退的左大臣，即他的岳父。左大臣不肯接受，他說：「我本因病告退，況今年老力衰，未能受此重任。」然而朝中百官和世間臣民都認為外國亦有此例：每當時勢變易，世亂未定之時，即使是遁跡深山、不問政治之人，一旦天下太平，亦必不恥白髮高齡，毅然出山從政 。此等人正是可尊敬的聖賢。左大臣昔曾因病告退，但今時移勢遷，恢複舊職，有何不可？且在日本，亦有此例。左大臣不便堅辭，便當了太政大臣，此時高齡六十三歲。他昔年為了時局不利而去官辭職，籠閉在家，今日又恢複了榮華富貴。他家諸公子以前沉淪宦海，今日也都陞官晉爵了。特別是宰相中將升任了權中納言 。他的正夫人——已故右大臣家的四女公子——所生的女兒，年方十二，準備送她入宮當新帝的女御，故爾倍加珍愛。他的兒子，即以前在二條院唱催馬樂《高砂》的紅梅，也已行過冠禮。真可謂萬事如意稱心了。此外他的許多如夫人接連地生育，子女成群，家庭熱鬧非常。源氏內大臣看了不勝羨慕。
源氏內大臣只有正夫人葵姬所生一個兒子夕霧，長得比別人特別俊美，特許在御前和東宮上殿。 葵姬短命而死，太政大臣和老夫人至今猶有餘哀。然而葵姬逝世後的今日，全靠源氏內大臣的威光而重振家聲，多年來的晦氣盡行消除，萬事欣欣向榮了。源氏內大臣和從前一樣，每逢有事，必親赴太政大臣私邸。對於小公子夕霧的乳母及其他侍女，凡這幾年來不曾散去的人，每逢適當機會，必然留意照拂。因此交運之人甚多。二條院方面亦復如是：凡忍苦等待公子歸京的人，都蒙公子優遇。對於中將、中務君等曾蒙寵幸的侍女，適當地加以憐愛，以慰多年來孤寂之苦。因此內務多忙，無暇出外遊逛了。二條院東面的宮殿，原是桐壺上皇的遺產。此次大加改築，壯麗無比。為欲使花散里等境況清寒的人住在這裡，因而興工修繕也。
還有一個人不可忘記說了：那明石姬懷孕在身，不知近況如何？源氏公子時時挂念在心。只因回京以來，公私兩忙，以致不克隨時問訊。到了三月初頭，推算起來已屆產期。公子心中悄悄地憐愛她，便派個使者前去探問。使者立刻回來，報道：「已於三月十六日分娩，產一女嬰，大小平安。」源氏公子初次生女，覺得甚可珍愛，因而更加重視明石姬了。他覺得後悔：為什麼不迎接她到京中來做產呢？以前有個算命先生斷定：「當生子女三人，其中必兼有天子與皇后。最低者太政大臣，亦位極人臣。」又說：「夫人中身份最低者，產的是女孩。」現在這句話已經應驗了。以前有許多極高明的相面先生，異口同聲地說：「源氏公子必然身登上位，統治天下。」這幾年來只因時運不濟，這句話似乎落了空。但此次冷泉帝即位，源氏公子宿願以償，心中歡喜。他自身呢，原是與帝位無緣的，決不作此妄想。以前桐壺父皇在許多皇子中特別偏愛他，卻又把他降為臣下，回想父皇這點用心，可知自己沒有登帝位的宿緣。但他暗自尋思：此次冷泉帝即位，外人雖然不知真相，相面先生那句話卻證實了。——他仔細思量未來種種情況之後，確信「此次明石浦之行，定是住吉明神的引導。那明石姬一定有生育皇后的宿緣，所以她那乖僻的父親膽敢向我高攀身份不稱的姻親。如此說來，這個身份高貴的皇后，教她誕生在這窮鄉僻壤，實在委屈了她，褻瀆了她！目前暫且讓她住在那裡，將來一定迎她入京。」想定之後，立刻派人催促修築東院的人從速竣工。
源氏公子又考慮到：明石浦那種地方，一定不容易找到良好的乳母。忽然想起已故的桐壺父皇有一個叫做宣旨 的女官，生有一個女兒。這女兒的父親是宮內卿兼宰相，現已亡故。母親宣旨不久也死去，現在這女兒度著孤苦的生活。她搭上了一個沒有什麼前途的人，生下一個嬰兒。和這女兒熟識的某人曾經乘便將此事告訴源氏公子。現在源氏公子召喚這個人前來，托他設法請這女兒來替明石姬的嬰兒當乳母。
這人便把源氏公子的意思告訴了宣旨的女兒。宣旨的女兒年紀還輕，是個無心無思的人。她住在一所終朝無人顧問的陋屋裡，經年度送孤苦寂寥的生涯。她聽了這話，並不仔細考慮自己的前程，只覺得源氏公子的事情總是好的，便一口答應了。源氏公子半為可憐這個女子的身世，便決定打發她赴明石浦。他想看看這個人，便找個機會，非常秘密地前去訪問她。這女子雖然已經答應，卻不知將來如何，心中不免煩亂。但念公子一片好意，便放懷一切，言道：「但憑尊意差遣。」這一天正是黃道吉日，便趕緊準備出發。公子對她說：「我派你遠赴他鄉，你或許怨我太忍心吧。然而其中自有重大原由，將來你自知道。而且這地方我也去過，曾在那裡度送長年的沉寂生涯。請你以我為前例，暫時忍耐一下。」便把明石浦上的情況詳細告訴她。
宣旨這個女兒，以前曾經在桐壺上皇御前伺候，源氏公子見過幾次。但此次重見，覺得她消瘦得多了。那住宅也荒蕪不堪，只是廣大還似舊時。庭中古木參天，陰氣逼人，不知她在這裡如何過日子的。然而這個人的模樣很可愛，花信年華，桃李芳姿，使源氏公子看了難於捨棄。便同她說笑：「我捨不得你遠行，很想接你到我那裡去，不知你意下如何？」這女子想道：「若得在這個人身邊侍候，我這不幸之身也有福了。」她默默地仰望源氏公子。公子便贈詩道：
「往日交情雖泛泛，
今朝惜別亦依依。
我很想跟你同行呢。」那女的嫣然一笑，答道：
「惜別何妨當口實，
同車共訪意中人。」
吟得很流暢，但覺鋒芒太露了。
乳母出發了，在京都市內是乘車的。陪行的只有她所親信的一個侍女。公子叮囑乳母千萬不可泄露此事，然後打發她上道。托乳母帶去守護嬰兒的佩刀，以及其他應有之物，不計其數，考慮無微不至。贈送乳母的物品，也很講究而周到。源氏公子想像明石道人對這嬰兒的重視與疼愛之狀，臉上時時露出笑容。同時想起了生在偏僻地方的